?Qu¨¦ tienen en com¨²n Steven Spielberg y los inversores de Wall Street?

M¨¢s de 40 a?os separan Tibur¨®n de Ready Player One y, a pesar de que ambas est¨¦n dirigidas por Steven Spielberg, presentan dos maneras muy distintas de rodar una pel¨ªcula. La clave de su diferenciaci¨®n tiene mucho que ver con la introducci¨®n de los efectos digitales en el cine, una t¨¦cnica que ha marcado un cambio de era en el rumbo del s¨¦ptimo arte. La primera vez que Wall Street escuch¨® hablar de algo llamado algoritmos predictivos, muchos inversores experimentaron una sensaci¨®n similar a la que tuvo Spielberg antes de rodar Parque Jur¨¢sico, una de las pel¨ªculas pioneras en el uso de esta tecnolog¨ªa: el sentimiento de adentrarse en un nuevo mundo a¨²n por explorar.

Actualmente, una buena parte de las inversiones a corto plazo las realizan m¨¢quinas de manera autom¨¢tica que env¨ªan ¨®rdenes de compra y venta de acciones seg¨²n los par¨¢metros que tienen programados. Con estas directrices y gracias al aprendizaje autom¨¢tico, los algoritmos van afinando su punter¨ªa para entender mejor que nosotros cu¨¢ndo es el mejor momento para realizar una transacci¨®n.

Los algoritmos tienen la capacidad de analizar y entender grandes cantidades de datos y pueden responder a cualquier imprevisto en tiempo real sin tener en cuenta el componente emocional que aportar¨ªa un ser humano. Pueden trabajar 24 horas al d¨ªa y siete d¨ªas a la semana sin cobrar horas extra ni pluses por nocturnidad.

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Muchos agentes financieros y bancos optan por desarrollar sus propias herramientas o adquirir startups enfocadas en esta tecnolog¨ªa. El proveedor de calificaciones crediticias y an¨¢lisis de mercados S&P Global compr¨® la tecnol¨®gica Kensho el a?o pasado por cerca de 500 millones de euros en la que fuera la mayor adquisici¨®n de una empresa de inteligencia artificial en este sector. El banco canadiense TD compr¨® la compa?¨ªa Layer 6, que trabaja en algoritmos de deep learning, y, dos a?os antes, la empresa Invesco, especializada en gesti¨®n de inversiones, adquiri¨® el roboadvisor Jemstep.

Los modelos predictivos son el gran reclamo de la inteligencia artificial en el sector, pero no el ¨²nico. Esta tecnolog¨ªa puede ayudar a los inversores a estructurar informaci¨®n financiera relativa a la evoluci¨®n de los mercados o al sentimiento general de cada activo, pero tambi¨¦n puede contribuir a mejorar la atenci¨®n de los clientes a trav¨¦s de chatbots capaces de conocerles y adaptarse a sus necesidades.

Su aportaci¨®n al sector resulta indiscutible. ¡°El uso de la inteligencia artificial aporta un mayor dinamismo en el an¨¢lisis, m¨¢s eficiencia en la potencia de c¨¢lculo necesaria, una mejor gesti¨®n del riesgo y una mejora continua mediante el aprendizaje¡±, enumera Borja Men¨¦ndez, fundador y CEO del asesor de inversi¨®n Goonder.

No obstante, si existe un factor en el que la inteligencia artificial tiene algo que ense?ar al inversor de carne y hueso es en la falta de impulsividad. El trading es uno de los pocos campos en el que las carencias emocionales de las m¨¢quinas representan una clara ventaja. ¡°En ocasiones, el mercado es demasiado predictivo, los inversores aciertan mucho y ganan demasiada confianza¡±, expone Ivan Gowan, CEO de Capital.com. ¡°Cuando hay mucha gente con un exceso de confianza en el mercado, puede suceder lo que pas¨® con bitcoin. Un inversor que conf¨ªa demasiado en sus capacidades es m¨¢s susceptible de poner en riesgo su dinero¡±.

Las oportunidades de inversi¨®n est¨¢n condicionadas por un gran n¨²mero de variables, que los algoritmos deben tener en cuenta para poder tomar las mejores decisiones: el estado actual de las empresas, las noticias internas y externas relevantes en la variaci¨®n de los precios, la evoluci¨®n de estos, el sentimiento de mercado, las m¨²ltiples correlaciones posibles¡­ ¡°Hay much¨ªsima variedad, por lo que se tiende a la especializaci¨®n: cada algoritmo se suele construir con un foco determinado¡±, explica Men¨¦ndez. ¡°En general, los modelos son m¨¢s o menos est¨¢ticos y cuentan con m¨¢rgenes de mejora importantes, sobre todo en momentos como este, en que los mercados est¨¢n cambiantes o indecisos¡±.

Un inversor que conf¨ªa demasiado en sus capacidades es m¨¢s susceptible de poner en riesgo su dinero

Ivan Gowan, CEO de Capital.com

El impulsor de Goonder considera que el uso de esta tecnolog¨ªa puede aumentar los beneficios de un inversor, a¨²n considerando que es una cuesti¨®n sujeta a ciertos matices. ¡°Puntualmente nada te asegura el ¨¦xito, y menos en una operaci¨®n concreta; pero en t¨¦rminos generales, s¨ª. Hoy, la mayor parte del trading se hace bas¨¢ndose en algoritmos, lo que se presenta como un indicador claro de que, a largo plazo, tienen bastante m¨¢s fiabilidad que los humanos¡±.

Una opini¨®n discutida por Fran?ois Derbaix, uno de los fundadores de la plataforma de gesti¨®n automatizada Indexa, quien opina que entregar una herramienta con este valor a?adido a todos los agentes del mercado dificulta que alguno se beneficie. ¡°Si alguien descubriera una forma de batir al mercado, la acabar¨ªan incorporando los dem¨¢s los gestores y se neutralizar¨ªa la oportunidad¡±, defiende. ¡°Puede suponer una ventaja para algunos inversores a corto plazo, pero, cuando algo est¨¢ disponible para todos, no acaba suponiendo una ventaja para ninguno¡±.