Torras ceder¨¢ a Cros su paquete accionarial en ERT para formar un gran grupo qu¨ªmico privado espa?ol

La Sociedad An¨®nima Cros se convertir¨¢ en el primer accionista de Explosivos R¨ªo Tinto (ERT) tras la ampliaci¨®n de capital de la qu¨ªmica catalana propuesta por los nuevos accionistas mayoritarios, Torras Hostench, a su vez participada mayoritariamente por la Kuwait Investment Office (KIO). La ampliaci¨®n de capital de Cros, que ayer fue acordada por el consejo de administraci¨®n celebrado en Barcelona, lo ser¨¢ a la par, con prima de emisi¨®n del 600%, lo que supondr¨ªa un aporte de fondos de 51.000 millones de pesetas, teniendo en cuenta que Cros cuenta en estos momentos con un capital social de 8.500 millones de pesetas.

La ampliaci¨®n de capital de Cros, cuyo lanzamiento se producir¨¢ el 12 de octubre pr¨®ximo, equivaldr¨¢ a una nueva versi¨®n de la ampliaci¨®n monstruo que ya tuvo lugar en la propia Torras Hostench, por importe de 55.000 millones de pesetas. Con la ampliaci¨®n de Cros se matar¨¢n varios p¨¢jaros de un tiro: afrontar el saneamiento del balance de Cros, en el que figuran p¨¦rdidas acumuladas por importe de 23.000 millones de pesetas, dedicando a ello entre 10.000 y 12.000 millones de pesetas; abonar unos 9.000 millones a ERT para hacer posible la integraci¨®n de los negocios de fertilizantes de ambas sociedades al 50% en Fosf¨®rico Espa?ol, SA, (FESA), y dedicar entre 4.000 y 5.000 millones para mejora de las explotaciones industriales de la sociedad. Todo ello sumado hacen unos 25.000 millones de pesetas.El grueso de la parte restante, hasta los 51.000 millones citados, ser¨¢ dedicado a sufragar a Torras el paquete accionarial del 15% que posee en ERT, cuya titularidad pasar¨ªa a poder de Cros, lo que permitir¨ªa a KIO recuperar su inversi¨®n en Explosivos. Esta operaci¨®n, que no ha podido ser confirmada en fuentes de Torras, supone de hecho la fusi¨®n de Cros y ERT en la sociedad catalana, de forma que Cros se perfila como cabecera de un grupo qu¨ªmico de dimensi¨®n europea. En este contexto, la actual gerencia de Cros, encabezada por Francisco Godia, como presidente, y Juan Antonio Delgado, como consejero delegado, se convertir¨¢, pues, en protagonista del nuevo grupo qu¨ªmico espa?ol, pasando la gerencia de ERT a un segundo plano. Cros ser¨¢ consolidable en Torras Hostench, dentro del papel de holding reservado a la papelera catalana.

Prima incierta

La gerencia de Torras se ha mostrado en las ¨²ltimas fechas reacia a especificar la cuant¨ªa de la citada prima de emisi¨®n, por el efecto que ello pudiera surtir en bolsa, aunque todo parece indicar que rondar¨¢ el mencionado 600%. La ampliaci¨®n de Torras lo fue con una prima del 1.500%, lo que constituy¨® todo un r¨¦cord en este tipo de operaciones. En cualquier caso, los nuevos socios mayoritarios de Cros esperan con esta ampliaci¨®n un ¨¦xito similar al cosechado con la de Torras. Torras seguir¨ªa conservando, en todo caso, su anunciado 24,9% en Cros.

En la reuni¨®n del consejo de administraci¨®n de Cros, celebrada ayer en Barcelona, los consejeros de la sociedad catalana acordaron poner sus cargos a disposici¨®n del presidente de la compa?¨ªa ante la pr¨®xima junta de la sociedad que se convocar¨¢ para finales de este mes. Francisco Godia Sales y Juan Antonio Delgado, presidente y consejero delegado de la compa?¨ªa, respectivamente, continur¨¢n en sus puestos, por deseo expreso de Torras.

La direcci¨®n de la sociedad reconoci¨® ayer formalmente que Torras posee un 15% del capital de la qu¨ªmica catalana, porcentaje que unido al 9,2% adquirido al Banco de Santander eleva tal participaci¨®n momentaneamente al 24,2%.

Las deudas de Cros a corto, medio y largo plazo y a proveedores se elevan a unos 35.000 millones de pesetas. En 1986, los gastos financieros superaron los 4.000 millones. Seg¨²n una nota p¨²blica de la empresa, con la inyecci¨®n de estos capitales se pretende "eliminar su endeudamiento financiero e iniciar con autofinanciaci¨®n, un fuerte proceso de expansi¨®n".

Directivos de Torras Hostench, Cros, y KIO almorzaron ayer a mediod¨ªa con el presidente de la Generalitat y visitaron por la tarde en Madrid al ministro de Industria en su despacho, para exponerle los t¨¦rminos del acuerdo alcanzado.