Su empresa es un zombi (y a¨²n no lo sabe)

Las alertas tempranas son una serie de indicadores que dan la voz de alarma cuando las cosas no van bien en una empresa. Son, en s¨ªntesis, los nubarrones que anuncian la llegada de una inminente bancarrota. Con todo lo que un estado de insolvencia implica. En primer lugar, las consecuencias m¨¢s obvias y agobiantes: proveedores sin cobrar, clientes en la estacada y trabajadores sin sueldo. Y, en segundo t¨¦rmino, las derivadas legales: contratos y compromisos que se amontonan, pr¨¦stamos sin pagar e intereses que empiezan a correr.

Hay un momento clave, antes de que la bola de nieve se haga grande, en el que el empresario debe saber leer los s¨ªntomas y pedir ayuda. En este punto, una actitud kamikaze puede llevarle a una quiebra culpable. Lo que desencadena situaciones indeseables, por ejemplo, que el administrador sea condenado a pagar las deudas con su patrimonio: sus cuentas, su casa, su coche¡­ Y, en los casos m¨¢s graves, incluso enfrentar responsabilidades penales.

Si los n¨²meros de un negocio no salen, o es f¨¢cil anticipar que esto ocurrir¨¢ en un futuro inmediato, el administrador puede intentar llegar a un acuerdo con sus acreedores, lo que se conoce como un plan reestructuraci¨®n. Pero si las negociaciones no prosperan, es la hora de acudir a un juez y solicitar un concurso. La ley otorga un plazo de dos meses para hacerlo. En este punto, los expertos en insolvencia advierten de un fen¨®meno: hay peque?os negocios donde los emprendedores no cuentan con nociones financieras para detectar los s¨ªntomas de que la sociedad ya no es productiva. Bien por desconocimiento, o bien porque es dif¨ªcil admitir que las cosas no van bien, el resultado puede derivar a un escenario altamente indeseable: actuar artificialmente en el mercado sin admitir que existen agujeros financieros. Lo que algunos analistas bautizan como empresas zombis.

¡°En enero de 2025 se empiezan a amortizar los pr¨¦stamos ICO despu¨¦s de un periodo de dos a?os de carencia¡±, anticipa Patricia Hern¨¢ndez, abogada especialista en asesorar a empresas en insolvencia de Mart¨ªn Molina Abogados y Economistas. Un hito que influir¨¢ en la viabilidad financiera de muchas sociedades con el agua al cuello.

Pero, ?c¨®mo detectar la amenaza de la bancarrota en este escenario? Los expertos consultados coinciden en que la ley es parca a la hora de explicar qu¨¦ se entiende por empresa insolvente; o rizando el rizo, qu¨¦ se debe entender por ¡°insolvencia inminente¡±. ¡°No existe una regulaci¨®n espec¨ªfica que paute cu¨¢les son estas alertas¡±, se?ala Hern¨¢ndez.

Los juristas, no obstante, dan algunas pautas. Un primer paso para anticiparse a los problemas financieros, apunta la experta, es utilizar una herramienta de autodiagn¨®stico. Como la que ofrece la web del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, donde con un sencillo test el responsable de una mercantil puede hacerse una idea del estado de su salud financiera y si hay que intervenir al paciente. Tambi¨¦n el Colegio de Registradores, a petici¨®n de los administradores, puede emitir informes sobre la posici¨®n de riesgo de una sociedad.

Cuidado con la tesorer¨ªa

Y hay otras se?ales. ¡°A modo de ejemplo, un descenso de ingreso o de ventas continuado que sea persistente durante varios trimestres¡±, o un aumento ¡°de los cobros y pagos pendientes¡± deber¨ªan ¡°hacer saltar las alarmas¡±, agrega la letrada experta en quiebras.

Daniel G¨®mez, socio responsable de reestructuraciones e insolvencia del Selier Abogados, subraya que es importante tener siempre un ojo en las tensiones de la tesorer¨ªa. ¡°Hay que vigilar cuando la empresa no genera suficiente efectivo para cubrir los gastos¡±, remarca. El pasivo siempre debe estar bajo la lupa. Un indicio claro de que las cuentas no van bien es la tendencia a acudir a cr¨¦ditos para poder responder de otras deudas.

Los juristas creen que esta t¨¢ctica es algo parecido a reparar la cubierta del barco con parches, cuando el negocio ya hace aguas. Hern¨¢ndez a?ade que es vital ¡°tener una buena gesti¨®n financiera y de recobros¡±, as¨ª como ¡°un plan de viabilidad s¨®lido¡±, porque ello, en el futuro, ayudar¨¢ para construir ¡°una posici¨®n favorable en un hipot¨¦tico acuerdo de reestructuraci¨®n con acreedores¡±, una v¨ªa para escapar de las garras del concurso y salvar la viabilidad del negocio. Sebasti¨¢n Crespo, socio director del ¨¢rea procesal de Devesa, coincide en que un diagn¨®stico temprano es vital ¡°para poder tomar medidas a tiempo¡± y revivir empresas que en apariencia tienen un pie en la tumba.

Pero es importante tener presente que el calendario juega un papel vital en este encaje de bolillos. Las soluciones m¨¢s comunes pasan por reducir los gastos, reestructurar la deuda a corto o largo plazo, ampliar el capital, cambiar los objetivos comerciales o reestructurar la plantilla, pero el abogado advierte que los resultados de estas intervenciones ¡°no producen efectos de un d¨ªa para otro¡±. Es decir, un administrador puede acometer a la desesperada un plan para reanimar un negocio que sin embargo est¨¦ ya condenado.

¡°En funci¨®n de su tama?o cada empresa puede tener unas se?ales distintas¡±. Un indicativo claro de la bancarrota que se viene es la necesidad constante de endeudarse, ¡°no para invertir, sino para pagar gastos corrientes, como los tributos, los seguros, los salarios o los proveedores¡±, coincide Crespo. Y advierte que, de no ejecutarse los mecanismos concursales en el momento preciso, cuando empiezan los primeros n¨²meros rojos, o cuando estos son previsibles, esto ¡°puede acarrear una responsabilidad al ¨®rgano de administraci¨®n¡±. En definitiva, un concurso culpable que arrastre a los administradores a pagar el pufo de su propio bolsillo.