?Por qu¨¦ Banamex sigue sin tener nuevo due?o?

N¨²meros y m¨¢s n¨²meros. Los analistas financieros aseguran que en esta ¨²ltima milla por la venta de Banamex se est¨¢n afinando los detalles del contrato de compraventa entre Citigroup y el postor que tiene m¨¢s opciones de hacerse con el banco, en este caso, el multimillonario Germ¨¢n Larrea. El segundo hombre m¨¢s rico de M¨¦xico se perfila como el ganador de la puja por el banco con un siglo de historia, sin embargo, a¨²n quedan por acotar las letras peque?as del contrato: el nivel de pasivos ¡ªentre los que figura el caso Oceanograf¨ªa¡ª, las licencias de seguridad, contratos y tecnolog¨ªa de informaci¨®n. Los c¨¢lculos de los financieros apuntan a que las ofertas por el banco rondan los 10.000 millones de d¨®lares.

Benjam¨ªn ?lvarez, analista de CI Banco, explica que el proceso de compra est¨¢ en l¨ªnea con los pron¨®sticos del corporativo estadounidense que perfilaban una definici¨®n al primer trimestre de 2023. El especialista advierte de que, a diferencia de otros sectores, el vender un banco tiene una complejidad que entra?a en s¨ª mismo una dificultad para encontrar a un postor, por ello no se descarta a¨²n que sea el empresario Germ¨¢n Larrea, el director de Banca Mifel, Daniel Becker o, incluso, una oferta p¨²blica de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores.

En las ¨²ltimas semanas, agencias como Reuters han dado a conocer que, en su af¨¢n por resultar vencedor, el empresario minero, Germ¨¢n Larrea, hab¨ªa logrado un financiamiento de 5.000 millones de d¨®lares con bancos globales para adquirir Banamex. En este caso, advierte, ?lvarez, es que si la oferta se respalda con deuda seguramente ser¨¢ en un escenario de tasas altas. ¡°M¨¢s de que sea un problema de que no pueda encontrar financiamiento, ser¨¢ una jugada dif¨ªcil dado el escenario de tasas altas¡±, menciona.

Para afinar los detalles de esta transacci¨®n, los cuarteles tanto de Citi como de Grupo M¨¦xico han estado en constantes negociaciones. El asunto no es menor, sobre la mesa est¨¢ la adquisici¨®n, la banca de consumo y empresas de Banamex, los seguros, el millar de sucursales, la administradora de fondos para el retiro, su patrimonio arquitect¨®nico y cultural y el valioso activo que supone una marca con m¨¢s de un siglo de historia, pero tambi¨¦n sus pasivos y problemas contingentes.

El analista, Jorge S¨¢nchez Tello, explica que la transacci¨®n ocurre en un tiempo adecuado dada la complejidad de la compra. ¡°Es un proceso en el que se han analizado a varios interesados y al final quedan dos. Hay uno que lleva cierta ventaja porque es el que tiene cierta exclusividad para analizar m¨¢s a fondo cierta informaci¨®n privada del banco y sus pasivos. Pero va en tiempo y forma. Es el tiempo normal que lleva vender una empresa de este tama?o y por las implicaciones que lleva. Recordemos que dentro de Citibanamex hay varias ¨¢reas de negocios como si fueran varias empresas, por eso su complejidad¡±, explica.

¡°El tema de Oceanograf¨ªa es parte de los pasivos que analizan los interesados. Generalmente, las empresas o empresarios que van a comprar cualquier empresa analizan estas situaciones particulares de ciertos pasivos y es normal el tiempo que lleva su an¨¢lisis por parte de los despachos contables y de abogados que contratan los interesados en comprar. Por eso es normal el plazo de exclusividad que le dieron a Germ¨¢n Larrea de 90 d¨ªas para ver este y otros temas. Todo va en tiempo y forma y seguramente puede llevar unas semanas m¨¢s¡±, zanja.

Con el 11,6% de los activos del sistema financiero mexicano, Banamex es el cuarto banco en M¨¦xico, solo detr¨¢s de BBVA M¨¦xico, Santander y Banorte de acuerdo con las cifras de la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). La instituci¨®n ha sufrido numerosas transformaciones durante 138 a?os de historia: desde la nacionalizaci¨®n, pasando por la privatizaci¨®n de la banca en los a?os 90 y hasta su venta al estadounidense Citigroup en 2001. Ahora, tras dos d¨¦cadas, el conglomerado estadounidense le pasar¨¢ la estafeta a un nuevo due?o.

Fue en enero de 2022 cuando el conglomerado estadounidense soltaba la bomba: dejar¨ªa de operar la banca de consumo y para peque?as y medianas empresas en el pa¨ªs como parte de su estrategia global de desinversi¨®n de activos no estrat¨¦gicos. Con el anuncio llegaron las interrogantes sobre las dem¨¢s l¨ªneas de negocios: las afores, el acervo cultural de la instituci¨®n milenario, el futuro de los m¨¢s de 33.000 trabajadores y la red de 1.3000 sucursales. A la distancia, ser¨¢ el nuevo due?o de Banamex quien deber¨¢ responder a estas interrogantes y a las que deriven del proceso de transici¨®n.

Aunque la transacci¨®n es meramente privada, el presidente L¨®pez Obrador no ha desperdiciado ocasi¨®n para externar sus opiniones sobre la venta. La ¨²ltima resoluci¨®n ser¨¢ del banco estadounidense, pero ante una compra con tantas aristas, el mandatario no ha perdido la oportunidad para lanzar algunos dardos y sugerir que el pr¨®ximo nuevo due?o fuese mexicano, estuviese al corriente con sus impuestos, conservara en lo posible a todos los empleados y se comprometiera a conservar en el pa¨ªs el acervo cultural de Banamex. La m¨¢s reciente declaraci¨®n al respecto del Ejecutivo confi¨® en que muy pronto Citi d¨¦ un fallo sobre la venta.

En el ¨²ltimo a?o, la contienda por la cuarta instituci¨®n financiera en el pa¨ªs ha transitado por distintas etapas: al inicio, los principales jugadores del tablero bancario mexicano expresaron su inter¨¦s en participar en el proceso, pero a medida que avanz¨® el proceso, este se fue decantando hasta llegar a tres postores: el magnate Carlos Slim, el empresario Larrea y el banquero y director de Banca Mifel, Daniel Becker. Al final, en la puja por Banamex solo han quedado en firme los dos ¨²ltimos y ser¨¢ cuesti¨®n de d¨ªas para ver cu¨¢l ser¨¢ la decisi¨®n final de Citi.

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