Bruselas investigar¨¢ a fondo la fusi¨®n entre Orange y M¨¢sM¨®vil para evitar una subida de precios

La Comisi¨®n Europea quiere investigar a fondo la fusi¨®n entre Orange y M¨¢sM¨®vil. En su primer an¨¢lisis, el departamento de Competencia comunitario ha concluido que ¡°la operaci¨®n la disminuir¨ªa el n¨²mero de operadores de red en Espa?a, eliminando as¨ª un competidor innovador y significativo¡±, explica la nota divulgada este lunes por Bruselas, que a?ade que esa situaci¨®n ¡°podr¨ªa dar lugar a precios m¨¢s elevados y a una menor calidad de los servicios de telecomunicaciones para los clientes¡±. Ante ese peligro, el Ejecutivo comunitario abre una ¡°investigaci¨®n exhaustiva¡± de la operaci¨®n. Si se confirma su sospecha inicial, lo m¨¢s probable es que imponga condiciones para dar luz verde a la fusi¨®n.

La gran mayor¨ªa de operaciones de fusi¨®n que analiza Bruselas suelen recibir el visto bueno sin precisar de un an¨¢lisis a fondo, un 90%, seg¨²n los datos de la Comisi¨®n. No ha sido el caso de la que han planteado entre Orange y M¨¢sM¨®vil. Competencia ha decidido tomarse m¨¢s tiempo para examinar las consecuencias del paso que plantea la gran compa?¨ªa de telecomunicaciones francesa y el operador independiente espa?ol. En principio, los t¨¦cnicos comunitarios disponen de 90 d¨ªas h¨¢biles, hasta el 21 de agosto. No obstante, este plazo puede prorrogarse, al menos, por otros 15 d¨ªas. ¡°La apertura de una investigaci¨®n exhaustiva no prejuzga el resultado del procedimiento¡±, lanza Competencia a modo de advertencia.

Adem¨¢s del impacto en los precios, el departamento que dirige la vicepresidenta de la Comisi¨®n, Magrethe Vestager, a?ade que ¡°como resultado de la operaci¨®n, Orange y M¨¢sM¨®vil tendr¨ªan la capacidad y el incentivo para restringir el acceso de los operadores virtuales a la red m¨®vil al por mayor y a los servicios mayoristas de acceso a la red fija¡±. A continuaci¨®n, Bruselas vuelve a incidir en la amenaza de un encarecimiento de los productos: ¡°Esto podr¨ªa reducir la capacidad de estos operadores para competir, lo que a su vez puede traducirse en precios m¨¢s elevados y una menor calidad de los servicios para los clientes finales en Espa?a¡±.

¡°Los consumidores en Espa?a pueden elegir entre varios servicios competitivos de telecomunicaciones fijas y m¨®viles, a menudo vendidos como un paquete, y M¨¢sM¨®vil ha sido un competidor exitoso de Orange y otros operadores en los ¨²ltimos a?os¡±, ha se?alado Vestager en un comunicado. ¡°Deseamos garantizar que los consumidores espa?oles sigan benefici¨¢ndose de servicios de telecomunicaciones asequibles y de alta calidad, incluidos los prestados por operadores virtuales que necesitan un acceso mayorista competitivo a las redes fijas y m¨®viles para ofrecer sus servicios en los mercados minoristas de telecomunicaciones¡±, ha a?adido la responsable de Competencia.

Posibles concesiones

Las operadoras son conscientes de que tendr¨¢n que hacer concesiones en forma de cesi¨®n de redes tanto de fibra como de m¨®vil a sus competidores a un precio ventajoso, como ya sucediera en la compra de Jazztel por Orange en 2014. La rumana Digi y, en mucho menor medida, Avatel y Finetwork, son los principales interesados en sacar r¨¦dito de las condiciones que le imponga la Comisi¨®n a Orange y M¨¢sM¨®vil.

La decisi¨®n anunciada este lunes no ha tomado por sorpresa a ninguna de las dos empresas implicadas, que daban por descontado que la Comisi¨®n no dar¨ªa luz verde a la operaci¨®n en primera instancia dada la envergadura de la fusi¨®n, y el hecho de que se reduzcan de cuatro a tres los grandes competidores en el mercado de acceso a Internet y en la telefon¨ªa m¨®vil.

¡°La apertura de esta fase constituye un siguiente paso en el proceso con la Comisi¨®n Europea, durante el cual tendremos el tiempo y la oportunidad de demostrar a la Comisi¨®n que esta transacci¨®n es beneficiosa tanto para los consumidores espa?oles como para el sector de las telecomunicaciones, ya que garantizar¨¢ el despliegue sostenible de 5G y de la fibra a mayor escala en un mercado muy competitivo¡±, han se?alado de forma conjunta fuentes oficiales de M¨¢sM¨®vil y Orange.

