Auge y ca¨ªda de Silicon Valley Bank: recorrido visual por un colapso bancario
La cadena de adversidades que conden¨® a la entidad estadounidense comienza con un parad¨®jico golpe de suerte: la pandemia
En 1983 naci¨® Silicon Valley Bank (SVB), un banco especializado en empresas emergentes del sector tecnol¨®gico. Su negocio se basaba en recibir dinero de estos negocios y prest¨¢rselo. Durante m¨¢s de 30 a?os, la firma se asent¨® sin sobresaltos.
DEP?SITOS
PR?STAMOS
SILICON VALLEY
BANK
DEP?SITOS
PR?STAMOS
SILICON VALLEY BANK
Entonces, la pandemia pis¨® el acelerador: las tecnol¨®gicas medraron con la mudanza a internet. Y bancos centrales y gobiernos inyectaron abundante liquidez en sus econom¨ªas para preservar la estabilidad financiera.
Cotizaci¨®n Nasdaq de Silicon Valley Bank
717,4
Oct. 2021
700 d¨®lares
500
2
300
1
100
0
1990
2000
2010
2020
La primeras d¨¦cadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.
1
La revoluci¨®n de las startups tecnol¨®gicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.
2
Fuente: investing.com
Cotizaci¨®n Nasdaq de Silicon Valley Bank
717,4
Oct. 2021
700 d¨®lares
La revoluci¨®n de las startups tecnol¨®gicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.
500
300
La primeras d¨¦cadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.
100
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fuente: investing.com
Cotizaci¨®n Nasdaq de Silicon Valley Bank
717,4
Oct. 2021
700 d¨®lares
La revoluci¨®n de las startups tecnol¨®gicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.
500
300
La primeras d¨¦cadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.
100
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fuente: investing.com
Las ganancias de las tecnol¨®gicas se convirtieron en un aluvi¨®n de dep¨®sitos para SVB.
DEP?SITOS
SILICON VALLEY
BANK
DEP?SITOS
SILICON VALLEY BANK
M¨¢s dep¨®sitos y menos pr¨¦stamos hicieron que SVB llegase a 2021 con las arcas m¨¢s llenas que nunca. En cuatro a?os, acumul¨® 153.000 millones de d¨®lares (143.000 millones de euros).
Dep¨®sitos de Silicon Valley Bank
Asegurados
Sin asegurar
200.000 millones
de d¨®lares
200.414
El banco obtuvo un gran crecimiento de dep¨®sitos durante la pandemia. Muchos de ellos
sin asegurar.
47.274
0
2019
2020
2021
2022
2023
Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).
Dep¨®sitos de Silicon Valley Bank
Asegurados
Sin asegurar
200.000 millones
de d¨®lares
200.414
El banco obtuvo un gran crecimiento de dep¨®sitos durante la pandemia. Muchos de ellos
sin asegurar.
100.000
47.274
0
2019
2020
2021
2022
2023
Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).
Dep¨®sitos de Silicon Valley Bank
Asegurados
Sin asegurar
200.000 millones
de d¨®lares
El banco obtuvo un gran crecimiento de dep¨®sitos durante la pandemia. Muchos de ellos
sin asegurar.
200.414
100.000
47.274
0
2019
2020
2021
2022
2023
Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).
En un intento de rentabilizar sus florecientes activos, la entidad californiana busc¨® una inversi¨®n a largo plazo que, sobre el papel, estar¨ªa entre las m¨¢s seguras del mundo: los bonos del tesoro.
Dep¨®sitos invertidos
en bonos del tesoro
Intereses
Fluctuaciones
Invertir en bonos del tesoro garantiza la devoluci¨®n del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.
Dep¨®sitos invertidos
en bonos del tesoro
Intereses
Fluctuaciones
Invertir en bonos del tesoro garantiza la devoluci¨®n del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.
Dep¨®sitos invertidos
en bonos del tesoro
Intereses
Fluctuaciones
Invertir en bonos del tesoro garantiza la devoluci¨®n del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.
Lo que no pod¨ªa prever SVB era la guerra de Ucrania, la crisis energ¨¦tica y, como estocada final, una subida de los tipos de inter¨¦s que buscaba frenar la inflaci¨®n desbocada, pero tambi¨¦n hizo caer el valor de los bonos. Adem¨¢s, las startups ya no nadaban en la abundancia de 2020: necesitaban dinero y empezaron a sacar los dep¨®sitos.
