La filial de renovables de Acciona se estrenar¨¢ en Bolsa el 1 de julio
La constructora de Entrecanales consigue su mayor contrato de la historia en EE UU
Acciona Energ¨ªa debutar¨¢ en la Bolsa el pr¨®ximo 1 de julio con una valoraci¨®n de entre 8.800 y 9.800 millones de euros, despu¨¦s de haber fijado una horquilla de precios de entre 26,73 y los 29,76 euros por acci¨®n, seg¨²n el folleto de salida a cotizaci¨®n aprobado este lunes por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Su estreno ser¨¢ el mayor en la Bolsa espa?ola desde el de Aena en 2015.
La compa?¨ªa presidida por Jos¨¦ Manuel Entrecanales colocar¨¢ en el mercado un m¨¢ximo de 2.817 millones de euros, el 28,75% de su capital, toda vez que al 25% m¨¢ximo se sumar¨¢ un tope del 15% de las acciones emitidas para las entidades coordinadoras, un instrumento conocido en la jerga financiera como green shoe.
Acciona Energ¨ªa se ha visto obligada a rebajar sus expectativas en cuanto a precio. En un principio, los analistas llegaron a valorar la filial de renovables de los Entrecanales en hasta 12.000 millones de euros. Sin embargo, hace ya meses que el mercado lleva castigando a las compa?¨ªas de renovables. Capital Energy, Opedernergy y Gransolar se vieron obligadas a cancelar sus salidas a Bolsa, mientras que Ecoener debut¨® con importantes ca¨ªdas en su primer d¨ªa de cotizaci¨®n.
La filial energ¨¦tica de Acciona reconoce en su folleto que a¨²n no ha fijado una pol¨ªtica de dividendos espec¨ªfica. Pero tiene intenci¨®n de introducir una pol¨ªtica estable y flexible, en funci¨®n de sus futuros resultados y necesidades de financiaci¨®n, de entre el 25% y el 50% de su resultado del ejercicio anual consolidado partiendo, especifica, del extremo inferior de la horquilla de reparto de dividendos.
La empresa admite tambi¨¦n que es posible que no pueda aplicar con ¨¦xito su plan de crecimiento, con el que espera alcanzar los 20 gigavatios (GW) en potencia instalada, casi doble de lo que contaba a cierre del primer trimestre de 2021, 11 GW, con inversiones por 7.800 millones. Reconoce adem¨¢s que la competencia en los mercados de energ¨ªas renovables es cada vez m¨¢s intensa y puede afectarle desfavorablemente.
Acciona Energ¨ªa alerta de que un deterioro de las condiciones econ¨®micas en todo el mundo y, en particular, en Espa?a ¡ªdonde gener¨® en el primer trimestre del a?o la mitad de su cifra de negocios¡ª, podr¨ªa tener un efecto material adverso en el negocio, la situaci¨®n financiera, los resultados de las operaciones y las perspectivas de la compa?¨ªa.
Acciona Energ¨ªa cifra su actual deuda financiera neta en 2.287,9 millones de euros. Con car¨¢cter previo a la oferta, la empresa ha reducido la deuda neta de la filial al capitalizar unos 1.900 millones y suscribir un megapr¨¦stamo verde por 2.500 millones de euros. Se compromete, adem¨¢s, a que el pasivo neto se mantenga por debajo de cuatro veces el nivel de ebitda. Su objetivo es contar con una filial plenamente independiente a nivel financiero y ya planea la emisi¨®n de hasta 5.000 millones en bonos y pagar¨¦s para los pr¨®ximos meses.
En los tres primeros meses del a?o, Acciona Energ¨ªa ha logrado un ebitda de 308 millones de euros, inferior a los 330,4 millones obtenidos en el mismo periodo de 2020. En este periodo, la deuda neta financiera se ha situado en los 2.287,9 millones de euros.
Los bancos que coordinan la colocaci¨®n son Citi, JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs. Bestinver, filial del propio grupo Acciona, los acompa?a en ese primer puesto. En un segundo nivel est¨¢n Banco Santander, Bank of America, Berenberg, Cr¨¦dit Agricole, Credit Suisse, HSBC y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale. Y en un tercero Alantra, Banco Sabadell, ING junto a Stifel Europe, Intesa SanPaolo, Mirabaud, Mizuho, Norbolsa y RBC.
Contrato en Estados Unidos
Por otra parte, Acciona, en consorcio con Shikun & Binui y North American Enterprises, ha logrado su mayor contrato en EE UU al adjudicarse la construcci¨®n y operaci¨®n de un canal destinado a proteger de las inundaciones a la ciudad americana de Fargo, ubicada en Dakota del Norte, de las inundaciones. El contrato est¨¢ valorado en un total de 2.320 millones de euros (2.750 millones de d¨®lares).
Para llevar a cabo este proyecto, licitado por la Autoridad de Desv¨ªo de Inundaciones de Fargo-Moorhead, se hab¨ªan precalificado otros tres consorcios. Uno de ellos integrado por el fondo de infraestructuras Meridiam y Aecom; otro por Fluor, Plenary, Ames y Barnard; y un tercero compuesto por Graham, Parsons, Alberici y BBGI.
El fallo del contrato abarca la planificaci¨®n, construcci¨®n, financiaci¨®n, operaci¨®n y mantenimiento de un terreno de 48 kil¨®metros (30 millas) de canal para desviar el agua de las inundaciones, seg¨²n explica Acciona, que tiene una participaci¨®n en el consorcio del 42,5%. Tambi¨¦n abarca las infraestructuras auxiliares, incluidos diecinueve puentes de carreteras, cuatro puentes de ferrocarril, dos acueductos y otras estructuras de apoyo. El canal est¨¢ destinado a proteger la ciudad de Fargo y el ¨¢rea adyacente de Fargo-Moorhead de las inundaciones extremas. Estas dos ciudades se encuentran en la frontera entre Dakota del Norte y Minnesota, en las orillas opuestas del R¨ªo Rojo del Norte.
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