La fusi¨®n BBVA-Sabadell pasa por miles de despidos y cierres de unas 1.300 oficinas

Las negociaciones para la compra del Sabadell por parte del BBVA avanzan a buen ritmo ¡°y el resultado se ver¨¢ en las pr¨®ximas semanas¡±, seg¨²n Jaime Guardiola, consejero delegado de la entidad catalana. La operaci¨®n se centrar¨¢ en el recorte de gastos como principal factor para recuperar la rentabilidad perdida. La digitalizaci¨®n del sector acelera la reducci¨®n de la presencia f¨ªsica: los analistas esperan m¨¢s de 5.000 despidos, el 11% de la plantilla total y cierres de 1.300 oficinas, el 30%. Los sindicatos se temen lo peor y exigen reducciones de personal pactadas y bajas voluntarias.

Entre los banqueros del sector se apuesta por un acuerdo entre las dos entidades, porque la alternativa de romper y buscar otro socio parece menos favorable. Pero recuerdan que el camino ser¨¢ largo y que la operaci¨®n no se cerrar¨¢ hasta junio o septiembre de 2021 si hay acuerdo, en paralelo al pago por la filial del BBVA en Estados Unidos vendida a PNC por 9.700 millones de euros.

Mientras tanto, los analistas apuntan que uno de los mayores riesgos ser¨¢ el de la ejecuci¨®n de fusi¨®n. Es decir, dise?ar el nuevo mapa de oficinas y plantillas y escoger a los mejores directivos de ambas entidades. Ni Carlos Torres, presidente del BBVA, ni Onur Gen?, el consejero delegado, tienen experiencia en esta labor en Espa?a. Sin embargo, el Sabadell, con 139 a?os de historia, ha crecido a base de m¨¢s de 12 adquisiciones entre 1996 y 2015, y fuentes del mercado destacan la alta calidad t¨¦cnica de buena parte de sus directivos, muy bregados en banca comercial y de peque?as empresas.

Reducir entre el 40% y el 50% de los gastos del banco peque?o

Los analistas redactan sus informes con prisa tras la sorpresa del anuncio de este martes. Como toda fusi¨®n, esta tambi¨¦n estar¨¢ centrada en el recorte de costes para compensar la ca¨ªda de ingresos provocada por los tipos de inter¨¦s negativos y la crisis econ¨®mica surgida tras la pandemia.

Sus c¨¢lculos coinciden en que para obtener sinergias deber¨¢n reducir ¡°entre el 40% o 50% de los costes del banco m¨¢s peque?o de la fusi¨®n¡±, como dijo el martes Jos¨¦ Antonio ?lvarez, consejero delegado del Santander, en una jornada organizada por Deloitte y ABC. Este porcentaje supone algo m¨¢s de 1.000 millones sobre los costes del Sabadell, lo que se traducir¨ªa en despidos de ¡°entre 5.000 y 6.000 trabajadores del banco fusionado en dos a?os¡±, seg¨²n Jos¨¦ Luis Cortina, presidente de la consultora bancaria Neovantas. ¡°Es muy caro prescindir de tantos empleados, pero es m¨¢s caro mantenerlos a lo largo de a?os¡±, a?ade este consultor.

La futura entidad tendr¨¢ 4.240 oficinas (2.521 de BBVA m¨¢s 1.719 de Sabadell) y 46.365 trabajadores (29.475 de BBVA y 16.890 de Sabadell). Cortina estima que se podr¨ªan cerrar ¡°m¨¢s de 1.200 oficinas, con una media de tres empleados, unos 4.000 trabajadores de la red, a lo que habr¨ªa que a?adir unos 2.000 m¨¢s de los servicios centrales que tienen que adelgazar por todo el proceso de digitalizaci¨®n, que se acelerar¨¢¡±.