DEP?SITOS
SILICON VALLEY
BANK
DEP?SITOS
SILICON VALLEY BANK
SVB se enfrentaba a la amenaza de una creciente demanda de liquidez con parte de sus activos atrapados en los bonos. No le qued¨® m¨¢s remedio que recuperar la inversi¨®n antes de tiempo, rompiendo las condiciones de garant¨ªa del bono y en un momento en el que val¨ªan menos debido a la subida de los tipos de inter¨¦s en EE UU.
Dep¨®sitos invertidos
en bonos del tesoro
El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de d¨®lares.
Dep¨®sitos invertidos
en bonos del tesoro
Fluctuaciones
El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de d¨®lares.
Dep¨®sitos invertidos
en bonos del tesoro
Fluctuaciones
El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de d¨®lares.
La venta de bonos, apresurada y con inevitables p¨¦rdidas, se sum¨® a la intenci¨®n del banco de hacer una ampliaci¨®n de capital. Ambas pintaron un retrato de un banco ¨¢vido de recursos para mantenerse a flote. La imagen recorri¨® como un escalofr¨ªo el ecosistema de SVB y aviv¨® la desconfianza.
DEP?SITOS
Sus clientes retiran 42.000 millones de d¨®lares en solo 10 horas.
SILICON VALLEY
BANK
DEP?SITOS
Sus clientes retiran 42.000 millones de d¨®lares en solo 10 horas.
SILICON VALLEY BANK
En cuesti¨®n de horas, SVB se dio un batacazo in¨¦dito. El banco se desangraba el 9 de marzo a un ritmo de un mill¨®n de d¨®lares por segundo. En la banca moderna, el p¨¢nico corre como la p¨®lvora en las redes sociales y las masas no necesitan agolparse en la puerta de la sucursal para reclamar su dinero. Adem¨¢s, al tratarse de empresas, las retiradas eran de mayor cuant¨ªa.
Cotizaci¨®n Nasdaq de Silicon Valley Bank
300 d¨®lares
200
Las acciones
de la entidad se desplomaron un 60% en un d¨ªa.
100
0
16 febrero
24 febrero
1 marzo
9 marzo
Fuente: investing.com
Cotizaci¨®n Nasdaq de Silicon Valley Bank
300 d¨®lares
200
Las acciones de la entidad se desplomaron un 60% en un d¨ªa.
100
0
16 febrero
24 febrero
1 marzo
9 marzo
Fuente: investing.com
Cotizaci¨®n Nasdaq de Silicon Valley Bank
300 d¨®lares
200
Las acciones de la entidad se desplomaron un 60% en un d¨ªa.
100
0
16 febrero
24 febrero
1 marzo
9 marzo
Fuente: investing.com
El 10 de marzo, la quiebra se hizo oficial como la segunda m¨¢s grande de la historia de la banca en EE UU. El Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FDIC), tom¨® el control de la entidad y trat¨® de frenar el contagio a otros bancos asegurando a los clientes de SVB y del tambi¨¦n ca¨ªdo Signature Bank que recuperar¨ªan sus dep¨®sitos. Esta garant¨ªa ampar¨® incluso a aquellos que superaban el l¨ªmite establecido de 250.000 d¨®lares y que, en el caso del banco californiano, eran m¨¢s del 85%.
Pese a los esfuerzos de las autoridades, el colapso incontenible del banco de las startups no ha dejado ilesos a los supervivientes. Desde la quiebra, otras entidades regionales de parecidas dimensiones han visto c¨®mo sus clientes optan por trasladar sus cuentas a los grandes bancos estadounidenses, como JP Morgan o Citigroup.
SILICON
VALLEY BANK
FIRST REPUBLIC
BANK
WESTERN
ALLIANCE
SIGNATURE
BANK
PACWEST
JP MORGAN
WESTERN
ALLIANCE
SILICON
VALLEY BANK
FIRST REPUBLIC
BANK
SIGNATURE
BANK
PACWEST
JP MORGAN
Con la colaboraci¨®n de ?lvaro S¨¢nchez
Sigue toda la informaci¨®n de Econom¨ªa y Negocios en Facebook y Twitter, o en nuestra newsletter semanal
