Los due?os mexicanos de OHL lanzan una oferta por la filial operativa de Abengoa

Un grupo encabezado por los hermanos Luis y Mauricio Amodio, la familia mexicana que adquiri¨® la constructora OHL, y participado por EPI Holding Ultramar Energy (tambi¨¦n de capital mexicano) ha formalizado una oferta para hacerse con el control de Abenewco1, la filial operativa de Abengoa, cuya matriz est¨¢ en concurso de acreedores. La oferta, que ha sido presentada al administrador concursal, consiste en una aportaci¨®n de 200 millones de euros, de los que 50 millones se destinar¨ªan a ampliar capital, 15 corresponder¨ªan a un bono convertible y 135 en forma de cr¨¦ditos, que ser¨ªan financiados por la firma noruega Artic, especializada en inversiones en renovables. A ello se a?adir¨ªa una l¨ªnea de avales de 50 millones.

La ampliaci¨®n de capital de 50 millones se har¨ªa en dos fases. Una primera, de 25 millones, para todos los accionistas de Abengoa SA que generar¨ªan derechos de suscripci¨®n preferente sobre acciones de Abenewco1. Y una segunda por el mismo monto que suscribir¨ªan los nuevos socios industriales, que se comprometen a mantener la sede de Abenewco1 en Sevilla y a evitar el despiece del grupo, as¨ª como a mantener el empleo y las filiales actuales. Asimismo, tienen como objetivo rescatar a Abengoa SA del concurso de acreedores que present¨® en enero.

De esa forma, el capital de la actual filial de Abengoa quedar¨ªa repartido entre los Amodio, con un 35%; los actuales accionistas, con otro 35%, y un 30% que controlar¨ªan los acreedores. Los Amodio cuentan con el respaldo de los accionistas minoritarios reunidos en AbengoaShares, cuyo actual l¨ªder, Clemente Fern¨¢ndez, presidir¨ªa la empresa, y entrar¨ªan en el consejo con tres representantes. El objetivo de este grupo, que competir¨¢ con la oferta del fondo californiano TerraMar que ampara el consejo de administraci¨®n de la entidad, es sacar Abenewco1 a Bolsa en un tiempo indeterminado.

La oferta competidora se materializ¨® con la presentaci¨®n el mes pasado de un rescate de 249 millones al Fondo de Solvencia que gestiona la SEPI para preservar sus activos. La estrategia se centra en salvar la parte sana, que se encuentra en Abenewco1, con una aportaci¨®n de 200 millones de euros (150 en forma de cr¨¦dito y 50 como capital) para controlar el 70% de la sociedad, el mismo porcentaje que controlar¨ªan los Amodio y los actuales accionistas de Abengoa. El resto quedar¨ªa bajo el control de los actuales acreedores, si bien el fondo de rescate estatal podr¨ªa entrar en el capital.

Precisamente, la filial operativa del grupo levant¨® el pasado martes la situaci¨®n de insolvencia en la que estaba desde el pasado 1 de abril, al tener vencida una deuda de 169 millones, con lo que se hab¨ªa situado en causa de disoluci¨®n. La compa?¨ªa consigui¨® en las ¨²ltimas horas una dispensa (waiver) para aplazar el pago vencido por un plazo de tres d¨ªas, es decir, hasta el 9 de abril.

La fecha del 9 de abril era manejada como clave para la refinanciaci¨®n prevista por el consejo de administraci¨®n con Terramar. Seg¨²n las fuentes consultadas, este fondo comprar¨ªa esa deuda con descuento a los acreedores y bonistas (de los 169 millones, 26,1 millones corresponden a un bono que tambi¨¦n venc¨ªa el pasado 31 de marzo).

Ampliar la presencia

Los hermanos Amodio entraron en 2020 en OHL con el objetivo de participar en los proyectos de infraestructuras y concesiones a largo plazo. Ahora quieren hacerlo en Abengoa para ampliar su presencia en energ¨ªas renovables y en otros frentes como el agua y las desaladoras, en las que el grupo cuenta con una reconocida experiencia.

Los Amodio compraron el 16% del capital al grupo Villar Mir (GVM) por 50 millones de euros. De esa forma, se convirtieron en los principales accionistas de la constructora, desplazando al fundador de la empresa, Juan Miguel Villar Mir, que mantuvo el 14,6% del capital. La familia Amodio se reserv¨® el derecho para adquirir hasta alcanzar un 25% del capital. Con esta operaci¨®n, los empresarios mexicanos, due?os de la constructora Caabsa en su pa¨ªs, se hicieron con una firma fundada por Villar Mir hace 30 a?os sobre la base de Obrasc¨®n, a la que luego fusion¨® Huarte y La¨ªn.

El pasado 21 de enero anunciaron una inyecci¨®n de 37 millones para recapitalizar la compa?¨ªa. La operaci¨®n se dise?¨® con mediante una ampliaci¨®n de capital con derecho de suscripci¨®n preferente para los accionistas de la compa?¨ªa, por 35 millones, al precio de 0,36 euros por acci¨®n, casi un 50% por debajo del precio al que cotizaban al cierre de aquel d¨ªa (0,69 euros), lo que fue mal acogido por los inversores. El fondo Tyrus, adem¨¢s, complet¨® la inyecci¨®n con cinco millones.