El Banco de Vizcaya sacar¨¢ a bolsa el 10% de Banca Catalana despu¨¦s de hacer una ampliaci¨®n de 15.000 millones

El consejo de administraci¨®n de Banca Catalana ha decidido realizar una ampliaci¨®n de capital por 15.000 millones de pesetas que cubrir¨¢ en su pr¨¢ctica totalidad el Banco de Vizcaya, propietario del 96% del capital de Catalana, y posteriormente solicitar¨¢ la cotizaci¨®n de las acciones en la Bolsa de Barcelona donde piensa sacar, en un plazo aproximado de dos meses, el 10% del capital total, porcentaje que puede ampliarse hasta el l¨ªmite hipot¨¦tico del 49% si la demanda de estos titulos as¨ª lo exigiera.La decisi¨®n del Banco de Vizcaya de realizar la ampliaci¨®n de capital, y la posterior puesta en cotizaci¨®n de las acciones, se produce pocos d¨ªas despu¨¦s de que la entidad vasca comprara a La Caixa el 7% del capital de Catalana que ten¨ªa desde 1981. Los objetivos de estas dos posiciones son el reforzamiento de los recursos propios de la entidad, en l¨ªnea con lo que viene siendo habitual en el sector financiero y acelerar la vuelta a la normalidad de la instituci¨®n que entr¨® en crisis en 1982. Junto a ello, la salida a bolsa de Catalana permitir¨¢ al Vizcaya recuperar una parte sustancial de la inversi¨®n realizada manteniendo el control de la entidad. El capital de Catalana supera ligeramente los 15.000 millones de pesetas, pero el Vizcaya no los ha pagado totalmente ya que lleg¨® a un acuerdo de pago aplazado cuando se hizo cargo de la entidad. Los 15.000 millones de pesetas adicionales que suponen la nueva ampliaci¨®n ser¨¢n desembolsados ¨ªntegramente.

Fuentes del Vizcaya se?alaron que la cotizaci¨®n hipot¨¦tica de las acciones de Catalana, una vez realizada la ampliaci¨®n y la salida a bolsa, estar¨¢ en torno al 500%, en funci¨®n de los datos de explotaci¨®n de la entidad de los ¨²ltimos ejercicios. Los recursos generados en 1987 por Catalana han sido de 18.194 millones de pesetas, con un crecimiento superior al 20%. sobre 1986. El beneficio neto est¨¢ en torno a los 3.800 millones de pesetas. Se puede estimar, por tanto, que el valor de mercado de Banca Catalana se sit¨²a en la actualidad en tomo a los 150.000 millones de pesetas, en funci¨®n de las expectativas de rentabilidad.

Devolver ayudas

El crecimiento de los recursos generados en los ¨²ltimos a?os, y las menores necesidades de provisiones para los pr¨®ximos ejercicios una vez que se ha saneado pr¨¢cticamente la entidad permitir¨¢n, a juicio de los gestores de la entidad, iniciar una pol¨ªtica de reparto de dividendo entre los accionistas que haga efectiva la salida a bolsa del banco.El ¨²nico problema existente en la actualidad es que Banca Catalana tiene unas ayudas del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos que tiene que devolver, cifradas en 35.651 millones de pesetas, y que la pr¨¢ctica habitual es que mientras existan ayudas las entidades en saneamiento no deben repartir dividendos sino mantener la capitalizaci¨®n de dichos bancos. Estas ayudas, cuyo coste en nulo, producen unos ingresos financieros en Catalana bastante elevados que, de desaparecer de forma autom¨¢tica, har¨ªa descender el volumen de recursos generados. En medios del Banco de Vizcaya admitieron este inconveniente, pero se?alaron que confiaban en que se produjera un proceso de negociaci¨®n que permitiera soslayarlo.

Los recursos de clientes de Catalana en 1987 se situaron en casi 440.000 millones de pesetas, con un crecimiento del 30%, y la inversi¨®n crediticia super¨® los 290.000 millones de pesetas, con un aumento del 16%.