Los bancos se comprometen a ordenar el mercado de certificados de dep¨®sito

La banca est¨¢ firmando un documento de intenciones por el cual acepta autoliminir las emisiones y recolocaci¨®n de certificados de dep¨®sitos con objeto de que este instrumento financiero act¨²e en el mercado de acuerdo con su naturaleza. El documento de autorregulaci¨®n es resultado de una sugerencia realizada por el Banco de Espa?a a la banca privada, seg¨²n la cual los certificados de dep¨®sito no deben ser mecanismo ¨²til para violar las limitaciones de tipos de inter¨¦s para dep¨®sitos o imposiciones a menos de un a?o.El certificado de dep¨®sito es un documento de reconocimiento de un dep¨®sito en el que se compromete por el banco un plazo de amortizaci¨®n y un tipo de inter¨¦s. La novedad del documento radica en la posibilidad de su endoso a otro titular, es decir, la posibilidad de liquidez siempre que haya un tomador.

Hasta ahora, los emisores de certificados de dep¨®sito garantizaban al tomador la liquidez de los mismos, con lo cual se desnaturalizaban los plazos de amortizaci¨®n, as¨ª como la posibilidad de un mercado securidario real, ya que el propio emisor recompraba el t¨ªtulo. El certificado permit¨ªa as¨ª dar altos intereses a imposiciones pr¨¢cticamente a la vista al dar liquidez autom¨¢tica al t¨ªtulo.

El compromiso de autolimitaci¨®n que est¨¢n suscribiendo los bancos, y que tendr¨¢ que cumplirse si firman entidades que representan en conjunto el 98% de los recursos del sistema bancario, supone lo siguiente:

- A partir de ahora, los certificados que emitan las entidades financieras tendr¨¢n un importe m¨ªnimo de un mill¨®n de pesetas.

- En los documentos del certificado, al dorso o en los resguardos, deber¨¢ figurar el siguiente texto: ?El banco no garantiza la liquidez de este certificado antes de su vencimiento.? Esta leyenda deber¨¢ incorporarse a los certificados ya emitidos que sean recomprados.

- La recompra de certificados por parte de las entidades financieras deber¨¢ realizarse ¨²nicamente a trav¨¦s de una sociedad instrumental del banco conocida por el Banco de Espa?a, al que informar¨¢ de su balance mensualmente. Esta sociedad instrumental no podr¨¢ tomar m¨¢s del 3% del total de certificados que tuviera emitidos su banco matriz el pasado 30 de septiembre. El Banco de Espa?a podr¨¢ reducir progresivamente el tope del 3 % hasta su anulaci¨®n,

- Finalmente, el documento contempla una cl¨¢usula seg¨²n la cual las sociedades instrumentales tender¨¢n a limitar la recompra de certificados y de estimular la aparici¨®n de un mercado secundario real de los mismos.

Pol¨¦mica en la banca

La consecuci¨®n de este pacto de autolimitaci¨®n ha levantado una pol¨¦mica en la banca en los ¨²ltimos meses. En principio se plante¨® la posibilidad de que el pacto lo firmaran los grandes bancos, quedando excluidos del mismo los bancos medios y peque?os con menor significaci¨®n en el mercado. Los bancos grandes que no disponen de filiales (el Exterior y el Vizcaya, que son precisamente las entidades m¨¢s activas en el mercado de certificados de dep¨®sito) se negaron a este planteamiento por considerar que quedaban en inferioridad frente al resto, ya que los dem¨¢s bancos pod¨ªan utilizar sus bancos filiales para emitir certificados al margen de la autolimitaci¨®n. Finalmente, se ha llegado al acuerdo de que todas las entidades acepten la autolimitaci¨®n.En estos momentos, los certificados de dep¨®sito en circulaci¨®n suponen una cifra de unos 650.000 millones de pesetas, seg¨²n datos del Banco de Espa?a.