Argentaria, BBV y BCH financian a Esther Koplowitz en la compra de FCC

Esther Koplowitz ya tiene financiaci¨®n para comprar el 28,2% de Fomento de Construcciones y Contratas (FCC) que posee su hermana Alicia. Argentaria, que actuar¨¢ como agente, Banco Bilbao Vizcaya (BBV) y Banco Central Hispano (BCH) le financiar¨¢n, a partes iguales, 140.000 millones de pesetas. El plazo de devoluci¨®n del cr¨¦dito ser¨¢ de ocho a?os, con pagos trimestrales y la garant¨ªa de la operaci¨®n es una parte de la participaci¨®n de Esther Koplowitz en el primer grupo constructor espa?ol.

La compra por parte de Esther Koplowitz del 28,2% de FCC que a¨²n est¨¢ en poder de su hermana Alicia ha quedado totalmente despejada. La ¨²nica inc¨®gnita que quedaba por aclarar era la financiaci¨®n de la operaci¨®n, valorada en 136.624 millones de pesetas. El pr¨¦stamo se eleva, no obstante, se eleva a 140.000 millones, seg¨²n fuentes cercanas a la parte compradora para cubrir todos los gastos derivados. A pesar de ello, es muy posible que un plazo no muy largo d¨¦ entrada a un socio que permitir¨ªa cubrir ese endeudamiento. La firma del contrato definitivo se har¨¢ antes de la junta de FCC el pr¨®ximo d¨ªa 23.El cr¨¦dito, el mayor de la historia bancaria espa?ola a un inversor individual, lo han comprometido un grupo de bancos formado por Argentaria, que actuar¨¢ de agente, BCH y BBV a partes iguales. Cada uno de ellos se encargar¨¢ de sindicar su parte con las entidades financieras que desee. Caja Madrid ha mostrado su inter¨¦s en participar.

La entidad madrile?a formaba parte del grupo que se hab¨ªa presentado a la financiaci¨®n. Estaban tambi¨¦n Chase Manhattan, Merril Lynch, Rotschild con Amro, J. P. Morgan y Citibank. La selecci¨®n corri¨® a cargo de Alpha Coporate y Garrigues & Andersen, asesores de la mayor de las hermanas Koplowitz en todo el proceso de compraventa del 28,2% de FCC.

El acuerdo suscrito entre Esther Koplowitz y las entidades financieras recoge que el pr¨¦stamo se devolver¨¢ en un plazo de ocho a?os, con pagos trimestrales. La amortizaci¨®n del cr¨¦dito es flexible, sin coste adicional en caso de que Esther Koplowitz adelante los plazos de pago.

Acciones como garant¨ªa

Las garant¨ªas presentadas por Esther Koplowitz en la operaci¨®n han sido parte de las acciones que controla de la propia FCC y que, tras la compra de la participaci¨®n de su hermana Alicia, supera el 56%.Fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n se?alan que la concesi¨®n del cr¨¦dito se ha hecho con criterios exclusivamente financieros, sin contrapartidas de car¨¢cter empresarial. Ello quiere decir que detr¨¢s del cr¨¦dito no se esconde necesariamente un futuro socio. El BCH tiene inter¨¦s en adquirir parte de las acciones de Esther Koplowitz. Las fuentes consultadas apuestan que ¨¦sta dar¨¢ entrada en el capital de la constructora a nuevos accionistas. Entre otras cosas porque los intereses de la deuda es superior a los dividendos que le proporcionan sus acciones.

Las hermanas Koplowitz llegaron a principios de la semana pasada a un acuerdo de compraventa del 28,2% de FCC que desbloqueaba una situaci¨®n que llevaba enquistada alrededor de seis meses. En noviembre del a?o pasado, Alicia Koplowitz comunic¨® a su hermana su intenci¨®n de abandonar la empresa por discrepancias sobre c¨®mo se gestionaba el grupo.

Desde entonces se sucedieron varias ofertas por el 28,2% de la menor de las Koplowitz (entre ellas las de BCH, Ferrovial, Entrecanales y la francesa Vivendi), ninguna de las cuales cuaj¨®.Ello precipit¨® la oferta de Esther.