Mucho cuidado al escoger br¨®ker digital

Los supervisores avisan: operar en Bolsa de la mano de algunas plataformas digitales puede suponer para un inversor sin experiencia algo parecido a meterse en la boca de un lobo. Las p¨¦rdidas que causa el trading por Internet de la mano de algunos br¨®keres alcanzar¨ªa, seg¨²n datos de la polic¨ªa, cifras millonarias. Las denuncias se multiplican, pero las plataformas juegan con un as en la manga: manejan importantes presupuestos que les permiten contratar personajes famosos para su publicidad e incluso patrocinar equipos deportivos. Una parte de estos operadores no est¨¢n regulados ni registrados. Inducen a tomar posiciones a los clientes, incluso por encima de su patrimonio gracias a sus ofertas para invertir con apalancamiento (deuda). Adem¨¢s, su estrategia comercial es muy agresiva, con llamadas telef¨®nicas recurrentes. Otro de sus rasgos es el de dificultar cualquier tipo de reclamaciones. Los gastos, a veces con comisiones encubiertas, pueden ser muy voluminosos.

Estos son los riesgos a tener en cuenta por operar en Internet, a trav¨¦s de quien no debe hacerlo, en acciones, divisas, contratos por diferencias (CFD) o criptomonedas, seg¨²n los expertos consultados. ¡°Es un mundo gigantesco. En los ¨²ltimos 10 a?os, las plataformas de trading y los br¨®keres digitales se han multiplicado gracias a la tecnolog¨ªa¡±, explica Melod¨ªa Garc¨ªa, del equipo de Brokeronline.com, quien adem¨¢s advierte de que el primer problema que plantean es incluso la propia terminolog¨ªa.

Plataformas

Las plataformas tipo Metatrader 4 y 5, XStation, Visual Chart, Pro Real Time, NinjaTrader o TradingView, entre otras, son las herramientas de trabajo, algo as¨ª como las marcas blancas del soft?ware de la inversi¨®n, puntualiza Garc¨ªa. Algunas de ellas tienen sus propios br¨®keres ¡ªnecesarios para comprar y vender activos¡ª, pero tambi¨¦n pueden ser utilizadas por otros intermediarios. Dentro de estos ¨²ltimos br¨®keres, los hay que tienen su propia mesa de negociaci¨®n, los llamados market makers, que ofrecen contrapartida a las distintas posiciones de inversi¨®n y los que, al no disponer de ella, transmiten ¨²nicamente las ¨®rdenes de sus clientes al mercado. Estos market makers, al no negociar en un mercado organizado y transparente, ¡°tienen como objetivo ganar dinero con los spreads, diferenciales que aplican en cada una de esas ¨®rdenes de compraventa¡±, a?ade Garc¨ªa.

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Este modus operandi, seg¨²n Eduardo Montero, responsable de contenido de Invertirenbolsaweb.net, debe completarse con un ¡°si nosotros ganamos, ser¨¢ a costa de lo que ¨¦l pierde, de ah¨ª que haya ya de salida un conflicto de intereses¡±. Para este experto, antes de empezar a invertir hay que comprobar no ya el tipo de br¨®ker con el que se trabaja, sino si ¡°est¨¢ o no regulado, es decir, si tiene o no licencia para operar en los mercados financieros con capital ajeno porque, si no es as¨ª, existe la posibilidad de que sea un fraude y no vamos a tener a quien acudir en caso de cualquier reclamaci¨®n¡±. Una vez comprobado que el br¨®ker es legal, ¡°debemos averiguar si tiene o no una pol¨ªtica de gesti¨®n de conflicto de intereses, un modo de resolver cualquier incidente para que no queden en una serie de decisiones arbitrarias¡±.

Comprobar la regulaci¨®n, el registro del br¨®ker en cuesti¨®n y que ¨¦ste no ha sido objeto de advertencia por parte de ninguna autoridad de supervisi¨®n es, seg¨²n la CNMV, el primer paso que hay que dar para evitar lo que com¨²nmente se conoce como chiringuito financiero, pues son ¡°peligrosos e intentan enga?arle¡±.

La cuesti¨®n es, como explica Fernando Navas, del bufete Navas & Cus¨ª, que incluso se encuentran con algunos br¨®keres de trading que han conseguido su autorizaci¨®n en pa¨ªses como Malta o Chipre y que, por tanto, gozan de pasaporte europeo, pero plantean serios problemas. ¡°Nos llama la atenci¨®n la falta de contratos firmados; el enorme porcentaje de personas sin vinculaci¨®n legal con la compa?¨ªa de inversi¨®n que simplemente han marcado la pesta?a del ¡®Acepto t¨¦rminos y condiciones¡¯ o que han firmado un minicontrato de tres folios que remite para todo lo dem¨¢s a las condiciones generales de contrataci¨®n¡±, destaca Navas. ¡°Incumplen de principio a fin las normativas ?Mifid I, Mifid II y todas las recomendaciones de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA)¡±.

En sus cr¨ªticas, el abogado de Navas & Cus¨ª va m¨¢s all¨¢: ¡°A trav¨¦s de alguna de estas plataformas vinculadas a distintos br¨®keres online se ha estado vendiendo a gente sin ning¨²n conocimiento de mercado productos complejos. Hemos llevado el caso de una persona que invirtiendo 30.000 euros y por el apalancamiento ha perdido exactamente 247.000 euros¡±. Mauro Jordan, de Ch¨¢varri Abogados, subraya que algunos de estos br¨®keres, cuyos principales clientes son muchas veces jubilados y estudiantes influenciados por las redes sociales, ¡°aplican gastos sobre posiciones abiertas que anulan completamente cualquier beneficio obtenido y que en ocasiones derivan en la p¨¦rdida total del dinero invertido¡±. Tal y como reconocen estos dos letrados, se han encontrado adem¨¢s con pr¨¢cticas de churning, que se da cuando ¡°los br¨®keres se enriquecen a expensas de sus clientes haciendo constantes operaciones en su nombre con el ¨²nico objetivo de obtener ingresos v¨ªa comisiones¡±.

Otro riesgo de estos operadores est¨¢ en los productos complejos que ofrecen. Mayoritariamente operan a trav¨¦s de CFD, en los que un inversor y una entidad financiera acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un determinado activo subyacente (acciones, ¨ªndices, divisas, tipos de inter¨¦s¡­). Tal y como se?alan desde la CNMV, son productos de alto riesgo cuya operativa genera p¨¦rdidas en m¨¢s de un 75% de los casos y est¨¢ restringida en Espa?a para los clientes minoristas. Mauro Jordan da un triste ejemplo real de la gente que cae en el cebo de los br¨®keres fraudulentos: ¡°Se?ora de 69 a?os con un 50% de discapacidad. Leyendo una noticia sobre un famoso presentador espa?ol salta a otra p¨¢gina en la que pone sus datos. A partir de ah¨ª recibe llamadas telef¨®nicas constantes que acaban en una inversi¨®n real en CFD de 10.000 euros, un pr¨¦stamo personal de 23.000 euros y finalmente, debido al apalancamiento, unas p¨¦rdidas de 109.000 euros¡±.