El hombre m¨¢s rico de Colombia lanza dardos contra la tasa de usura, el cors¨¦ del sector financiero

David V¨¦lez, el hombre m¨¢s rico de Colombia y cofundador del banco digital m¨¢s grande del mundo, el Nubank, ha dejado de lado su faceta de ejecutivo recatado y ha saltado a los titulares con uno o dos dardos contra las estrictas reglas del sector financiero. Lo ha hecho desde S?o Paulo, la gran sede y lugar donde se gest¨® la plataforma que hoy llega a un mill¨®n de usuarios que aterrizaron, quiz¨¢s, en busca de alternativas a las entidades tradicionales. Lo ha hecho, adem¨¢s, en una coyuntura econ¨®mica fr¨¢gil e incierta: ¡°La regulaci¨®n de tasa de usura causa la mayor limitaci¨®n en el mercado¡±, asegur¨® el banquero paisa de 42 a?os.

La figura, que establece un tope oficial a los cr¨¦ditos bancarios como mecanismo de protecci¨®n a los usuarios fomenta en su opini¨®n un mercado negro como el llamado gota a gota. Por esa, y otras razones, no todos los pa¨ªses la utilizan. En Colombia ha estado en el epicentro del debate por cuenta de los ¨²ltimos recortes ejecutados por la Superintendencia Financiera, que entre abril y mayo la redujo del 33,09% al 31,53% anual efectivo gracias a un cambio en la metodolog¨ªa para calcularla.

Una operaci¨®n con visos de rescate impulsada desde el Ejecutivo para reavivar el consumo y las peticiones de cr¨¦ditos que se han encarecido con el alza de los tipos de inter¨¦s. Sin embargo el economista y exdecano de la Universidad Jorge Tadeo Lozano Salom¨®n Kalmonovitz cree que, por el contrario, ser¨¢ una receta contraproducente: ¡°El problema para los bancos es medir el riesgo de impago y esa prima de riesgo puede ser muy alta, algo que el superintendente Ferrari no se ha molestado en investigar¡±.

En su opini¨®n la banca se ver¨¢ obligada a restringir a¨²n m¨¢s las concesiones crediticias a clientes que consideren problem¨¢ticos. Un escenario que tendr¨ªa un impacto a?adido sobre el consumo y la cartera financiera, que ya tuvo un retroceso del 6,6% anual en 2023, seg¨²n datos del Dane. El especialista en inversiones Sebasti¨¢n Arango coincide y anota que las imperfecciones de cualquier mercado se profundizan cuando el Estado ejerce ese tipo de controles: ¡°En Colombia la mayor¨ªa de gente no tiene buena educaci¨®n financiera y todo esto va a derivar, probablemente, en que muchos busquen acceder a terceros como agiotistas o personas en las calles que les presten en condiciones m¨¢s caras y peligrosas¡±.

Es un debate plagado de escenarios hipot¨¦ticos y que reflota cada cierto tiempo. Ya en 2008 un estudio de tres economistas del Banco de la Rep¨²blica, titulado Los efectos de la tasa de inter¨¦s de usura en Colombia, se?alaba que ella tiene un efecto negativo sobre la ¡°profundizaci¨®n financiera¡±, esto es, la posibilidad de acceso de m¨¢s personas al sistema financiero. A?os despu¨¦s, en 2017, el entonces presidente del Banco Colpatria, Santiago Perdomo, propon¨ªa eliminarla. Y no son pocas las quejas de los usuarios en Colombia cada vez que se percatan de la falta de alternativas a la cantidad de comisiones bancarias que les cobran por igual en todas las entidades.

El profesor y acad¨¦mico de la Universidad Javeriana Andr¨¦s Giraldo se remite a los d¨ªas en que el mismo Kalmonovitz dirig¨ªa el Banco de la Rep¨²blica para desenmara?ar las ra¨ªces hist¨®ricas del asunto de la tasa de usura: ¡°?l dec¨ªa que el concepto mismo estaba muy ligado a la tradici¨®n cat¨®lica colombiana, con fuerte influencia de las ideas de Santo Tom¨¢s de Aquino y su teor¨ªa de que un negocio financiero era una actividad econ¨®mica inmoral¡±.