El c¨¢lculo de las oficinas coincide con otro informe de la consultora Bain & Company. Los analistas de Barclays calculan que de fructificar la ¡°inesperada¡± fusi¨®n de BBVA y Sabadell, podr¨ªa suponer el cierre de 1.232 sucursales que se superponen por c¨®digo postal. Este movimiento llega despu¨¦s de los enormes cierres de sucursales y despidos que acumula la banca espa?ola en la d¨¦cada.

Morgan Stanley lleva el coste de la reducci¨®n de los despidos hasta los 4.000 millones. En una zona intermedia se sit¨²a ??igo Vega, de Nau-Securities, que cree que la nueva entidad puede gastar unos 2.000 millones en reestructurarse y coincide en 5.000 o m¨¢s despidos. En este cap¨ªtulo destacar¨¢ la fusi¨®n de las plataformas digitales, ¡°aunque a medio plazo haya que achatarrar una de ellas, la del Sabadell, con toda la p¨¦rdida de valor que eso conlleva¡±, indica Cortina. ¡°Aqu¨ª est¨¢ el riesgo de perder clientes si la atenci¨®n baja de calidad¡±.

Las claves, el precio y las provisiones

Los expertos recuerdan que el Sabadell hace una semana propuso la salida de 1.800 trabajadores con bajas voluntarias. ¡°Ahora es f¨¢cil que intente llegar a los 6.000 empleados¡±, apunta un directivo que pide el anonimato. Tambi¨¦n se apunta que el BBVA ha reducido oficinas, pero muy pocos empleados, por lo que llega a la fusi¨®n con una plantilla alta, sobre todo en Catalu?a donde compr¨® dos bancos procedentes de cajas de ahorros, Unnim y Catalunya Banc.

La decisi¨®n estar¨¢ condicionada por varios factores, entre ellos cu¨¢nto pagar¨¢ el BBVA por el Sabadell. El consenso del mercado es que pondr¨¢ alrededor de 2.400 millones. Ayer val¨ªa 2.512 millones en Bolsa, tras subir un 7% m¨¢s. En noviembre se ha revalorizado un 70%, aunque acumula un descenso de m¨¢s del 50% en el ¨²ltimo a?o. En este cap¨ªtulo habr¨¢ que ver qu¨¦ pasa con la filial brit¨¢nica del Sabadell, TSB, cuyo valor de mercado es cero.

Tambi¨¦n ser¨¢n clave las provisiones que se precisen para cubrir activos inmobiliarios deteriorados: Vega apunta que ser¨¢n 2.116 millones, teniendo en cuenta que la morosidad crecer¨¢ con fuerza en 2021, sobre todo en pymes, donde el Sabadell es fuerte. Este ser¨¢ un factor clave y dif¨ªcil de precisar para el BBVA. A su favor, el comprador cuenta con un fondo de comercio negativo (badwill), la diferencia entre el valor en libros y lo que pague: hasta 7.900 millones que servir¨ªan para afrontar los gastos de reestructuraci¨®n. El camino ser¨¢ largo.

Los sindicatos critican la posible integraci¨®n

Comisiones Obreras de Catalu?a exige al BBVA y al Sabadell ¡°garant¨ªas¡± para las plantillas ante el proyecto de fusi¨®n. El sindicato mayoritario considera ¡°imprescindible¡± que, si sale la operaci¨®n, se articule un acuerdo laboral que proteja las condiciones laborales y la ocupaci¨®n de ambas plantillas. Recuerda CC OO que el Sabadell, antes de este anuncio, ¡°negociaba bajas voluntarias para mayores de 56 a?os¡± y trataba de evitar la movilidad geogr¨¢fica y la modificaci¨®n de condiciones laborales.

UGT no se posiciona, a falta de contactos oficiales, aunque cree que es ¡°una desmedida concentraci¨®n bancaria¡±. LAB cree que la operaci¨®n conduce al oligopolio y la destrucci¨®n de miles de empleos, ¡°encareciendo los servicios, que ser¨¢n de peor calidad¡±.