Warren Buffett acumula un r¨¦cord de 157.000 millones de d¨®lares de liquidez en Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway, el grupo inversor de Warren Buffett, le est¨¢ sacando partido a la subida de los tipos de inter¨¦s. Ante la falta de oportunidades de inversi¨®n que encuentre atractivas, el grupo ha acumulado una posici¨®n de liquidez de algo m¨¢s de 157.000 millones de d¨®lares (unos 146.500 millones de euros), seg¨²n su ¨²ltimo informe trimestral, publicado este s¨¢bado por la compa?¨ªa. La mayor parte de ese dinero est¨¢ invertido en t¨ªtulos del Tesoro estadounidense.

En su balance, la compa?¨ªa detalla que ten¨ªa a 30 de septiembre pasado 126.401 millones de d¨®lares en t¨ªtulos del Tesoro a corto plazo, m¨¢s 25.573 millones de d¨®lares en caja y equivalentes en su divisi¨®n de seguros y otros 5.267 millones en la de ferrocarriles, energ¨ªa y servicios. En total, 157.241 millones, un r¨¦cord en la historia de Berkshire Hathaway. La compa?¨ªa no separa los intereses de otros ingresos financieros, pero la partida que los agrupa se ha disparado ante la subida de los tipos.

La compa?¨ªa que preside a sus 93 a?os Warren Buffett ten¨ªa a cierre de trimestre una cartera de inversiones en acciones de 318.621 millones de d¨®lares, con unas plusval¨ªas latentes de 207.307 millones. Cinco valores acaparan el 78% de su cartera: Apple, con 156.800 millones; Bank of America, con 28.300; American Express, con 22.600; Coca-Cola, con 22.400, y Chevron, con 18.600 millones. M¨¢s all¨¢ de las variaciones de valor de la cartera, Buffett ha seguido realizando desinversiones netas.

Berkshire Hathaway sufri¨® p¨¦rdidas contables de 12.767 millones de d¨®lares en el trimestre (frente a n¨²meros rojos de 2.698 millones el a?o anterior), principalmente por la ca¨ªda en Bolsa durante ese periodo de las acciones de Apple, su principal inversi¨®n, valorada en 156.800 millones de d¨®lares al cierre del trimestre. En los primeros nueve meses del a?o, el beneficio fue de 58.649 millones de d¨®lares, frente a p¨¦rdidas de 40.235 millones en el mismo periodo del a?o anterior, de nuevo marcadas por la evoluci¨®n de las cotizaciones de las acciones en su cartera.

La compa?¨ªa insiste en sus resultados en que las normas contables obligan a registrar esos cambios de valor en la cuenta de resultados aunque se trate de una inversi¨®n estable y le resta valor: ¡°El importe de las ganancias/p¨¦rdidas de las inversiones en un trimestre determinado suele carecer de relevancia y arroja cifras de beneficios (p¨¦rdidas) netos por acci¨®n que pueden resultar muy enga?osas para los inversores con escaso o nulo conocimiento de las normas contables¡±, se?ala.

Por eso, la empresa prefiere fijarse en la evoluci¨®n de sus negocios. El resultado operativo mejor¨® un 40,6% en el tercer trimestre, hasta los 10.761 millones de d¨®lares. En el acumulado de los primeros nueve meses del ejercicio alcanza los 28.869 millones de d¨®lares, un 19% m¨¢s que en el mismo periodo de un a?o antes. Buena parte de la mejora se debe a la recuperaci¨®n del negocio de seguros, que sufri¨® p¨¦rdidas de 1.072 millones de d¨®lares en el tercer trimestre de 2022 por la acumulaci¨®n de cat¨¢strofes y que ahora ha aportado 2.422 millones de resultado operativo.

La empresa destin¨® aproximadamente 1.100 millones a la recompra de acciones propias, lo que eleva el total de los primeros nueve meses del a?o a 7.000 millones de d¨®lares.

Las acciones de Berkshire Hathaway acumulan una subida en Bolsa de casi el 14% en lo que va de a?o. La compa?¨ªa tiene una valoraci¨®n burs¨¢til de unos 770.000 millones de d¨®lares.

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