Fridman lanza una oferta por los bonos de Dia que no posee

Letterone, el brazo inversor del magnate ruso Mijail Fridman, se ha lanzado finalmente a por la totalidad de los bonos de la cadena de supermercados Dia, de la que es su principal accionista. Tras culminar la operaci¨®n de recompra lanzada en agosto en la que se hizo con casi la totalidad de los 300 millones en bonos con vencimiento en 2021 y con tres cuartas partes de los otros 300 millones de 2023, Fridman ha ofrecido comprar el resto de la emisi¨®n de 2023, unos 72 millones en bonos, por los que ofrece un 60,3% de su valor nominal.

A principios de agosto, DEA Finance, una filial de Letterone que ya es titular de un cr¨¦dito de 200 millones a Dia, lanz¨® una operaci¨®n destinada a hacerse con 450 de los 600 millones de euros en bonos que la cadena de supermercados tiene en el mercado, sendas emisiones de bonos de 300 millones cada una, con vencimientos en abril de 2021 y abril de 2023. La operaci¨®n fue un ¨¦xito, puesto que aceptaron la oferta el 97,53% de los titulares de la primera emisi¨®n y el 93,7% de la segunda. As¨ª, DEA modific¨® su oferta inicial para hacerse con la pr¨¢ctica totalidad de la primera emisi¨®n y con el 76% de la segunda.

En una segunda operaci¨®n, comunicada este martes, se lanza a por lo que le queda de la segunda que no est¨¢ ya en sus manos, es decir, unos 72 millones en bonos de la emisi¨®n de 2023. En realidad, viene a ser como una continuaci¨®n de la primera oferta, puesto que a los tenedores de estos t¨ªtulos les ofrece lo mismo, un 60,3% del nominal, es decir, pagar¨¢ 603,6 euros por cada 1.000 euros de bonos. Actualmente, estos bonos, que cotizan en el mercado irland¨¦s, se cambian por un precio un poco m¨¢s elevado, del 62,8% del nominal.

En la primera oferta, DEA ofreci¨® un 94,85% del nominal de los bonos de 2021, con lo que tuvo que pagar pr¨¢cticamente el precio ¨ªntegro de la emisi¨®n. En cambio, se har¨ªa con los bonos de 2023 con un descuento de casi el 40% del nominal, pagando alrededor de 180 millones por bonos con un principal de 300.

Los que est¨¦n interesados en esta segunda oferta tienen de plazo desde este martes hasta el 25 de septiembre a las cuatro de la tarde (hora de Londres), seg¨²n ha informado Dia a la CNMV. Al contrario que en la primera oferta, Dia no se pronuncia sobre la oferta.

Si culmina con ¨¦xito esta segunda operaci¨®n, Letterone, el principal accionista de la cadena de supermercados tras la opa del a?o pasado, que le dio el control del 79% de las acciones, ser¨¢ titular de pr¨¢cticamente toda la deuda en bonos del grupo. DEA, controlada por Letterone, avisa de que, como tenedor del 76% de los bonos puede ¡°controlar el voto sobre cualquier resoluci¨®n extraordinaria en cualquier reuni¨®n de tenedores de bonos¡±, sin que exista ninguna posibilidad de formar una minor¨ªa de bloqueo. Tambi¨¦n se?ala que ¡°podr¨ªa buscar entrar en conversaciones con Dia e implementar opciones para abordar la estructura de capital de la empresa a largo plazo¡±.