La Reserva Federal se plantea endurecer las exigencias a los bancos medianos

La ca¨ªda de un banco siempre es un fracaso para el supervisor financiero. La Reserva Federal ha acusado el golpe de la quiebra del californiano Silicon Valley Bank y del neoyorquino Signature Bank y se ha puesto a hacer examen de conciencia. Puesto que el sistema no ha funcionado, el banco central se plantea c¨®mo mejorar la supervisi¨®n y endurecer los requisitos de capital y liquidez a los bancos medianos para prevenir otros casos similares.

La Reserva Federal ya anunci¨® el mismo lunes la puesta en marcha de una investigaci¨®n acerca de los fallos de supervisi¨®n. El proceso ser¨¢ r¨¢pido y el informe con las conclusiones se publicar¨¢ antes del pr¨®ximo 1 de mayo. ¡°Los acontecimientos en torno al Silicon Valley Bank (SVB) exigen una revisi¨®n exhaustiva, transparente y r¨¢pida por parte de la Reserva Federal¡±, dijo su presidente, Jerome H. Powell, a trav¨¦s de un comunicado.

¡°Tenemos que ser humildes y llevar a cabo una revisi¨®n cuidadosa y exhaustiva de la forma en que supervisamos y regulamos esta firma, y de lo que debemos aprender de esta experiencia¡±, a?adi¨® el vicepresidente de Supervisi¨®n, Michael S. Barr, que dirige la revisi¨®n.

El comunicado dejaba pocas dudas de que la Reserva Federal se plantea c¨®mo mejorar su papel, pero el banco central considera cambios sin esperar siquiera a los resultados del informe. El papel del banco central en la tutela del sector financiero es una mezcla de regulaci¨®n y supervisi¨®n.

En 2018, bajo el impulso del anterior presidente, Donald Trump, se aprob¨® una ley que relajaba los requisitos de vigilancia sobre los bancos medianos con la idea de que no eran sist¨¦micos. La realidad ha demostrado lo contrario. Un banco como el SVB puede no ser sist¨¦mico por s¨ª mismo, pero s¨ª por el posible efecto contagio sobre el conjunto del sector financiero. Aquella norma reservaba las exigencias m¨¢s duras solo a las entidades con m¨¢s de 250.000 millones de d¨®lares en activos.

Pero m¨¢s all¨¢ del cambio legal, la propia Reserva Federal suaviz¨® requisitos de capital y liquidez a SVB y otros bancos medianos. El supervisor fue incapaz de diagnosticar con ¨¦xito el riesgo que implicaba el acelerado crecimiento de SVB, la fuerte dependencia de sus dep¨®sitos de clientes procedentes de un solo sector (el tecnol¨®gico, con start ups y firmas de capital riesgo como principales clientes) y la concentraci¨®n de sus inversiones en t¨ªtulos a largo plazo (deuda p¨²blica y c¨¦dulas hipotecarias) con los que la entidad asum¨ªa un fuerte riesgo de tipo de inter¨¦s.

Es llamativo que algunos analistas financieros independientes en sus informes para clientes hab¨ªan se?alado estas debilidades mientras que la Reserva Federal se quedaba impasible.

Seg¨²n adelant¨® este martes The Wall Street Journal, el supervisor se est¨¢ planteando ahora imponer a los bancos medianos, en su mayor¨ªa de implantaci¨®n regional, unos requisitos de capital y liquidez m¨¢s exigentes, as¨ª como someter a sus balances a pruebas de resistencia te¨®ricas (test de estr¨¦s, una herramienta de supervisi¨®n habitual) para ver si esas entidades est¨¢n preparadas para afrontar una recesi¨®n o un deterioro s¨²bito de las condiciones econ¨®micas. El medio no precisa cu¨¢les ser¨¢n esas nuevas exigencias ni si se trata de requisitos individualizados o de una norma general. En el punto de mira est¨¢n las entidades con activos entre 100.000 y 250.000 millones de d¨®lares.

La senadora dem¨®crata por Massachusetts Elizabeth Warren considera que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, debe abstenerse participar en esa investigaci¨®n interna sobre la supervisi¨®n, pues le considera responsable de lo ocurrido. ¡°Las acciones del presidente de la Fed Powell para permitir que los grandes bancos como Silicon Valley Bank aumentasen sus ganancias mediante la asunci¨®n de riesgo han contribuido directamente a estas quiebras bancarias¡±, dijo en un comunicado el martes. ¡°Para que la investigaci¨®n de la Fed tenga credibilidad, Powell debe recusarse p¨²blica e inmediatamente de esta revisi¨®n interna. Es apropiado que el vicepresidente de Supervisi¨®n Barr tenga la independencia necesaria para hacer su trabajo¡±, a?adi¨®.

En paralelo, el propio presidente de Estados Unidos, Joe Biden, y numerosos congresistas dem¨®cratas est¨¢n pidiendo un endurecimiento de la ley, para volver a imponer a los bancos medianos los requisitos de la ley Dodd-Frank de los que se les eximi¨® en 2018. Aquella ley, aprobada en 2010, fue una respuesta a la crisis financiera de 2008. Su relajaci¨®n cont¨® con el apoyo de uno de los congresistas que le dio nombre, Barney Frank, que era consejero del intervenido Signature Bank.

La senadora Warren ha sido una de las m¨¢s activas y ha presentado una proposici¨®n de ley: ¡°En 2018, hice sonar la alarma sobre lo que suceder¨ªa si el Congreso hac¨ªa retroceder las protecciones cr¨ªticas de la ley Dodd-Frank: los bancos se cargar¨ªan de riesgo para aumentar sus ganancias y colapsar¨ªan, amenazando a toda nuestra econom¨ªa, y eso es precisamente lo que ha sucedido¡±, ha dicho este martes en un comunicado. ¡°El presidente Biden ha pedido al Congreso que refuerce las normas para los bancos, y estoy proponiendo legislaci¨®n para hacer justo eso, derogando el n¨²cleo de la ley bancaria de Trump¡±, ha a?adido.

El senador Bernie Sanders se suma a ese llamamiento: ¡°Hace cinco a?os, ayud¨¦ a liderar el esfuerzo contra el proyecto de ley de desregulaci¨®n bancaria que ha llevado a la ca¨ªda de Silicon Valley Bank y Signature Bank. Ahora es el momento de derogar esa ley, acabar con los bancos demasiado grandes para quebrar y atender las necesidades de las familias trabajadoras, no de los capitalistas buitre. No podemos seguir teniendo m¨¢s y m¨¢s socialismo para los ricos e individualismo rudo para todos los dem¨¢s¡±, ha dicho.

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