El tipo de inter¨¦s que garantizan las compa?¨ªas de seguros con su patrimonio ser¨¢ liberalizado en los pr¨®ximos d¨ªas

El Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda ha decidido liberalizar el tipo de inter¨¦s t¨¦cnico que deben garantizar las compa?¨ªas de seguros a sus clientes con reservas patrimoniales, hasta ahora fijado en el 6%. Espa?a se convertir¨¢ en uno de los pocos pa¨ªses europeos donde las compa?¨ªas m¨¢s saneadas tendr¨¢n libertad totalpara contratar seguros de vida o pensiones en los que garanticen

el rendimiento anual que deseen al dinero recibido de sus asegurados

Las compa?¨ªas de seguros que trabajan los ramos de vida o cualquiera de las m¨²ltiples fomas de ahorro-pensi¨®n est¨¢n obligadas a garantizar anualmente un inter¨¦s m¨¢ximo anual del 6% al dinero recibido de su clientela. Por lo general, todas ellas prometen en sus contratos rendimientos muy superiores.

Pero lo que exceda del citado 6% proceder del reparto de beneficios, por lo que est¨¢ sometido a las incertidumbres de la evoluci¨®n de cada aseguradora.

Una orden ministerial que ser¨¢ publicada en los pr¨®ximos d¨ªas por el Bolet¨ªn Oficial del Estado terminar¨¢ con el citado tope. La idea que ha inspirado la disposici¨®n consiste en que la compa?¨ªa que tenga dinero suficiente podr¨¢ garantizar un tipo de inter¨¦s t¨¦cnico superior, pues contar¨¢ con los recursos necesarios para pagar sus eventuales errores de c¨¢lculo.

Fuera controles

El sector asegurador espa?ol, acostumbrado hasta hace varios a?os a limitaciones administrativas de todo tipo, pasar¨¢ as¨ª en poco tiempo a ser uno de los m¨¢s liberalizados de Europa en materia de seguros de vida y pensiones. En Europa existen al respecto dos modelos: el llamado continental y el anglosaj¨®n. La t¨®nica del primero -casi de Francia y la Rep¨²blica Federal de Alemania- son las limitaciones administrativas. En el segundo -sus prototipos m¨¢s destacados son Holanda, Reino Unido y Suizalas compa?¨ªas tienen libertad para fijar sus intereses, situados en l¨ªnea con el rendimiento de sus inversiones.La orden ministerial, promovida por los altos cargos de Econom¨ªa sin previas consultas al sector asegurador, seg¨²n fuentes de la Administraci¨®n, instaurar¨¢ en Espa?a un sistema mixto. En los contratos de hasta cinco a?os, todas las compa?¨ªas gozar¨¢n de'libertad absoluta. Para plazos mayores, se admitir¨¢n dos tipos de pr¨¢cticas: libertad total de fijaci¨®n del inter¨¦s para las compa?¨ªas que re¨²nan al menos cinco veces los recursos m¨ªnimos exigidos por la ley de Ordenaci¨®n del Seguro Privado y persistencia de la limitaci¨®n del 6% para las que no alcancen este nivel de garant¨ªa.

Antes de adoptar esta decisi¨®n el Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda dice haber ponderado sus ventajas y desventajas, en especial que fomentar¨¢ la competencia en el lanzamiento de productos y que no favorecer¨¢ la supervivencia de las empresas poco rentables. Pero ha imperado la idea de que "quien sea rico puede permitirse el lujo de equivocarse", porque la permanencia de los actuales coeficientes de garant¨ªa impedir¨¢ por s¨ª sola que algunas aseguradoras cometan locuras en detrimento de la seguridad de su clientela.Los promotores de la orden ministerial confian en que las perspectivas de reducir la inflaci¨®n y el d¨¦ficit p¨²blico, con sus consiguientes repercusiones en la bajada de los tipos de inter¨¦s del dinero a largo plazo, ser¨¢n un freno para que el sector no se lance a una carrera por garantizar tipos de inter¨¦s del 10% o superiores en los contratos a mayor plazo, como los derivados de planes de pensiones. Pero no descartan que algunas compa?¨ªas queden fuera del mercado, al menos del rarno de vida.

Sus previsiones indican que, como mucho, las compa?¨ªas m¨¢s solventes ofrecer¨¢n intereses t¨¦cnicos del 8% o 9%, dejando la puerta abierta a complementar estos rendimientos con participaciones en beneficios.

Estas pr¨¢cticas, seg¨²n las fuentes consultadas de la Administraci¨®n, aproximar¨¢n m¨¢s las ofertas de las compa?¨ªas de seguros a las de la banca, que hasta ahora se ha aprovechado de su carencia de obligaciones respecto al inter¨¦s t¨¦cnico para vender planes de ahorro y pensi¨®n aparentemente m¨¢s rentables que los del sector asegurador.