Arbeloa saca a Bolsa su consultora valorada en 30 millones de euros

Desde la planta 24 de Torre Europa hay una vista privilegiada del enjambre de gr¨²as que rodean el estadio del Real Madrid. All¨ª tiene su sede MioGroup, la consultora de marketing y transformaci¨®n digital propiedad de los hermanos Arbeloa, que est¨¢ a punto de empezar a cotizar en BME Growth, el mercado espa?ol para peque?as y medianas empresas. ¡°Salir a Bolsa es como construir el nuevo Bernab¨¦u: te da m¨¢s posibilidades de crecer y de atraer el mejor talento¡±, reflexiona ?lvaro Arbeloa, que jug¨® 238 partidos con el club blanco.

El ex lateral derecho, que visti¨® tambi¨¦n las camisetas del Deportivo, Liverpool o West Ham, es la cara m¨¢s visible de MioGroup y tiene el 12,3% del capital. Sin embargo, el alma mater del proyecto es su hermano Yago Arbeloa, que ejerce de presidente ejecutivo y cuenta con el 81,15% de las acciones, apoyado por Ra¨²l, director de servicios corporativos, con una participaci¨®n del 6,55%. Con el debut burs¨¢til, la presencia familiar se diluir¨¢ un poco, pero seguir¨¢n contando con la mayor¨ªa. En concreto, la operaci¨®n se articu?la mediante una oferta p¨²blica de suscripci¨®n de acciones (OPS) equivalente al 10% del capital, con la que captar¨¢n tres millones de euros, valorando la consultora en 30 millones. ¡°Salimos a Bolsa por tres razones. La primera es para crecer mediante adquisiciones. Hay una oportunidad de consolidar el mercado y ser una alternativa independiente a las grandes consultoras. El hecho de cotizar tambi¨¦n nos proporciona notoriedad y transparencia, factores que nos diferencian de la competencia y ser¨¢n ¨²tiles a la hora de optar a concursos. El tercer motivo es contar con capacidad para atraer y retener a los mejores profesionales, algo muy importante en este sector¡±, resume Yago Arbeloa.

Las dos grandes ¨¢reas de negocio de MioGroup son consultor¨ªa estrat¨¦gica de marketing digital ¡ªincluye estrategia, tecnolog¨ªa, inteligencia de datos, creatividad y contenido¡ª y consultor¨ªa de publicidad y medios de pago ¡ªb¨¢sicamente, intermediaci¨®n para comprar espacios publicitarios¡ª. ¡°Nuestra estrategia es diferencial porque estamos en toda la cadena de valor del marketing acompa?ando al cliente, desde la parte m¨¢s conceptual o estrat¨¦gica, pasando por la labor creativa y continuando incluso en la fase comercial para analizar y optimizar el proceso. Adem¨¢s, nuestra retribuci¨®n estar¨¢ ligada a la consecuci¨®n de objetivos de negocio por parte de la empresa, es decir, nos examinar¨¢n por el n¨²mero de p¨®lizas que una campa?a determinada lleve a una aseguradora, los pisos que venda una inmobiliaria o los alumnos que se matriculen en una universidad¡±, dice el presidente de la consultora.

Entre los clientes de MioGroup se encuentran compa?¨ªas como Palladium Hotel, Cartoon Networks, Metrovacesa, Vega Sicilia, Singular Bank, Navantia, PepePhone, M¨¢sM¨®vil, Liberbank, Securitas Direct, Arriaga Abogados o Fnac. La pandemia se dej¨® sentir en las cuentas de la compa?¨ªa, aunque en la foto final aguantaron bien el impacto del par¨®n econ¨®mico. En concreto, MioGroup factur¨® el pasado a?o 45,72 millones de euros, un 5,6% menos que en 2019; el resultado de explotaci¨®n (ebitda) merm¨® un 38%, qued¨¢ndose en 1,017 millones; y las ganancias pasaron de 1,42 millones a 0,69 millones. ¡°El confinamiento afect¨® a las ventas en los meses de abril y mayo, pero luego logramos recuperar terreno. En el ebitda se dej¨® notar el programa de bonus que pusimos en marcha para retener talento y que creamos una nueva unidad de consultor¨ªa justo antes de empezar la pandemia. Tambi¨¦n destacar¨ªa que no hemos reducido plantilla [cuentan con 165 empleados] ni hemos hecho un ERTE, decisi¨®n que creo que ahora, con la recuperaci¨®n econ¨®mica, nos va a beneficiar¡±, se?ala Yago Arbeloa.

En el folleto de salida a Bolsa no incluyen ninguna previsi¨®n acerca de la evoluci¨®n futura de los resultados. De momento, 2021 no ha arrancado mal, ya que las ventas entre enero y marzo sumaron 13,44 millones, ligeramente por encima del mismo periodo del a?o anterior. ¡°Es verdad que el mundo de la publicidad es muy c¨ªclico y en fases de crisis es una partida que suele recortarse. Pero nosotros estamos muy ligados al retorno de corto plazo, es decir, si nos quitas de la ecuaci¨®n no entran clientes por la puerta de aquellos con los que trabajamos. Por eso, hemos sufrido en tanto en cuanto sus negocios estuvieron cerrados, pero luego los presupuestos se han recuperado. Adem¨¢s, la publicidad convencional ha ca¨ªdo, pero una parte importante se ha ido al mundo digital¡±, explica el presidente.

Deuda y dividendos

Los tres millones de euros que recaudar¨¢n con la OPS y el hecho de que tienen pr¨¢cticamente a cero el contador de la deuda financiera neta les permitir¨¢n margen de maniobra para crecer mediante adquisiciones. ¡°Tenemos pr¨¦stamos por siete millones, pero los compensamos con nuestra caja. Adem¨¢s, durante la covid hemos alargado los vencimientos. Tenemos una posici¨®n financiera c¨®moda, pero cualquier operaci¨®n de compra est¨¢ supeditada a maximizar el valor de la empresa. Estando en Bolsa podremos ofrecer tambi¨¦n una combinaci¨®n de efectivo y acciones para pagar futuras adquisiciones¡±, se?ala el presidente.

Esta estrategia de crecimiento no org¨¢nico condiciona la pol¨ªtica futura de retribuci¨®n al accionista. La idea de los hermanos Arbeloa es reinvertir buena parte de los beneficios de los pr¨®ximos a?os en la expansi¨®n de la compa?¨ªa. ¡°En el manejo de nuestros recursos vamos a priorizar las adquisiciones. No obstante, en funci¨®n de c¨®mo evolucione el negocio y de las oportunidades que se presenten, no descartamos entregar hasta el 40% de nuestro beneficio neto como dividendo¡±, concluye Yago Arbeloa.