Merrill Lynch uItima la compra del paquete mayoritario de FG Inversiones

El banco de inversiones estadounidense Merrill Lynch, a trav¨¦s de su filial en Londres, ultima la compra de FG Inversiones, una de las principales sociedades de valores independientes en Espa?a, que ha valorado en unos 11.500 millones de pesetas. As¨ª lo aprob¨® el pasado 21 de diciembre en su comisi¨®n ejecutiva, seg¨²n fuentes conocedoras de la operaci¨®n. La decisi¨®n est¨¢ a¨²n pendiente de ser ratificada en el consejo de administraci¨®n que celebra la entidad a mediados del presente mes. Su intenci¨®n es hacerse con el control de FG con una participaci¨®n mayoritaria superior al 60%.

La operaci¨®n ha tardado varios meses en gestarse debido, seg¨²n aseguran fuentes pr¨®ximas a la misma, a las grandes diferencias que exist¨ªan entre los socios de FG. Los accionistas minoritarios se han mostrado reacios a un precio de venta que produjera minusval¨ªas a la sociedad. Entre ellos figuran varias importantes cajas de ahorro cuya participaci¨®n conjunta se aproxima al 30%. Las principales son la Caja de Ahorros del Mediterr¨¢neo, con un 20,8%, la Caja de Burgos, con un 3,5%, la Caja de Castilla La Mancha, con un 5%. Alguna de ellas participaron en la ¨²ltima ampliaci¨®n de capital que efectu¨® FG por un importe de 1.000 millones de pesetas, el pasado mes de diciembre de 1993. Tras esta ampliaci¨®n, el valor de la compa?¨ªa se calculaba en 14.750 millones de pesetas.

La existencia de las negociaciones era conocida por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, aunque en este organismo no se conoc¨ªa el cierre de la operaci¨®n.

Seg¨²n lo aprobado el pasado 21 de diciembre en la reuni¨®n de la comisi¨®n ejecutiva de Merrill, Lynch. celebrada en Londres, el banco de inversiones valora en tomo a 11.500 millones la totalidad de la sociedad FG, aunque su intenci¨®n inicial es hacerse con el control adquiriendo s¨®lo algo m¨¢s del 60% del capital. El resto se mantendr¨ªa repartido entre los actuales socios de la sociedad. Las fuentes citadas aseguran que estos accionistas minoritarios, tendr¨¢n oportunidad de ir vendiendo el resto de sus paquetes despu¨¦s y, mientras, conseguir recuperar lo que invirtieron a medida que la sociedad burs¨¢til aumente su valor en el mercado con el respaldo de Merrill Lynch. Asimismo, se contempla la posibilidad de reducir capital -muchos socios se quejan de que la empresa est¨¢ "supercapitalizada"- para remunerar a los accionistas actuales, en forma de dividendo.

Francisco Gonz¨¢lez, socio mayoritario (su participaci¨®n se aproxima al 30%), gestor y fundador de la sociedad, vender¨ªa la mayor¨ªa de paquete aunque, al ser nombrado consejero de Merrill Lynch en Europa, mantendr¨ªa un paquete de acciones. Ayer no pudo ser localizado. Gonz¨¢lez vendi¨® en torno al 10% a 14 ejecutivos de la entidad. Otros socios son Alfredo Lafita (con un 10%), Uni¨®n Fenosa (con casi el 0,5%).

El nuevo presidente de FG, cuyas operaciones se fusionar¨ªan con toda probabilidad con las de la oficina que tiene en Madrid el banco de inversiones, ser¨ªa Claudio Aguirre, actual presidente de Merrill en Espa?a.

FG Inversiones tiene una plantilla de 140 trabajadores y su principal activo es una buena cartera de clientes extranjeros y su cuota de mercado. El a?o pasado obtuvo unos beneficios antes de impuestos de cerca de 900 millones.