El consejo de Abertis apoya la opa conjunta de ACS y Atlantia

El consejo de administraci¨®n de Abertis, celebrado ayer, emiti¨® una opini¨®n favorable a la opa conjunta presentada por ACS y Atlantia para hacerse con la concesionaria por 18.181 millones euros, informaron en fuentes cercanas al consejo. En su informe, el m¨¢ximo ¨®rgano de gobierno de Abertis aconseja a los accionistas que acudan a la oferta y vendan su participaci¨®n. Criteria Caixa, principal accionista de Abertis con un 21,55% del capital, ha expresado tambi¨¦n su intenci¨®n de respaldar la opa y desprenderse de su porcentaje de capital.

V¨ªa libre para la adquisici¨®n de Abertis por la espa?ola ACS y la italiana Atlantia. El consejo de Abertis refrend¨® ayer su apoyo a la opa conjunta al entender que se trataba de una operaci¨®n que aporta valor a la empresa y es beneficiosa para los accionistas.

Adem¨¢s de la posici¨®n del consejo, los consejeros emitieron sus respectivos informes individuales? comunicando que acudir¨¢n a la opa y vender¨¢n sus participaciones. De la misma forma, Criteria Caixa, accionista de referencia de Abertis, expres¨® su deseo de apoyar la operaci¨®n, informaron a EL PA?S en fuentes cercanas al consejo.

Ahora ser¨¢ el resto de accionista el que deba posicionarse. En primer lugar, los fondos de inversi¨®n (Burlington Loan, BlackRock, Lazard, Elliot Capital, Lyxor, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, JP Morgan y Farralon Capital), que hasta el momento no se han pronunciado. Y, en segundo t¨¦rmino, los 70.000 peque?os accionistas que poseen t¨ªtulos de Abertis.

Plazo para los accionistas??

A todos ellos, ACS, Hochtief y Atlantia les ofrece 18,36 euros por acci¨®n, con pago en efectivo, lo que totaliza 18.181 millones de euros en total. Est¨¢ previsto que Abertis comunique oficialmente hoy la postura de su consejo a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Tras la autorizaci¨®n por parte del regulador burs¨¢til, los accionistas tienen ahora de plazo hasta el 8 de mayo para decidir si acuden o no a la opa.

Pero a ACS y Atlantia a¨²n le quedan deberes regulatorios por hacer. El ministro de Energ¨ªa, Turismo y Agenda Digital, ?lvaro Nadal, explic¨® ayer que los dos pretendientes precisan tres de las cuatro autorizaciones relacionadas con Hispasat que necesitan para comprar Abertis, y ha indicado que todav¨ªa no las han solicitado.En concreto, faltan los permisos por inversiones extranjeras, el acuerdo de accionistas (en este caso, SEPI y el Ministerio de Energ¨ªa) y el acuerdo del Consejo de Ministros.

Por su parte, el ministro de Fomento, ??igo de la Serna, ha se?alado que no cree que haya problemas para que la sociedad conjunta que constituir¨¢n Atlantia, ACS y su filial Hochtief consiga el permiso del Gobierno para comprar Abertis en lo referido a las autopistas de peaje de titularidad p¨²blica.

Financiaci¨®n

Precisamente ayer, ACS, a trav¨¦s de su filial alemana Hochtief, cerr¨® un macrocr¨¦dito con un listado de 27 entidades financieras para garantizar y costear la opa conjunta que ha presentado junto a Atlantia por Abertis por 18.181 millones de euros, el mismo importe al que asciende la operaci¨®n. Se trata del pr¨¦stamo puente con el que se costear¨¢ inicialmente la opa, ya que posteriormente, ACS y Atlantia sustituir¨¢n este cr¨¦dito por la financiaci¨®n que ya tienen dise?ada para la operaci¨®n una vez la oferta se liquide y las tres empresas pasen a controlar el grupo de autopistas a trav¨¦s de una sociedad conjunta.

ACS y Atlantia han querido que tanto en el cr¨¦dito puente como en la financiaci¨®n definitiva participasen todos los bancos que ya financiaban las opas unilaterales que cada empresa hab¨ªa lanzado por Abertis

BBVA, Bankia, Santander y CaixaBank son los cuatro bancos espa?oles que participan en el cr¨¦dito, con 2.074 millones, el 11,4% de la financiaci¨®n total. La entidad que m¨¢s financiaci¨®n aporta es BNP Paribas, con 1.633 millones de euros, por delante de Intesa Sanpaolo y Unicredit, con 1.296 millones cada uno.

En virtud de los acuerdos alcanzados, una vez que concluya y se liquide la opa y Abertis sea excluida de cotizaci¨®n en Bolsa, Hochtief vender¨¢ el grupo de concesiones a la compa?¨ªa conjunta que constituir¨¢n Atlantia, ACS y la propia Hochtief. Ser¨¢ esta sociedad com¨²n la que firme la financiaci¨®n definitiva de la operaci¨®n de toma conjunta de Abertis. Toda vez que los tres socios aportar¨¢n un total de 7.000 millones de euros a su sociedad conjunta, esta firma suscribir¨¢ una financiaci¨®n bancaria de unos 10.000 millones.

Esta financiaci¨®n se estructurar¨¢ en dos tramos, uno de 7.000 millones de euros y otro de 3.000 millones. Los socios prev¨¦n amortizar el primero de los tramos con ventas de activos y emisiones de bonos. En el listado de 27 bancos figuran asimismo entidades francesas como Natixis, Cr¨¦dit Agricole y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, adem¨¢s de BNP, japonesas como Mizuho Bank o Sumitomo Mitsui Banking, la china Industrial and Commercial Bank, o brit¨¢nicas como HSBC.