Comylsa pagar¨¢ 3.000 millones por el 80% de Tecsa

Comylsa, constructora asociada al grupo sueco Skanska y que incluye entre sus participaciones un 36% de la inmobiliaria Bami, comprar¨¢ el 80% del capital de Tecsa (Empresa Constructora, SA), en una operaci¨®n que dar¨¢ lugar a la s¨¦ptima empresa del sector en Espa?a, con un nivel de negocio de 40.000 millones de pesetas. La toma de mayor¨ªa en Tecsa supondr¨¢ a Comylsa una inversi¨®n superior a los 3.000 millones de pesetas. El actual propietario de Tecsa, Manuel Rodr¨ªguez Taboada, pasar¨¢ a integrarse en el consejo de administraci¨®n de la nueva Comylsa, una vez que se formalice el acuerdo en los pr¨®ximos meses.Las negociaciones entre Comylsa y Tecsa se iniciaron a principios de a?o entre los m¨¢ximos responsables de ambas sociedades, Juan Claudio de Ram¨®n, principal accionista de la primera, y Manuel Rodr¨ªguez Taboada, propietario de la segunda. Las dos partes llegaron a un acuerdo de intenciones, el pasado 9 de febrero, en el que se establec¨ªa un plazo de cinco meses para materializar la integraci¨®n en funci¨®n a los estudios de valoraci¨®n realizados por dos firmas auditoras. Durante este tiempo, y a la vista de dichos informes, Comylsa y Tecsa han perfilado el proyecto, cuya instrumentaci¨®n jur¨ªdica se har¨¢ efectiva mediante la transmisi¨®n a Comylsa del paquete de control de Tecsa.

El protocolo entre Comylsa y Tecsa sirvi¨® como punto y final de las negociaciones que esta ¨²ltima compa?¨ªa ven¨ªa manteniendo con la multinacional francesa Bouygues. La empresa gala negoci¨® primero la toma de una participaci¨®n accionarial en el grupo HASA, en la etapa en que esta entidad, que incluye ahora a Huarte, buscaba afanosamente un socio extranjero con el que garantizar su reflotamiento. Al final, el equipo directivo de HASA, presidido por Mario Caprile, lleg¨® a un acuerdo con la italiana Impresit, por lo que Bouygues dirigi¨® su objetivo hacia Agrom¨¢n, la constructora de Banesto. Las negociaciones con Banesto fracasaron ante la imposibilidad de alcanzar un consenso sobre el saneamiento financiero que exig¨ªa la situaci¨®n patrimonial de Agrom¨¢n.

Contactos de Bouygues

Fue entonces cuando Bouygues emprendi¨® contactos con los titulares de Tecsa, dando lugar a unas negociaciones que se prolongaron durante gran parte del pasado ejercicio. Bouygues solicitaba la toma de una participaci¨®n mayoritaria en Tecsa, pero Manuel Rodr¨ªguez Taboada no estaba dispuesto a vender su compa?¨ªa a una empresa extranjera sin intentar previamente la formaci¨®n de un grupo espa?ol de la mano de alguna sociedad que, como Comylsa, garantice la complementariedad operativa dentro del sector. Al fin y al cabo, ¨¦sta es la gran aportaci¨®n que supone la fusi¨®n efectiva entre las dos constructoras espa?olas. Comylsa opera preferentemente en el segmento de edificaci¨®n dentro de toda la costa mediterr¨¢nea, en tanto que Tecsa constituye uno de los principales agentes del mercado ferroviario, con una acentuada proyecci¨®n en la zona del Atl¨¢ntico; Galicia y Pa¨ªs Vasco.Adem¨¢s, Comylsa, empresa constituida en 1952, es gestionada bajo el r¨¦gimen de management buy-out (los propios directivos controlan el capital), por lo que, al margen de los derechos contractuales que se establezcan, Rodr¨ªguez Taboada podr¨¢ seguir ejerciendo su actividad de constructor como parte integrante del equipo gestor de la nueva Comylsa-Tecsa.