A los textos de Santo Tom¨¢s y una fintech como la del paisa David V¨¦lez los separan siglos de teor¨ªas religiosas, morales y econ¨®micas. Sin embargo, cierto desencanto perdura en pleno siglo XXI a la hora de trazar las l¨ªneas para definir cu¨¢ndo se configura un abuso y como atajarlo. Por eso, V¨¦lez se ha quejado de una tasa o margen de intermediaci¨®n que restringe la operaci¨®n de entidades en un universo digital con otras l¨®gicas y servicios: ¡°Es un oc¨¦ano m¨¢s complejo de navegar. Pero estamos en buenas conversaciones con reguladores del pa¨ªs para ver una agenda de cambios regulatorios que permitan facilitar y crecer (¡­)¡±, explic¨® en el marco de la presentaci¨®n de resultados financieros de NU para el primer trimestre de 2024.

Para Andr¨¦s Giraldo, la m¨¦dula del problema se halla en las desventajas que tiene la banca colombiana a la hora de graduar las tasas de acuerdo al perfil e historial crediticio de cada cliente. Un asunto de informaci¨®n. ¡°Los bancos en medio mundo hacen evaluaciones de perfil basadas en el riesgo. Saben identificar en qu¨¦ proyectos participar seg¨²n el grado de rentabilidad y a cu¨¢les deudores ofrecerles qu¨¦ nivel de tasas para animarlos a tomar un cr¨¦dito¡±. Es un campo supremamente limitado en Colombia. Todos los bancos se ci?en al techo de usura y la concesi¨®n de cr¨¦ditos se restringe a los proyectos y personas con mejor perfil financiero.

¡°Esa regulaci¨®n de tasa limita mucho el mercado, lo hace muy peque?o y termina creando muchos efectos nocivos para la poblaci¨®n, precisamente, que m¨¢s acceso al sistema necesita¡±. Lo dice un tipo como V¨¦lez, que a sus 42 a?os ha edificado una fortuna de 11.500 millones de d¨®lares, de acuerdo con la revista Forbes. Queda claro que la ingenier¨ªa del sistema financiero colombiano y sus mecanismos de regulaci¨®n suma ventajas y complejidades: ¡°Las entidades tienen que tener mucho cuidado a qui¨¦n le prestan¡±, justifica el analista financiero Andr¨¦s Moreno Jaramillo. ¡°El factor de riesgo es grande porque hay mucha plata que se pierde en fraudes e impagos¡±.

Imprevistos que se suelen incluir dentro del margen financiero para blindarse en caso de riesgo. Sin embargo, Moreno Jaramillo argumenta que con una flexibilizaci¨®n a la norma, las entidades conceder¨ªan cr¨¦ditos, probablemente, con m¨¢s tranquilidad. Y entidades digitales como Nubank podr¨ªan abrir el grifo del cr¨¦dito ¡°donde sea y como sea y probablemente a tasas m¨¢s altas¡±. Son las dos puntas de un asunto que ha saltado a la discusi¨®n p¨²blica en paralelo a una nueva iniciativa parlamentaria en curso bautizada como la ley de ¡®Borr¨®n y cuenta nueva 2.0¡ä.

El proyecto, impulsado por un congresista del izquierdista Pacto Hist¨®rico, busca extender el plazo de pago para casi cinco millones de colombianos morosos, en una segunda edici¨®n de una norma que sac¨® adelante en 2021 el entonces senador conservador David Barguil, y que aval¨® el Gobierno de derechas de Iv¨¢n Duque. Un alivio parcial para sanear sus deudas y soltar el lastre de figurar entre los reportados de Datacr¨¦dito, la mayor central de riesgo crediticio del pa¨ªs. A falta de aprobaci¨®n, el asunto despierta m¨¢s dudas que certezas al analista Sebasti¨¢n Arango: ¡°La ley, en el fondo, le quitar¨ªa herramientas a los bancos para validar si las personas pueden acceder a un cr¨¦dito¡±. Un argumento a?adido, concluye, para que se levanten barreras y los nuevos canales digitales se abstengan de abrir el abanico de la oferta en Colombia.

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