Peores condiciones del cr¨¦dito al Reino de Espa?a, ampliado a 600 millones de d¨®lares

La Direcci¨®n General del Tesoro dio mandato al Chase Manhattan y a la Morgan Guaranty Trust, para que organicen, como bancos agentes, la sindicaci¨®n de un pr¨¦stamo por valor de 600 millones de d¨®lares (80.000 millones de pesetas), con lo que el programa de endeudamiento exterior del Tesoro para 1983 queda casi cubierto, a falta de 250 millones de d¨®lares, de los que la mayor parte de ellos est¨¢n pr¨¢cticamente ultimados y que se materializar¨¢n en el ¨²ltimo trimestre del a?o. Las condiciones generales del cr¨¦dito recogen el endurecimiento del mercado y son peores que las del a?o anterior.La Direcci¨®n General del Tesoro ha puesto limitaciones a algunos de los grandes bancos para que participen activamente en la operaci¨®n, invitando tan solo a cuatro de ellos a que lo hagan como directores.

El cr¨¦dito de 600 millones de d¨®lares est¨¢ dividido en dos tramos en funci¨®n del per¨ªodo de amortizaci¨®n de los mismos y, en cualquiera de ellos, los bancos que formen el sindicato pueden aportar los recursos con base al prime rate (inter¨¦s preferencial de la banca norteamericana) o al libor (precio del dinero en el interbancario de Londres). Los tramos son de 300 millones de d¨®lares cada uno, y el primero tiene un vencimiento de cinco a?os, mientras que el segundo es de ocho a?os.

Los 300 millones d¨®lares conseguidos a cinco a?os tendr¨¢n un diferencial sobre el libor de medio punto para los dos primeros a?os y de 5/8 para los tres restantes. La parte referida al prime rate tendr¨¢ un diferencial de 0,20 puntos en los cinco a?os y la cl¨¢usula de salvaguardia para el prestatario ser¨¢ de 125 puntos b¨¢sicos. En el tramo referido a ocho a?os, el diferencial sobre el libor ser¨¢ de 518, mientras que el del prime rate se colocar¨¢ en 0,25, siendo la cl¨¢usula de salvaguardia igual que en el anterior.

Parece que el Tesoro ha logrado mantener el diferencial de medio punto de forma testimonial en dos a?os a cambio de rebajar el per¨ªodo de amortizaci¨®n del cr¨¦dito de forma sustancial hasta seis a?os y medio, lo que da una idea de la dureza del mercado.

Por otro lado, Raimundo Ortega, director general del Tesoro, confirm¨® la existencia de conversaciones con cuatro de los siete grandes -Banesto, Central, Vizcaya y Santander- para que entren en la operaci¨®n como directores, quedando excluidos los otros tres restantes.

La respuesta de estos bancos parece que ha sido positiva, y, al menos algunos de ellos, ya han manifestado de forma p¨²blica que entrar¨¢n en la operaci¨®n.

El Tesoro considerar¨ªa un ¨¦xito la sindicaci¨®n del pr¨¦stamo si participaran entre 35 y 50 bancos y se lograra colocar entre ellos una cantidad aproximada al 40% del total del cr¨¦dito.