Sol Meli¨¢ debutar¨¢ en Bolsa con una ampliaci¨®n de capital

Sol Meli¨¢ ha presentado 21auditor¨ªas de todas las empresas del grupo a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con vistas a experimentar una f¨®rmula in¨¦dita en el mercado financiero espa?ol: salir a Bolsa a principios del verano mediante una ampliaci¨®n de capital por 35.000 millones de pesetas. Los tramos dirigidos a inversores institucionales y particulares a¨²n no est¨¢n definidos.

El grupo hotelero Sol, tras tres a?os de estudios, ha tomado la decisi¨®n de sacar a Bolsa un 40% del capital de Sol Meli¨¢, la sociedad de gesti¨®n del grupo, segregada hace un mes de Hoteles Meli¨¢, quien queda como la propietaria de los inmuebles y responsable de su administraci¨®n.Sol Meli¨¢ cumpl¨ªa los requisitos vigentes para salir a cotizar: dos a?os con beneficios y asegurar al capital un beneficio m¨ªnimo de un 6% de dividendo. Pero, dada la reciente segregaci¨®n, la CNMV exigi¨® la incorporaci¨®n de los datos correspondientes a Hoteles Meli¨¢. "Lo que hemos hecho es proporcionar a la Comisi¨®n las cuentas auditadas de Hoteles Meli¨¢ antes de la escisi¨®n y las cuentas proforma de lo que hubiera :sido la compa?¨ªa propietaria y de la compa?¨ªa gestora si se hubiera producido la escisi¨®n hace tres a?os, a nivel de matriz y de grupo consolidado. "Hemos aportado casi 20 auditor¨ªas", aseguran en el grupo Sol.

Los datos enviados a la CNMV muestran que, en 1995, la sociedad integrada antes de la escisi¨®n gan¨® 2.500 millones de pesetas, 1.500 millones en 19941 y sufri¨® unas p¨¦rdidas de 6.000 millones en 1993. Pero, al mismo tiempo, registraba unos beneficios operativos de cerca de 4.000 millones en 1993, de unos 8.000 millones en 1994 y de unos 10.200 millones en 1995.

La cifra de negocio consolidado, por otra parte, se situaba en unos 120.000 millones de pesetas en 1. 995 y, en el caso de la compa?¨ªa gestora, en torno a los 15.000 millones de ingresos.

Ah¨ª no termina la operaci¨®n, porque Sol Meli¨¢ utilizar¨¢ la liquidez obtenida para suscribir una ampliaci¨®n de capital de Hoteles Meli¨¢ por 16.000 millones, para comprar el 20% de la empresa, y de otros 12.000 millones para adquirir las participaciones minoritarias de Hoteles Meli¨¢.

Pero han sido necesarias largas conversaciones con la CNMV debido a las dificultades t¨¦cnicas de este tipo de operaci¨®n en el ordenamiento burs¨¢til espa?ol, que no tiene nada qu¨¦ objetar, seg¨²n se?alaron fuentes de la CNMV.