Telef¨®nica vende el 64% de su compa?¨ªa de fibra en Per¨²

Telef¨®nica ha vendido al fondo KKR y a la empresa de telecomunicaciones peruana Entel Per¨² el 64% de Pangeaco, la compa?¨ªa mayorista de fibra ¨®ptica que tiene en el pa¨ªs andino. Para ello, Telef¨®nica Hispam ha firmado dos contratos de suscripci¨®n, uno con una filial de KKR y otro con Entel Per¨² para la entrada de ambas entidades con un 54% y un 10%, respectivamente, en el capital social de Pangeaco, seg¨²n ha informado este viernes la multinacional espa?ola a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Telef¨®nica, que mantendr¨¢ el 36% del capital, no ha desvelado el importe de la transacci¨®n, aunque s¨ª apunta que representa para la multinacional un m¨²ltiplo sobre beneficio bruto de explotaci¨®n (Oibda) proforma de aproximadamente 20 veces y que, al cierre de la transacci¨®n, la deuda financiera neta del grupo, que a marzo superaba los 26.000 millones de euros, se reducir¨¢ en 200 millones de euros al tipo del cambio actual.

Adem¨¢s, adicionalmente, Telef¨®nica recibir¨¢ determinados pagos variables en los pr¨®ximos cuatro a?os siguientes al cierre de la transacci¨®n, que est¨¢ pendiente de autorizaciones regulatorias. Como parte de la transacci¨®n Telef¨®nica del Per¨² y Entel vender¨¢n a Pangea ciertos activos de su infraestructura de fibra ¨®ptica hasta el hogar, al tiempo que se suscribir¨¢n una serie de contratos, entre ellos, para la prestaci¨®n de servicios mayoristas de conectividad tanto con TDP como con Entel Per¨².

Rentabilizaci¨®n de activos

Con esta operaci¨®n, Telef¨®nica sigue rentabilizando adem¨¢s sus infraestructuras, mediante la segregaci¨®n y venta de activos a terceros. A finales de 2022, cerr¨® el acuerdo con los fondos Vauban Infrastructure Partners y Cr¨¦dit Agricole Assurances (CAA) para la venta del 45% de Bluev¨ªa Fibra, la nueva sociedad con la que prev¨¦ operar y explotar su red de fibra ¨®ptica rural, por 1.021 millones de euros.

La f¨®rmula de dar entrada a un socio financiero tambi¨¦n la ha ensayado en pa¨ªses como Alemania, con Allianz; Brasil, con Caisse de D¨¦p?t et Placement du Qu¨¦bec (CDPQ), y en Colombia y Chile, con KKR. Telef¨®nica y su socio Liberty Global tambi¨¦n est¨¢n negociando la entrada de un socio financiero en su veh¨ªculo de fibra en Reino Unido.

No obstante, la mayor operaci¨®n fue la venta a American Tower a comienzos de 2021, junto a sus socios KKR y Pontegadea, de su divisi¨®n de torres de telecomunicaciones de telefon¨ªa m¨®vil en Europa (Espa?a y Alemania) y en Latinoam¨¦rica (Brasil, Per¨², Chile y Argentina) por un importe de 7.700 millones de euros.

¡°Esta operaci¨®n se encuadra en la estrategia del Grupo Telef¨®nica, que contempla, entre otros objetivos, una pol¨ªtica activa de gesti¨®n de cartera de sus negocios y activos, basada en la creaci¨®n de valor¡±, ha se?alado la compa?¨ªa que preside Jos¨¦ Mar¨ªa ?lvarez-Pallete en un comunicado.

Problemas fiscales

Telef¨®nica Per¨², integrada en Telef¨®nica Hispam, est¨¢ atravesando una situaci¨®n financiera delicada tras la p¨¦rdida el litigio fiscal que manten¨ªa desde hace a?os con las autoridades de Hacienda en el pa¨ªs por los que tendr¨¢ que abonar m¨¢s de 900 millones, la mayor sanci¨®n de la historia del grupo presidido por Jos¨¦ Mar¨ªa ?lvarez-Pallete.

La Corte Suprema dictamin¨® que Telef¨®nica cometi¨® una serie de irregularidades a la hora de pagar el impuesto de sociedades en Per¨² entre los a?os 1998 y 2005 por cerca de 800 millones de euros, aunque tiene otros pleitos abiertos por varios impuestos que elevan la cifra a m¨¢s de 900 millones. La operadora ya hab¨ªa provisionado esa cantidad, por lo que en principio no tendr¨¢ impacto en los resultados del grupo. Adem¨¢s, Telef¨®nica Hispam, la matriz de la filial peruana, ha tenido que respaldar financieramente a Telef¨®nica Per¨² con varias ampliaciones de capital y la refinanciaci¨®n de la deuda, informa Cinco D¨ªas.

En este escenario, la operadora nombr¨® el pasado mes de junio a Elena Maestre como nueva presidenta ejecutiva de Telef¨®nica del Per¨², en sustituci¨®n de Pedro Cort¨¦s. La directiva, vinculada a Telef¨®nica desde 2005, ha sido anteriormente directora de Finanzas y Control de Gesti¨®n en Telef¨®nica Colombia y Chief Financial & Strategy Officer de Telef¨®nica Hispanoam¨¦rica.

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