Los fondos de dinero hacen competencia a la banca en la captaci¨®n del ahorro modesto con mayor inter¨¦s

La carrera por impedir que los ahorradores privados cambien de entidad financiera no ha hecho m¨¢s que comenzar. En los ¨²ltimos meses algunos bancos y cajas de ahorro han puesto en marcha fondos de dinero a trav¨¦s de los cuales se retribuye el ahorro modesto a precios m¨¢s elevados que si se mantuvieran en la esfera tradicional de los dep¨®sitos bancarios. El incremento de recursos captados de esta forma ha aumentado considerablemente.

Algunos bancos privados, que no se han decidido a iniciar este camino, protestan e incluso var¨ªan con buenos ojos que la autoridad monetaria pusiera coto a estas iniciativas.Desde el pasado mes de abril hasta mediados de noviembre los recursos captados por los fondos de dinero se han multiplicado por cuatro pasando de 12.065 millones de pesetas a 47.858 millones. La mayor parte de ellos corresponde a los obtenidos por el fondo de dinero creado por la Caja de Pensiones para la Vejez y Ahorros de Catalu?a y Baleares (la Caixa), que monopoliza 39.000 millones de ese total.

En medios de esta entidad se se?ala que el objetivo fundamental de la creaci¨®n de este fondo de dinero es impedir un traspaso de sus dep¨®sitos a otras entidades. La base fundamental de actuaci¨®n de esta caja de ahorros se centra en Catalu?a y Baleares y en esas comunidades, al existir un importante grupo bancario -Catalana-, al lado de otros bancos de menor tama?o, como la Mas Sard¨¤, exentos de coeficientes, tiene lugar una dura competencia por la captaci¨®n del dinero del ahorrador medio.

Los fondos de dinero han venido en Espa?a de la mano de los propios bancos y cajas de ahorro en un intento de diversificar sus actividades y ofrecer mayor n¨²mero de servicios a los clientes para conservarlos. Existe otro inter¨¦s m¨¢s pr¨®ximo y es que los fondos de dinero no tienen que cubrir coeficientes, mientras que los bancos y cajas de ahorro destinan obligatoriamente el 50% de su pasivo a inversiones predeterminadas.

Los grandes bancos que no han puesto en marcha los fondos de dinero y que no tienen entidades exentas de cubrir coeficientes a trav¨¦s de los cuales mantener su presencia como grupo, plantearon recientemente al Banco de Espa?a sus quejas ante lo que consideraban pr¨¢ctica desleal de estos fondos de dinero ,y en concreto del de la Caixa, el que m¨¢s recursos ha captado.

Aumentar el control

En aquella reuni¨®n los representantes del Banco de Espa?a contestaron que la actuaci¨®n de estas sociedades para captar estos fondos de dinero era legal y que la ¨²nica posibilidad de que redujeran su papel vendr¨ªa cuando fuera obligatorio para las entidades financieras presentar el balance consolidado. Esta reducci¨®n se operar¨ªa si los fondos de dinero estuvieran invirtiendo los recursos captados en pagar¨¦s o dep¨®sitos a plazo de las entidades propietarias de los mismos.Los fondos de dinero tratan de captar una parte de los saldos medios de cuentas corrientes y libretas a la vista -con remuneraci¨®n escasa o simb¨®lica- ofreciendo una retribuci¨®n muy superior y con completa liquidez. El mecanismo de actuaci¨®n es simple; se capta el dinero a un tipo de inter¨¦s variable que se fija sobre la rentabilidad que se obtiene por la colocaci¨®n de ese dinero en pagar¨¦s del Tesoro y al que se descuenta un porcentaje por gastos y por la obtenci¨®n de un beneficio.

El problema que ha surgido entre algunos bancos y los que est¨¢n promocionando los fondos de dinero para captar una parte del ahorro que exige un mejor trato por sus recursos, es consecuencia de que en algunos casos perviven los antiguos h¨¢bitos del sistema financiero, sin preocuparse por los peque?os y medianos ahorradores -los fondos de pensiones admiten aportaciones a partir de 250.000 pesetas-, mientras que otras instituciones tratan de mantener a estos clientes de pasivo en la seguridad de que ello les permitir¨¢, al tiempo, aumentar tambi¨¦n los de activo.