Alerta por la fuerte ca¨ªda del nuevo cr¨¦dito ante el riesgo de que anticipe un frenazo del PIB

Los bancos definen este periodo como "desafiante". Lo cierto es que tienen varios factores que est¨¢n castigando su negocio en Espa?a y su rentabilidad. Este jueves lo pusieron de manifiesto los expertos del sector que participaron en el 5? Panel de Seguimiento Financiero de la Econom¨ªa Espa?ola organizado por el Instituto Espa?ol de Analistas Financieros y la fundaci¨®n de Estudios Financieros (IEAF-FEF) en la Bolsa de Madrid, entre los que estuvieron representantes del Banco de Espa?a y del BBVA.

Tasa anual del cr¨¦dito en nuevas

operaciones al sector privado

Acumulado en 12 meses. En %

Consumo

Hipotecas

Empresas

TOTAL

19,3

12,5

5,5

5,0

3,5

0,2

¨C0,4

¨C1,1

S

O

N

D

E

F

M

A

M

J

J

A

S

2018

2019

Fuente: Banco de Espa?a.

EL PA?S

Tasa anual del cr¨¦dito en nuevas

operaciones al sector privado

Acumulado en 12 meses. En %

Consumo

Hipotecas

Empresas

TOTAL

19,3

12,5

5,5

5,0

3,5

0,2

¨C0,4

¨C1,1

S

O

N

D

E

F

M

A

M

J

J

A

S

2018

2019

Fuente: Banco de Espa?a.

EL PA?S

Tasa anual del cr¨¦dito en nuevas operaciones al sector privado

Acumulado en 12 meses. En %

Consumo

Hipotecas

Empresas

TOTAL

20

19,3

15

12,5

10

5,5

5

5,0

3,5

0,2

0

¨C0,4

¨C1,1

¨C5

S

O

N

D

E

F

M

A

M

J

J

A

S

2018

2019

Fuente: Banco de Espa?a.

EL PA?S

Entre los expertos, Joaqu¨ªn Maudos, director adjunto de Investigaci¨®n del Ivie, destac¨® que las cifras oficiales de las tasas del nuevo cr¨¦dito concedido cayeron un 0,4% en septiembre pasado, frente a un crecimiento del 5,5% hace un a?o. Si se baja al desglose por tipo de pr¨¦stamo, en nuevas operaciones al sector privado en los ¨²ltimos 12 meses "reflejan algunas ca¨ªdas brutales, como las de las hipotecas, que han pasado de elevarse un 12,5% en septiembre de 2018 al 0,2% un a?o despu¨¦s. En las empresas, en el mismo periodo, los pr¨¦stamos han pasado de crecer un 3,5% a caer un 1,1% en septiembre pasado".?

Seg¨²n este experto, lo preocupante es que la evoluci¨®n del nuevo cr¨¦dito "es un indicador adelantado de lo que puede hacer el ciclo econ¨®mico. Me parece preocupante que estos datos anticipen una ca¨ªda de la inversi¨®n empresarial", se?al¨® Maudos. En el caso de las empresas, los pr¨¦stamos llevan cayendo desde mayo, "con mucha m¨¢s intensidad en operaciones de menos de 250.000 euros, que son las t¨ªpicas de las pymes".

Seg¨²n la Asociaci¨®n Espa?ola de Banca (AEB), la situaci¨®n puede revertirse en los pr¨®ximos meses. En su opini¨®n, la moderaci¨®n en la evoluci¨®n del nuevo cr¨¦dito "puede deberse a la adaptaci¨®n a la nueva ley de cr¨¦dito inmobiliario y a la menor demanda de cr¨¦dito de consumo y pymes, parte por la estacionalidad y parte por la mayor incertidumbre econ¨®mica". La patronal afirma que "la capacidad y la disposici¨®n de pr¨¦stamo de los bancos ha seguido siendo amplia en todos los casos y con condiciones muy favorables".

La AEB concluye que "en la medida que todos los analistas esperan que el ritmo de crecimiento econ¨®mico siga siendo firme, aunque m¨¢s moderado, superando tambi¨¦n los factores puntuales mencionados con anterioridad, todo lleva a pensar que el nuevo cr¨¦dito deber¨ªa tambi¨¦n recuperarse en el futuro pr¨®ximo".

