La consolidaci¨®n petrolera contin¨²a con la compra de Hess por Chevron por 53.000 millones de d¨®lares

Chevron da la r¨¦plica a Exxon. Solo 11 d¨ªas despu¨¦s de que el l¨ªder petrolero de Estados Unidos anunciase la compra de la compa?¨ªa de fracking Pioneer por unos 60.000 millones de d¨®lares, Chevron ha anunciado un acuerdo para la adquisici¨®n de su rival Hess por 53.000 millones de d¨®lares (unos 50.000 millones de euros). Las compa?¨ªas del sector aprovechan la bonanza que atraviesan gracias a los altos precios del crudo para reforzarse mediante adquisiciones. En estas dos megaoperaciones lo hacen, adem¨¢s, redoblando su apuesta por los combustibles f¨®siles.

Chevron ha anunciado en un comunicado que adquiere todas las acciones de Chevron mediante una oferta en acciones que valora los t¨ªtulos de Hess en 171 d¨®lares, lo que supone una prima del 5% sobre la cotizaci¨®n de cierre del pasado viernes y de un 10% sobre la media de las ¨²ltimas 20 sesiones. Seg¨²n los t¨¦rminos del acuerdo, los accionistas de Hess recibir¨¢n 1,0250 acciones de Chevron por cada acci¨®n de Hess. El valor total de la operaci¨®n, incluida la deuda, asciende a 60.000 millones de d¨®lares, seg¨²n ha informado la empresa compradora a trav¨¦s de un comunicado.

La compra de Hess es tambi¨¦n una apuesta por Guyana, el pa¨ªs donde m¨¢s est¨¢ creciendo la producci¨®n petrolera en todo el mundo. Chevron se hace en el pa¨ªs con el bloque Stabroek, que define como ¡°un activo extraordinario, con m¨¢rgenes de efectivo l¨ªderes en el sector y baja intensidad de carbono, que se espera que genere un crecimiento de la producci¨®n en la pr¨®xima d¨¦cada¡±. Hess posee un 30% de participaci¨®n en m¨¢s de 11.000 millones de barriles de recursos recuperables equivalentes de petr¨®leo descubiertos en Guyana con elevados m¨¢rgenes de efectivo por barril, s¨®lidas perspectivas de crecimiento de la producci¨®n y potencial de exploraci¨®n, seg¨²n la compa?¨ªa.

Al tiempo, contrarresta en fracking a Exxon con los activos de Hess en Dakota del Norte en la formaci¨®n Bakken, que ha emergido en los ¨²ltimos a?os como una de las mayores zonas de producci¨®n en Estados Unidos gracias al petr¨®leo de esquisto. Adem¨¢s, adquiere activos complementarios en el Golfo de M¨¦xico y del negocio de gas natural del Sudeste Asi¨¢tico.

Chevron espera que la empresa fusionada aumente la producci¨®n y el flujo de caja libre m¨¢s r¨¢pidamente y durante m¨¢s tiempo que las actuales previsiones quinquenales de Chevron. John Hess, el primer ejecutivo de la compa?¨ªa comprada, se incorporar¨¢ al consejo de administraci¨®n de Chevron.

¡°Esta combinaci¨®n posiciona a Chevron para fortalecer nuestro rendimiento a largo plazo y mejorar a¨²n m¨¢s nuestra cartera de ventajas mediante la adici¨®n de activos de clase mundial¡±, ha dicho el presidente y consejero delegado de Chevron, Mike Wirth, a trav¨¦s del comunicado. ¡°Esta combinaci¨®n estrat¨¦gica a¨²na dos empresas fuertes para crear una compa?¨ªa energ¨¦tica integrada de primer orden¡±, ha declarado por su parte John Hess. La empresa prev¨¦ un aumento del 8% en su dividendo del primer trimestre en enero, as¨ª como una recompra de acciones por valor de 2.500 millones de d¨®lares una vez cerrada la operaci¨®n.

La operaci¨®n ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administraci¨®n de ambas empresas y deber¨ªa cerrarse en el primer semestre de 2024, seg¨²n han comunicado. Est¨¢ sujeta a la aprobaci¨®n de los accionistas de Hess, los reguladores y otras condiciones de cierre habituales en este tipo de transacciones. Morgan Stanley act¨²a como asesor financiero principal de Chevron y Goldman Sachs, de Hess.

Hess aument¨® un 52% sus ingresos en 2022, hasta los 11.570 millones de d¨®lares y multiplic¨® su beneficio, desde 559 a 2.096 millones de d¨®lares, seg¨²n sus cuentas anuales. Chevron, por su parte, es un gigante que aument¨® tambi¨¦n un 52% sus ingresos en 2022, pero hasta 246.252 millones de d¨®lares, con un beneficio que pas¨® de 15.625 a 35.465 millones de d¨®lares. En la primera mitad de este a?o, los beneficios de ambas han ca¨ªdo con fuerza por los menores precios del crudo. Chevron publica este viernes sus resultados del tercer trimestre.

Hess es una de las grandes petroleras independientes con una historia m¨¢s larga. Leon Hess, que entonces ten¨ªa 19 a?os, fund¨® en 1933 Hess Incorporated, compr¨® un cami¨®n de reparto de combustible de segunda mano de unos 2.300 litros de capacidad y comenz¨® a realizar repartos a domicilio, siete d¨ªas a la semana, cerca de su casa en Asbury Park, en Nueva Jersey, explica la web de la empresa. Fue ampliando su negocio hasta tener una flota de veh¨ªculos y una terminal petrolera en Nueva Jersey y luego fue creciendo en el negocio downstream con la compra de un petrolero, una refiner¨ªa y una red de gasolineras. Se convirti¨® en una petrolera integrada en 1966 al entrar en el capital de Amerada, que hab¨ªa descubierto petr¨®leo en Dakota del Norte en 1951 y con la que acabar¨ªa fusion¨¢ndose. En las d¨¦cadas siguientes, continu¨® con una carrera de operaciones corporativas de compra y venta que acabaron convirti¨¦ndola en una compa?¨ªa predominantemente de exploraci¨®n y producci¨®n.

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