El Gobierno pone en marcha la venta del 25% de Endesa y prev¨¦ ingresar 800.000 millones

El Gobierno inici¨® ayer el camino hacia una nueva privatizaci¨®n, aun antes de que haya terminado la de Argentaria. Se trata de un nuevo tramo del capital de la el¨¦ctrica Endesa, en la que el Estado, a trav¨¦s de la SEPI, participa con algo m¨¢s del 40%. La nueva venta ser¨¢ de alrededor del 25% y se har¨¢ a final de primavera, seg¨²n coincidieron en se?alar ayer el presidente de la SEPI, Pedro Ferreras, y el presidente de Endesa, Rodolfo Mart¨ªn Villa. Para el resto se baraja una colocaci¨®n institucional, lo que permitir¨ªa dar entrada a entidades y formar un n¨²cleo estable de accionistas.

El Gobierno no quiere perder posibilidad para calentar las privatizaciones. Ayer, cuando todav¨ªa est¨¢ en marcha la de Argentaria y no se sabe si la de Tabacalera (53% en manos de Patrimonio) ser¨¢ antes o despu¨¦s, trascendi¨® que en tomo al 25% de Endesa se colocar¨¢ en los mercados entre finales de mayo y primeros de junio. El Ejecutivo quiere aprovechar la euforia que supondr¨¢ la entrada en el euro y colocar unas acciones que en la actualidad est¨¢n muy altas (3.150 pesetas ayer). El objetivo es ingresar por encima de los 800.000 millones por ese 25%.Para completar la privatizaci¨®n se baraja una operaci¨®n mixta en la que podr¨ªa darse cabida a una fuerte colocaci¨®n institucional, de manera que una parte muy representativa del capital quede en manos de entidades (nacionales o extranjeras) y fortalecer el n¨²cleo estable de accionistas (el denominado n¨²cleo duro) como existen en Telef¨®nica y Repsol. La empresa que preside Rodolfo Mart¨ªn Villa y la SEPI, dependiente de Industria, son partidarias de que se haga cuanto antes y que entren cajas de ahorros y el¨¦ctricas europeas. En la actualidad ya figuran el Santander, el BCH y Argentaria.

En este sentido, se puede producir la circunstancia de que alguno de los accionistas figure en sociedades competidoras. Endesa est¨¢ jugando un papel muy importante en Retevisi¨®n y Airtel -las competidoras de Telef¨®nica en telefon¨ªa b¨¢sica y m¨®vil- y en su consejo figura Argentaria, miembro del n¨²cleo estable de Telef¨®nica. Lo mismo podr¨ªa ocurrir si entran La Caixa o Caja Madrid, presentes en Repsol y Telef¨®nica.

Coordinadores

El primer paso de la operaci¨®n de Endesa lo dio ayer la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) al elegir a los coordinadores globales de la pr¨®xima OPV de Endesa. Ser¨¢n el Santander de Negocios, BBV Interactivos, Argentaria y Dresdner Kleinwort Benson. Los tres primeros se ocupar¨¢n de los tramos espa?oles y de parte de los extranjeros, mientras que Dresdner Kleinwort Benson se ocupar¨¢ de la colocaci¨®n en el exterior. El 25% corresponde a 260 millones de acciones. Al precio del cierre de ayer (3.150 pesetas por acci¨®n), el valor de tal paquete supera los 810.000 millones.Gran parte de esa cantidad ir¨¢ a engrosar el fondo de la SEPI para curbir los costes de la reconversi¨®n y cuyo montante total se fij¨® en 900.000 millones

El presidente de Endesa destac¨® ayer, durante un encuentro con la Asociaci¨®n de Periodistas de Informaci¨®n Econ¨®mica (APIE), la evoluci¨®n que ha tenido el valor de Endesa desde la ¨²ltima OPV, en octubre de 1997, con una ganancia del 22% y se mostr¨® optimista sobre la evoluci¨®n del valor en los pr¨®ximos meses y la respuesta de los potenciales inversores.

Mart¨ªn Villa adelant¨® la estrategia de Endesa para los pr¨®ximos ejercicios: consolidaci¨®n inmediata de las inversiones en Latinoam¨¦rica (zona prioritana para la compa?¨ªa), con 150.000 millones de inversi¨®n previstos para este a?o; refuerzo de la alianza con el BCH y aprovechamiento de la estrategia de diversificaci¨®n a trav¨¦s de Cepsa, Retevisi¨®n, Airtel y Antena 3.

El presidente de Endesa explic¨® que en la expansi¨®n de la ecompa?¨ªa Latinoam¨¦rica, donde est¨¢n invertidos buena parte de los 500.000 millones que la compa?¨ªa ha dedicado a proyectos en el exterior, piensa contar con la colaboraci¨®n y el asesoramiento de los bancos espa?oles m¨¢s activos en la zona: Banco Santander, BBV y BCH.

Los planes de Endesa contemplan tina inversi¨®n en Am¨¦rica del Sur entre 1998 y el a?o 2002 de 390.000 millones brutos -descontadas posibles desinversiones-, con especial atenci¨®n a pa¨ªses como -Brasil y M¨¦xico.