La empresa que opera el negocio de Burger King en Espa?a perdi¨® siete millones por su venta al fondo Cinven

Restaurant Brands Iberia, la compa?¨ªa de restauraci¨®n que opera en Espa?a el negocio de Burger King, las cafeter¨ªas Tim Hortons y la cadena especializada en pollo Popeye¡¯s registr¨® p¨¦rdidas de 7,08 millones de euros el a?o pasado ¡°por los honorarios de asesores legales u otros profesionales relacionados con la organizaci¨®n estructural¡± que tuvo lugar en 2021 en relaci¨®n con la compra de la empresa por parte del fondo de capital riesgo Cinven, seg¨²n las cuentas depositadas en el Registro Mercantil. El coste de esos ¡°servicios profesionales independientes¡± ascendi¨® a 6,9 millones.

La operaci¨®n corporativa, que valoraba la firma en unos 1.000 millones de euros, se anunci¨® en junio y fue la mayor adquisici¨®n en el sector de la restauraci¨®n en Espa?a. Desde entonces, el fondo de private equity controla el 100% de la sociedad a trav¨¦s de Elvis Bidco Iberia, filial de un entramado de empresas con sede en el Reino Unido. Los anteriores accionistas eran QMI Fonciere (ten¨ªa un 90%) y Burger King Europe (10%). ¡°Cabe destacar que en el ejercicio 2021 la sociedad ha registrado una p¨¦rdida de 7,08 millones de euros, que est¨¢ explicada por honorarios (no recurrentes) de asesores legales u otros profesionales relacionados con la reorganizaci¨®n estructural mencionada¡±, en referencia al cambio en el accionariado.

El coste de la operaci¨®n ha alterado las cuentas de la firma. Aunque esta recuper¨® ¡°los niveles de facturaci¨®n precovid¡± en 2021, seg¨²n consta en el informe de gesti¨®n, registr¨® p¨¦rdidas de esos 7,08 millones, que siguen a un 2020 ya muy complicado por la pandemia, que cerr¨® con n¨²meros rojos por 15,14 millones. La cifra de negocio tampoco es comparable: ascendi¨® a 5,3 millones el a?o pasado, frente a los 9,25 millones del ejercicio anterior, pero hay que tener en cuenta que este ¨²ltimo resultado incluy¨® 9,15 millones de ingresos extraordinarios por dividendos, seg¨²n destaca la empresa en el documento.

Plan de expansi¨®n

La sociedad, se afirma en el documento, ¡°sigue impulsando el plan de expansi¨®n de sus marcas¡±. Al 31 de diciembre de 2021, pose¨ªa, a trav¨¦s de sus participadas, 584 restaurantes propios en r¨¦gimen de franquicia (frente a los 501 de finales de 2020), incluyendo 525 Burger King en Espa?a, 23 Burger King en Portugal, 32 restaurantes Popeyes en Espa?a y cuatro cafeter¨ªas Tim Hortons en Espa?a. Adem¨¢s, ten¨ªa otros 500 restaurantes gestionados por franquiciados terceros en Espa?a, Portugal, Andorra y Gibraltar.

La compra de la sociedad por Cinven super¨® la adquisici¨®n de Grupo Vips por los mexicanos de Alsea por 500 millones o la opa de KKR a Telepizza, que valoraba la ense?a en 600 millones. ING y Altamar fueron asesores de Cinven en la operaci¨®n, toda vez que Clifford Chance se encargaron de la parte legal y Deloitte de la fiscal. Por el lado del vendedor, junto QMI Fonciere trabaj¨® Allen Overy y Garrigues por el lado de Burger King Europe.