Hilton lanza una oferta sobre la cadena Sheraton con un coste de 1,4 billones

El anuncio del lanzamiento de una OPA hostil de la compa?¨ªa Hilton sobre ITT Corp, con intereses en hoteles, casinos y telecomunicaciones (propietaria de la cadena Sheraton), revolucion¨® ayer el sector de la hosteler¨ªa norteamericana. Hilton, que asegura ser ya una de las mayores compa?¨ªas hoteleras del mundo, reforzar¨ªa definitivamente su presencia internacional con Sheraton si la fusi¨®n se realiza. ITT contestar¨¢ en el plazo de 10 d¨ªas a la oferta de adquisici¨®n, cifrada en 6.500 millones de d¨®lares, a lo que hay que a?adir una deuda de 4.000 millones de d¨®lares que asumir¨ªa Hilton. En total, la operaci¨®n supone 1,4 billones de pesetas.

La comunicaci¨®n de la OPA no solicitada se hizo en la noche del lunes, despu¨¦s del cierre de los mercados de valores. En las operaciones continuas posteriores al cierre, las acciones de ITT Corp ganaron 14,75 d¨®lares. ITT Corp se limit¨® a decir que la direcci¨®n del grupo estudiar¨¢ la oferta y dar¨¢ orientaciones a los accionistas.Aunque se espera resistencia, para sus accionistas ser¨¢ dif¨ªcil rechazar la operaci¨®n: cada uno de sus t¨ªtulos se valorar¨ªa al menos en 55 d¨®lares, entre acciones de Hilton y dinero. No es probable que haya una oferta mejor.

La cadena Hilton cuenta con 245 hoteles (casi 100.000 habitaciones) y 16 casinos en Estados Unidos, Canad¨¢, Australia, Uruguay y Turqu¨ªa. ITT, que hace un a?o dividi¨® el grupo en tres compa?¨ªas, tiene 4 15 hoteles en todo el mundo, la cadena C¨¦sar, formada por 14 casinos, e intereses en televisi¨®n por cable, radio, -telecomunicaciones, el Madison Square Garden de Nueva York y los equipos de baloncesto y hockey sobre hielo de la misma ciudad. Si la fusi¨®n se lleva a cabo, Hilton se convertir¨ªa en el gigante mundial de la hosteler¨ªa y el juego, con una red de hoteles de 230.000 habitaciones y 30 casinos, varios de ellos en Las Vegas y Atlantic City.

Hilton, que vendi¨® hace 32 a?os sus hoteles fuera de Estados Unidos, tiene propiedades solamente en nueve pa¨ªses y quiere volver con fuerza a la hosteler¨ªa internacional. Para ello, no hay mejor plataforma que la red de los Sheraton, presente en 62 pa¨ªses.

La operaci¨®n se produce en un periodo de expansi¨®n de las cadenas hoteleras que no estaba siendo bien aprovechado por ITT, como demostraba el progresivo deterioro de la cotizaci¨®n de sus acciones.

La bonanza del sector se explica por el fuerte aumento de la demanda de plazas hoteleras y la escasa actividad de construcci¨®n de nuevos hoteles. Los beneficios del sector superaron los 11.000 millones de d¨®lares el pasado a?o (1,48 billones de pesetas). En 1996, Hilton compr¨® cinco hoteles. Otras cadenas de hosteler¨ªa de Estados Unidos, como Doubletree y Extended Stay America, se encuentran en negociaciones de adquisici¨®n de otras compa?¨ªas.

En el crecimiento vertiginoso de Hilton juega un papel decisivo su presidente, Stephen Bollenbach, que se hizo con las riendas de la compa?¨ªa hace un a?o, despu¨¦s de haber sacado de la quiebra a Donald Trump y de haber dirigido la compra de Capital Cities/ABC por Walt Disney.

El mismo d¨ªa en el que se anunci¨® su nombramiento, en febrero del a?o pasado, las acciones del grupo Hilton, que languidec¨ªan en Wall Street, subieron un 21%. En 1996 obtuvo beneficios por valor de 1.900 millones de d¨®lares, un 30% m¨¢s que en 1995.

Hace dos semanas, Bollenbach viajaba a Londres para reunificar, despu¨¦s de 32 a?os, las cadenas Hilton de EE UU y de Europa, esta ¨²ltima centro de operaciones de la marca en todo el mundo.

El objetivo de Bollenbach es consolidar la empresa en hosteler¨ªa y casinos ahorrar 100 millones de d¨®lares anuales como resultado de la fusi¨®n y, probablemente, vender los negocios relacionados con telecomunicaciones y deporte.