Abengoa paga a los peque?os bonistas y evita que soliciten el concurso necesario

Abengoa ha salvado el concurso necesario que ped¨ªa un grupo de peque?os bonistas contra la empresa y sus filiales tras alcanzar un acuerdo. El pacto ha supuesto que el Juzgado de lo Mercantil n¨²mero 2 de Sevilla que lleva el caso haya archivado la causa. Seg¨²n la resoluci¨®n, que exime tanto a los acreedores como a las deudoras del pago de las costas, Abengoa habr¨ªa solventado sus diferencias con los bonistas, a los que el juez M¨¢rquez dio la raz¨®n en el procedimiento de impugnaci¨®n del acuerdo de refinanciaci¨®n, reconociendo su derecho a ser reintegrado el importe de los bonos, que ascend¨ªa a 10 millones.

Seg¨²n fuentes jur¨ªdicas, el auto del juez se conform¨® el pasado 30 de noviembre. Fuentes de la empresa se han remitido al acuerdo, aunque no han precisado los t¨¦rminos del mismo. Por su parte, ?ngel Zamora, socio del despacho Zurbar¨¢n Abogados que ha negociado la recuperaci¨®n de la inversi¨®n para estos bonistas, ha declinado hacer ning¨²n comentario al respecto. Este grupo lo formaban en torno a una veintena de particulares, entre ellos las familias Fern¨¢ndez de Bobadilla y Melgarejo. El acuerdo alcanzado despeja una sombra de la insolvencia y la compa?¨ªa presidida por Gonzalo Urquijo consigue un avance hacia la senda de la normalidad.

Desproporci¨®n

El concurso necesario fue solicitado el 25 de septiembre de 2017 por los bonistas. El juez M¨¢rquez les dio la raz¨®n al reconocer que Abengoa quer¨ªa imponerles ¡°un sacrificio desproporcionado¡±. Los acreedores presentaron la solicitud de concurso necesario el d¨ªa en que les fue notificada la sentencia, ante el miedo de que el siguiente paso de Abengoa fuera la propia solicitud de concurso voluntario o una nueva refinanciaci¨®n. Cualquiera de las dos v¨ªas hubiera dificultado el cobro de sus cr¨¦ditos. Sin embargo, el concurso necesario procuraba la protecci¨®n concedida por la Ley Concursal al acreedor que la instaba.

Pero salvado este match ball, todav¨ªa est¨¢ pendiente de resolver la demanda que es de que es mayor cuant¨ªa presentada por otros inversores, la mayor parte de ellos internacionales, que tampoco firmaron el acuerdo de refinanciaci¨®n y tambi¨¦n pidieron la devoluci¨®n de su inversi¨®n. Seg¨²n los demandantes, el nominal asciedne a unos 145 millones, que tendr¨ªa un impacto incremental de la deuda de 72 millones, seg¨²n reconoci¨® en su momento la empresa. Los principales demandantes son la aseguradora Zurich, Portland General Electric Company y Export-Import Bank of the United States.

En su momento, Abengoa logr¨® un eximente (o waiver), de manera que los principales bancos y fondos que recapitalizaron la deuda se comprometieron a que el pago no fuera considerado motivo de terminaci¨®n de los acuerdos. As¨ª se lo comunic¨® a la CNMV. La empresa admiti¨® que la deuda reclamada superaba las previsiones del plan, por lo que los pagos anticipados la colocar¨ªan en una situaci¨®n l¨ªmite.

La compa?¨ªa remiti¨® al juez dos escritos, uno de ¡°aclaraciones¡± y otro de ¡°complemento¡±, para determinar la cuant¨ªa exacta a devolver y si era posible adscribir a los reclamantes a la opci¨®n menos dura del plan de viabilidad, que contempla quitas del 70% en lugar del 97%, algo que el juez rechaz¨®. Pero el problema es que si se reconocen los m¨¢s de 200 millones que reclaman los acreedores y no los 72 que ella reconoce, estar¨ªa asent¨¢ndose en un supuesto err¨®neo. Y si no paga, se situar¨ªa ante un presupuesto objetivo de concurso necesario, al que se ver¨ªa abocado si cualquier acreedor lo insta. Otra opci¨®n, seg¨²n fuentes jur¨ªdicas, ser¨ªa solicitar otra vez la aplicaci¨®n del art¨ªculo 5bis (el preconcurso de acreedores), lo que implicar¨ªa cuatro meses m¨¢s para negociar.