Sin embargo, expertos del Banco de Espa?a han apuntado que la desaceleraci¨®n de la econom¨ªa es uno de los grandes desaf¨ªos del sector financiero, al tiempo que considera que las empresas cada vez pedir¨¢n menos cr¨¦dito a los bancos porque se financiar¨¢n en los mercados. El responsable de la divisi¨®n de an¨¢lisis financiero del Banco de Espa?a, ?ngel Gavil¨¢n, apunt¨® este jueves que en 2008 el 75% de la financiaci¨®n empresarial depend¨ªa de la banca, mientras que en 2019 la cifra ha ca¨ªdo al 50%.

El supervisor cree que se debe potenciar este camino, "ya que las econom¨ªas menos bancarizadas son m¨¢s s¨®lidas, m¨¢s resilientes y menos vulnerables a los shocks que pueden vivir las entidades financieras. Esta es una de las razones por las que la tasa de incremento del cr¨¦dito a las empresas crece el 0% en la banca". Gavil¨¢n admiti¨® que, aunque esta situaci¨®n es dura para el sector, "desde el supervisor lo vemos bien".?

Por su parte, Maudos analiza la situaci¨®n por cada tipo de cr¨¦dito y llega a otras conclusiones. En el caso de las empresas, recuerda que las grandes pueden acudir al mercado a colocar deuda a tipos negativos gracias al programa de compra de activos del BCE. "Pero en las pymes, que no lo pueden hacer, es preocupante ver tasas de crecimiento negativas, lo que tiene que ver con el menor crecimiento de la inversi¨®n".

?Cu¨¢l ser¨¢ la tendencia en los pr¨®ximos meses? Para el responsable de Investigaci¨®n del Ivie, "si hay consenso en que el PIB en 2020 va a crecer por debajo del de 2019, es muy poco probable que se invierta esa tendencia decreciente. De hecho, el Banco de Espa?a, en su Informe de Estabilidad Financiera publicado hace una semana, se?ala como uno de riesgos para la banca la desaceleraci¨®n econ¨®mica, y es algo que ya estamos viendo en la evoluci¨®n del nuevo cr¨¦dito y en la ca¨ªda de la rentabilidad bancaria en el primer semestre de 2019".

Mayor esfuerzo en eficiencia

Por otro lado, durante la presentaci¨®n del Panel, el representante del Banco de Espa?a apunt¨® que los gastos de explotaci¨®n se han reducido menos que los ingresos, lo que ha deteriorado la

eficiencia de las entidades. "El n¨²mero de bancos ha ca¨ªdo un 50%, la red de sucursales un 40% y la plantilla un 30%, pero no es suficiente porque la deuda de hogares y empresas ha descendido un 70% con el sector".?

Gavil¨¢n afirm¨® que en este escenario todav¨ªa existe "un amplio margen de mejora" y que ser¨ªa "fundamental" intensificar la racionalizaci¨®n de los costes de explotaci¨®n mediante mejoras de eficiencia. "Este proceso podr¨ªa requerir, en algunos casos, avances adicionales

en el proceso de consolidaci¨®n", se?al¨® en referencia a nuevas fusiones, quien insisti¨® en que el sector bancario debe buscar mayor rentabilidad y fuentes alternativas de ingresos.

?ngel Berg¨¦s, vicepresidente de AFI, se?al¨® que iba a defender a la banca, "pese a que eso supone ir a contracorriente porque todos se meten con ella". Apunt¨® que la transformaci¨®n de la econom¨ªa espa?ola en las ¨²ltimas d¨¦cadas ha estado acompa?ada por una modernizaci¨®n y oferta financiera creciente por parte de los bancos. Destac¨® que el activo total del sistema bancario representaba un 101% del PIB en 1995, "alcanzando el 300% en los a?os previos de la crisis; tras el ajuste y saneamiento realizado, ha bajado al 230% del PIB".

Berg¨¦s explic¨® que las entidades deben adaptarse a un escenario regulatorio que "ha multiplicado sensiblemente las exigencias en todos los ¨¢mbitos del negocio", as¨ª como a un entorno competitivo caracterizado por "un claro exceso de capacidad y facilidad de entrada de nuevos competidores, con asimetr¨ªas claras en cuanto a exigencias regulatorias, e incluso en lo relacionado con el cambio clim¨¢tico".

Por ¨²ltimo, ?lvaro Mart¨ªn, responsable de Estrategia de Datos del BBVA, indic¨® que ahora existen 371 empresas fintech que operan en el nicho de los negocios de los bancos. "Algunas colaboran y otras compiten. Adem¨¢s, est¨¢n las grandes, la bigtech". Respecto a la mayor colaboraci¨®n con estas tecnol¨®gicas, como pidi¨® Gavil¨¢n, Mart¨ªn record¨® que no es tan f¨¢cil por el respeto a la confidencialidad de los datos de los clientes que se exige a los bancos.