El ¨¦xito de Digi como argumento

Sin embargo, en la trastienda de la operaci¨®n no ha sentado muy bien el tono empleado por la Comisi¨®n en su notificaci¨®n, por su referencia a una posible subida de precios o de merma de la competencia. ¡°Lo relevante ahora es comprobar c¨®mo van a argumentar las autoridades de Competencia la imposici¨®n de esos remedies [concesiones], m¨¢xime si estos son muy exigentes e implican la venta de activos, en un mercado como el espa?ol que es el m¨¢s competitivo de Europa, en el que hay ocho operadores que facturan m¨¢s de 100 millones de euros cada uno y 32 operadores m¨®viles virtuales [sin red propia] de los que 18 tienen m¨¢s de 50.000 clientes. Pero sobre todo, teniendo en cuenta que los operadores que m¨¢s crecen en este momento no son los grandes, sino los alternativos Digi y Avatel¡±, se?alan fuentes cercanas al expediente de concentraci¨®n,

Y es que lo que teme el sector, y no solo de los implicados en la fusi¨®n, es que Digi sea el primer beneficiario de esos remedies impuestos por Bruselas y pueda hacerse con activos a precio de saldo tanto de M¨¢sM¨®vil como de Orange. Precisamente por eso, el ¨¦xito de Digi y otros operadores virtuales ser¨¢ uno de los principales argumentos para convencer a la Comisi¨®n de que reduzca esas condiciones al m¨ªnimo en las negociaciones que se abren ahora entre ambas partes para alumbrar la fusi¨®n.

Y es que el operador rumano es, con mucha diferencia, el que m¨¢s crece en el mercado espa?ol y est¨¢ arrebatando cada mes decenas de miles de clientes a las cuatro grandes compa?¨ªas (Movistar, Vodafone, Orange y M¨¢sM¨®vil) con las que no pueden competir sus rivales. Por eso, a las grandes empresas del sector no ha sentado nada bien la alusi¨®n de la Comisi¨®n a una posible subida de precios en su anuncio de este lunes. ¡°Las telecomunicaciones es uno de los pocos sectores deflacionistas en Espa?a pese a la escalada de costes de los ¨²ltimos a?os tras la pandemia. Y si Digi y otros operadores virtuales est¨¢n captando clientes se debe a sus tarifas extremadamente agresivas, que se pueden permitir porque no tienen las exigencias inversoras de los operadores tradicionales que deben desplegar nuevas redes o comprar el espectro para tecnolog¨ªa como el 5G. Ninguno de esos nuevos actores necesitan el empuj¨®n de unos remedies porque ya demuestran ahora que pueden competir sin trabas y hasta con ventaja. Por ejemplo, Digi es el operador que m¨¢s ha crecido en los ¨²ltimos dos a?os. Ya factura m¨¢s de 500 millones anuales, y tiene cuatro millones de l¨ªneas de m¨®vil, gracias al acuerdo que tiene con Telef¨®nica para usar su red, y un mill¨®n de l¨ªneas de banda ancha. Solo en 2022, le quit¨® al resto de operadores 600.000 clientes. Y en el primer trimestre de este a?o ya va por casi 300.000 l¨ªneas portadas de otras compa?¨ªas como la propia Digi presume. Y ese crecimiento se debe exclusivamente a tarifas low cost como 20 euros al mes por un paquete de fibra y m¨®vil¡±, apuntan las fuentes cercanas al expediente.

¡°No hay ning¨²n motivo para pensar que vaya a producirse una subida de precios tras la fusi¨®n. El objetivo de esta fusi¨®n no es el aumento de precios, sino hacer viable el modelo y que se pueda garantizar una inversi¨®n millonaria en las nuevas redes, sobre todo el 5G. Y, por eso, la Comisi¨®n tendr¨¢ muy dif¨ªcil justificar que va a imponer unas condiciones a operadores que invierten en redes para reforzar a otra compa?¨ªa que actualmente es la que m¨¢s crece¡±, rematan las mismas fuentes.

Un largo recorrido

M¨¢sM¨®vil y Orange anunciaron en julio de 2022 su intenci¨®n de fusionarse en una joint venture al 50%, valorada en 18.600 millones de euros, y notificaci¨®n oficialmente la operaci¨®n a la UE el 13 de febrero pasado. Una vez que Bruselas otorgue el permiso definitivo y se eval¨²en las condiciones para su cumplimiento, los planes de Orange y M¨¢sM¨®vil son lanzar la salida a Bolsa de la empresa que salga de la fusi¨®n en un plazo de entre 24 y 42 meses a partir de entonces.

La fusi¨®n crear¨¢ la mayor compa?¨ªa de telecomunicaciones espa?ola por n¨²mero de clientes de telefon¨ªa m¨®vil y banda ancha, 31 millones de l¨ªneas, por delante de Telef¨®nica Espa?a, que conservar¨¢ el liderazgo del mercado espa?ol por ingresos y beneficio. El acuerdo final incluye el reparto de un superdividendo de 5.850 millones para los accionistas de ambas compa?¨ªas, del que se beneficiar¨¢n especialmente los fondos de inversi¨®n que controlan M¨¢sM¨®vil y el Estado franc¨¦s, accionista mayoritario de Orange

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