Los bancos que m¨¢s capital perder¨ªan con una crisis son los brit¨¢nicos e irlandeses

Las entidades financieras de la Uni¨®n Europea perder¨ªan una media de 4,2 puntos de su capital a finales de 2020 si se cumpliera el escenario adverso dise?ado por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) para realizar sus pruebas de estr¨¦s. Existen pa¨ªses, sin embargo, en los que el desgaste de capital de sus entidades ser¨ªa notablemente superior al del resto. En concreto, Reino Unido, Irlanda y Alemania. Los cuatro bancos brit¨¢nicos que se han sometido a estos test, RBS, Lloyd¡¯s, HSBC y Barclays, ver¨ªan reducido en promedio su capital en 6,1 puntos. Los dos bancos irlandeses sometidos a las pruebas ver¨ªan reducido su capital un promedio de 5,3 puntos en 2020. Y en las ocho entidades alemanas, el descenso ser¨ªa de 5,27 puntos.

Son en los tres casos p¨¦rdidas de capital te¨®ricas llamativamente m¨¢s elevadas que las de Espa?a, por ejemplo, que sufrir¨ªa un descenso medio del 2,17. Los bancos espa?oles, as¨ª, no son los que m¨¢s capital tienen en el punto de partida ni los que m¨¢s tendr¨ªan al producirse una crisis, pero s¨ª son los que menos desgaste sufrir¨ªan en una recesi¨®n, junto con los noruegos y los polacos.

Los 48 bancos sometidos a las pruebas ¡ªlos test m¨¢s duros realizados por la EBA y agravados por el nuevo criterio de contabilidad¡ª han superado el examen. ¡°Los resultados de los test de estr¨¦s muestran que los esfuerzos de las entidades por aumentar su capital base en los ¨²ltimos a?os han ayudado a reforzar su resistencia y su capacidad de resistir los graves impactos dise?ados en el ejercicio de 2018¡±, dijo el director de An¨¢lisis Econ¨®mico y Estad¨ªsticas de la EBA, Mario Quagliariello. En el caso de una profunda crisis, al menos 25 bancos que acaban con menos de un 10,5% de capital de m¨¢xima calidad ¡ªentre ellos los cuatro espa?oles¡ª, se comprometer¨ªan a restringir el reparto de dividendos o de bonus a sus directivos para no erosionar m¨¢s su capital, salvo que lograran un nuevo colch¨®n de capital en el mercado.

La EBA evita se?alar causas concretas que ayuden a explicar la diversidad en los resultados de los distintos bancos. Es en las tripas del informe donde pueden detectarse algunas de ellas. Y en lo que se refiere a las entidades alemanas o inglesas, es evidente que el riesgo de exposici¨®n que han contra¨ªdo en mercados ajenos al europeo ha influido. Otros datos son relevantes. Incluso en el escenario adverso dibujado por la EBA, los bancos mejor gestionados y m¨¢s eficientes son capaces de compensar con sus beneficios gran parte de las p¨¦rdidas derivadas de los cr¨¦ditos fallidos. Ocurre en el caso del BBVA, CaixaBank y Santander. No tanto en el Sabadell, que al final del periodo registrar¨ªa p¨¦rdidas acumuladas.

Sin embargo, en el caso de los bancos brit¨¢nicos esta compensaci¨®n no se produce en el escenario adverso. Solo en el caso del Lloyd¡¯s los beneficios consiguen equilibrar en parte los hipot¨¦ticos malos resultados, y aun as¨ª se sit¨²an tres puntos porcentuales por debajo. Barclays refleja un balance plano, casi inexistente, de beneficios. Peor es la situaci¨®n de los bancos alemanes, en los que las estimaciones recabadas por la EBA muestran una desaparici¨®n casi completa de los beneficios.

Incertidumbre

Finalmente, el escenario adverso dibujado en toda Europa (p¨¦rdida en tres a?os de un 2,7% del PIB o aumento de las cifras de desempleo de hasta cuatro puntos) se redibuja luego de un modo m¨¢s concreto para cada pa¨ªs. En el caso de Espa?a, por ejemplo, dada su actual trayectoria econ¨®mica, el descenso hipot¨¦tico calculado por la EBA es apenas del 0,8% del PIB. Alemania o Reino Unido, sin embargo, se enfrentan a un escenario de ca¨ªda del 3,3%. Nadie en la EBA se atreve a vincular el Brexit con estos resultados, pero dada la situaci¨®n actual de incertidumbre en Reino Unido y sus pobres cifras recientes de crecimiento, la conclusi¨®n salta a la vista.

A pesar de todas las alarmas desatadas en los d¨ªas previos, dado el grado de enfrentamiento entre el Gobierno de Italia y la UE a cuenta de su proyecto de presupuestos, que ha puesto al pa¨ªs en el punto de mira y disparado su prima de riesgo, los bancos italianos no son de los peores parados. Eso teniendo en cuenta el alto nivel de deuda p¨²blica de su propio Gobierno que tienen en sus cuentas. La p¨¦rdida de capital tras el periodo adverso de tres a?os ser¨ªa de un 3,67 puntos, si bien es cierto que las entidades con m¨¢s problemas, como el Monte dei Paschi, no fueron incluidas en las pruebas de estr¨¦s.?