Sareb acelera la venta de los peores activos y pierde 692 millones hasta junio, un 73% m¨¢s

Sareb, la sociedad que se qued¨® con 200.000 activos t¨®xicos (los peores pr¨¦stamos y los inmuebles m¨¢s depreciados de antiguas cajas de ahorros) tras la burbuja de 2008, ha cambiado radicalmente de estrategia. Desde 2012 hasta 2020 trat¨® de vender lo mejor que ten¨ªa para minimizar las p¨¦rdidas, como hubiera hecho cualquier otra sociedad.

Sin embargo, tras un cambio legal (el Real Decreto 6/2020 y la modificaci¨®n del art¨ªculo 363 de la Ley de Sociedades de Capital), la compa?¨ªa puede operar con recursos propios negativos, lo que le proporciona la posibilidad optimizar su cartera a largo plazo, despu¨¦s de que las entidades privadas hayan perdido todo su dinero que pusieron como capital, 2.600 millones, y el Estado los 2.200 millones que aport¨®.

Con la llegada del nuevo gestor, Javier Garc¨ªa del R¨ªo, en 2020, el banco malo opt¨® por vender lo peor de su cartera mientras conserva y promociona urbanizaciones en los activos de m¨¢s futuro. El objetivo es devolver la deuda p¨²blica, no obtener beneficios. Adem¨¢s, tambi¨¦n ha decidido prescindir de los compradores tradicionales, los grandes fondos, que siempre aplican descuentos leoninos, para optar por vender los pisos a clientes individuales, que han adquirido el 97% de lo vendido.

Incertidumbre en los precios de zonas no l¨ªquidas

Este viernes se conoci¨® el informe de junio de 2021, en el que la Sareb (Sociedad de Gesti¨®n de Activos procedentes de la Reestructuraci¨®n Bancaria), registr¨® unas p¨¦rdidas de 692 millones, un 73,4% m¨¢s que los n¨²meros rojos del mismo periodo del a?o anterior. La sociedad explica que el impacto de la pandemia en el mercado inmobiliario se ha traducido en un incremento de las transacciones y en una cierta indefinici¨®n en los precios, ¡°incertidumbre que se hace m¨¢s patente en los activos y las zonas menos l¨ªquidas¡±, en donde tiene parte de su cartera.

Por otro lado, ha se?alado que la mejora implantada en los procesos internos de segmentaci¨®n y de actuaci¨®n comercial, unida a la reactivaci¨®n econ¨®mica, que habr¨ªa implicado un crecimiento ¡°muy significativo¡± en suelo y viviendas, han favorecido una mejora en los niveles de ingresos. Entre enero y junio de 2021, la sociedad registr¨® un aumento de los ingresos del 102% con respecto al mismo periodo de 2020, hasta los 1.090 millones.

Adem¨¢s, la compa?¨ªa ha experimentado un repunte de la facturaci¨®n del 3,4% en comparaci¨®n con los seis primeros meses de 2019. Del volumen total de facturaci¨®n, 678 millones proven¨ªan del negocio de inmuebles, el 62%, en tanto que 395 millones se correspond¨ªan con el de pr¨¦stamos y el resto, 17 millones, con otros ingresos.

75% de las ventas con minusval¨ªas

¡°Nuestra idea es centrarnos en la venta de activos con minusval¨ªas, de manera que nos podamos reservar los que tienen un mayor recorrido al alza, y as¨ª poder amortizar un mayor volumen de deuda. La consecuencia de esta pol¨ªtica en el semestre ha sido, un incremento de las p¨¦rdidas, pero tambi¨¦n una gesti¨®n adecuada de los ingresos, para poder capturar mayores m¨¢rgenes en el futuro¡±, indican desde la Sareb. El 75% de las ventas realizadas tienen minusval¨ªas, una proporci¨®n que refleja la situaci¨®n de la cartera, que se adquiri¨® en 2012 con una sobrevaloraci¨®n de 19.000 millones, seg¨²n la Comisi¨®n Europea, para que las cajas quebradas encontraran un comprador.

A cierre de junio, y tras ocho a?os y medio de actividad, Sareb ha reducido un 40% su cartera de activos, hasta los 30.488 millones de euros. En el semestre vendi¨® 8.130 inmuebles propios (+231% m¨¢s que el mismo periodo de 2020 y un 26% m¨¢s que enero-junio de 2019). Del total de activos, la mayor¨ªa eran viviendas (4.452 unidades, 230% m¨¢s que un a?o antes).

Adem¨¢s, ha incorporado a su balance los inmuebles que figuran como garant¨ªa de pr¨¦stamos impagados: 13.897 nuevos inmuebles por valor de casi 1.266 millones.

34.500 millones en juego

Sareb tambi¨¦n explica en su nota que con los datos de cierre de agosto su cartera se ha reducido por primera vez por debajo de los 30.000 millones, al llegar a 29.807 millones de euros, un 41% menos que en el momento de la constituci¨®n de la compa?¨ªa. Adem¨¢s, ha cancelado anticipadamente 348 millones de deuda avalada por el Estado.

Ahora los contribuyentes se juegan 34.570 millones a cierre de septiembre, ¡°lo que supone una reducci¨®n de casi el 32% (m¨¢s de 16.200 millones), respecto al volumen emitido en el origen para adquirir los activos¡±, que eran 50.781 millones. Las previsiones de la compa?¨ªa contemplan acelerar la senda de amortizaci¨®n en el segundo semestre.