KIO pedir¨¢ una moratoria a la banca para la deuda de Prima, que supera los 70.000 millones

El reciente deterioro financiero registrado en el Grupo Torras y varias de sus filiales como Ercros no ha impedido que su principal accionista, Kuwait Investment Office (KIO), haya obtenido importantes beneficios en las numerosas operaciones que ha efectuado en Espa?a desde su llegada en 1984. El caso de Prima Inmobiliaria es un ejemplo paradigm¨¢tico de esta actuaci¨®n. KIO ha obtenido unos beneficios superiores a los 40.000 millones de pesetas en las distintas inversiones y posteriores ventas efectuadas desde 1987 en esta sociedad, que ahora atraviesa por una delicada situaci¨®n debido al fuerte endeudamiento bancario de 70.000 millones de pesetas. Los gastos financieros de esta deuda superan los 10.000 millones al a?o, superiores a la capacidad de generar recursos que tiene actualmente la sociedad.La cuesti¨®n est¨¢, en que las inversiones iniciales y los beneficios fueron obtenidos por Koolmees Holdings BV, una sociedad radicada en el para¨ªso fiscal de las Antillas Holandesas y controlada por KIO. Mientras que actualmente el principal accionista de Prima es Torras Hostench London Limited, una filial de Grupo Torras, SA, con serias dificultades y sin un patrimonio suficiente para responder de todos los riesgos existentes. Adem¨¢s, desde febrero de 1990 -cuando Koolmees vendi¨® su participaci¨®n- hasta ahora, el valor en Bolsa de Prima ha ca¨ªdo en picado. Ha pasado de 84.710 millones a 9.500 millones. Es decir, la participaci¨®n de Torras Hostench London Limited en Prima vale menos de 3.500 millones de pesetas (ver cuadros).

Larga historia

La historia de las inversiones de KIO en Prima ha pasado por las siguientes etapas. En los primeros meses de 1987 Prima realiz¨® una ampliaci¨®n de capital desde 550 a 3.300 millones de pesetas que fue suscrita ¨ªntegramente por KIO (Koolmes Holdings).

En junio de 1988 se realiz¨® una segunda ampliaci¨®n de capital de 6.550 millones que elev¨® el capital social de Prima hasta 9.850 millones de pesetas con una prima de emisi¨®n de 26.881 millones tambi¨¦n suscrita por Koolmees. La aportaci¨®n nominal fue, pues, de 33.431 millones. En esta ocasi¨®n la ampliaci¨®n fue cubierta con la aportaci¨®n del 95,07% de Urbanor. Esta compa?¨ªa hab¨ªa sido adquirida a su vez a Los Albertos en enero de 1988 quienes recibieron de KIO el 51,5% de Cartera Central valorada en 21.000 millones de pesetas. Es decir, en pocos meses revalorizaron su inversi¨®n de 21.000 a 33.431 millones. En agosto de 1988, KIO sac¨® Prima a Bolsa y en los ¨²ltimos meses del a?o vendi¨® el 21% de las acciones, ingresando 10.859 millones con una plusval¨ªa de 6.450 millones. A finales de 1988 y principios de 1990, KIO sac¨® de Bolsa al Grupo Torras mediante una OPA de exclusi¨®n.

En la operaci¨®n, KIO pag¨® una parte con acciones de Prima Inmobiliaria, que estaban en el momento de m¨¢xima cotizaci¨®n en el mercado. A finales de 1990, Koolmees hab¨ªa vendido pr¨¢cticamente toda su participaci¨®n en Prima, con lo que obtuvo unos 55.000 millones de pesetas. En las mismas fechas apareci¨® como nuevo principal accionista Torras Hostench London Limited, una filial de Grupo Torras, pero el valor de Prima se hab¨ªa reducido a menos de la mitad.

El momento de m¨¢xima valoraci¨®n de Prima Inmobiliaria se produce precisamente despu¨¦s de que esta sociedad haya obtenido importantes plusval¨ªas en la compraventa de activos inmobiliarios de Ercros. En mayo de 1989, Prima compr¨® a ERT un total de 29 propiedades, locales y terrenos, por un valor pr¨®ximo a los 23.800 millones de pesetas. De estos inmuebles, 27 fueron vendidos por Prima por unos 24.000 millones de pesetas.

Fuertes plusval¨ªas

Uno de los inmuebles no vendidos es el edificio de Paseo de Gracia, 56 que se aport¨® en 1990 a la sociedad Fevian -participada en un 99% por Prima- obteniendo una plusval¨ªa de 3.758 millones de pesetas. El otro inmueble son unos terrenos en Valencia valorados por Richard Ellis en 9.300 millones.

Las dificultades financieras de Prima Inmobiliaria pueden verse agudizadas en breve plazo en la medida en que prosperen los requerimientos lanzados por algunos bancos, que no van a esperar a la reuni¨®n del 5 de agosto. Por ejemplo, el Banco Exterior ya ha iniciado varias acciones con tres requerimientos notariales a Prima en los que piden la devoluci¨®n de cr¨¦ditos.

Por otra parte, ayer los diarios Financial Times y Expans informaban que Javier de la Rosa, junto con un grupo de inversores internacionales, hab¨ªa ofrecido al Gobierno kuwait¨ª la compra del Grupo Torras por 250.000 millones de pesetas. Fuentes pr¨®ximas a KIO se?alaron que "el pasado d¨ªa 15 de julio se recibi¨® un fax que conten¨ªa una oferta de compra del Grupo remitida por Javier de la Rosa". Dichas fuentes aseguran que el 27 de julio se recibi¨® otro fax retirando la oferta inicial. Por su parte, fuentes pr¨®ximas a De la Rosa manifestaron que la comunicaci¨®n del d¨ªa 27 s¨®lo advert¨ªa de que se hab¨ªa cumplido el plazo de contestaci¨®n a la primera carta. Adem¨¢s, a?adieron que el d¨ªa 28 recibieron una misiva de Kuwait en la que se les ofrec¨ªa iniciar conversaciones.