El Tesoro tendr¨¢ dificultades para cobrar la mayor multa impuesta por la CNMV

La multa de 19.686 millones que la Comisi¨®n de Valores impuso el pasado mes de noviembre a la firma Transworld Financial Services por operar sin autorizaci¨®n, tendr¨¢ dificultades para ser cobrada. As¨ª lo creen fuentes jur¨ªdicas especializadas en este tipo de asuntos, que destacan la diferencia entre la magnitud de la multa y la dimensi¨®n de la sociedad multada.El juez Manuel Garc¨ªa Castell¨®n archiv¨® la pasada semana la causa penal contra la firma Transworld Financial Services, acusada de operar en el mercado de valores sin autorizaci¨®n, por entender que no exist¨ªa delito. Sin embargo la empresa debe hacer frente a la multa de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) por infringir la Ley del Mercado de Valores. La Direcci¨®n General de Tesoro, perteneciente al Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda, es la encargada de gestionar estas multas que suele cobrar en su totalidad una vez que se han agotado los recursos legales.

Las empresas suelen pagar las multas para borrar cuanto antes la mancha que esto supone en su imagen. El caso de Transworld es un caso especial por la cuant¨ªa de la multa y por la naturaleza del chiringuito financiero que fue multado. En este caso existen serias dudas de que se cobre, ya que tras agotar los recursos siempre quedar¨¢ la salida de declararse insolventes, seg¨²n se?alan fuentes jur¨ªdicas.

Esas fuentes se?alan que las multas que impone a diferentes sectores y empresas la Comisi¨®n Nacional de Mercado de Valores y el Tribunal de Defensa de la Competencia van de oficio por v¨ªa ejecutiva. Si las multas no son recurridas ante la Audiencia Nacional, hecho que suele ocurrir en una cuarta parte de los casos, el plazo de pago es en el mismo mes de la notificaci¨®n si esta se produce antes del d¨ªa 20 y al mes siguiente si la comunicaci¨®n de la sanci¨®n se hace despu¨¦s del d¨ªa 20.

El Tribunal de Defensa de la Competencia ha impuesto multas por un total de 5.325 millones de pesetas entre 1990 y 1998 . En ese periodo la mayor sanci¨®n se impuso a la Federaci¨®n de Industrias L¨¢cteas (Fenil) de 1.182 millones que se repartieron entre 49 empresas. En 1999 se produjo la mayor multa impuesta a una sola empresa, Telef¨®nica, que recibi¨® una sanci¨®n de 580 millones por abuso de posici¨®n dominante. Tambi¨¦n el pasado a?o, Tabacalera recibi¨® una sanci¨®n de 130 millones por vender debajo de costes.

Por su parte la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores impuso en el a?o 1997 un total de 37 multas con un global de 1.195 millones de pesetas, cifra que subi¨® hasta los 1.401 millones en el a?o 1998 distribuidos entre 50 sanciones. El pasado a?o, la CNMV mult¨® por valor de 20.781 millones, con un total de 24 sanciones. Fue sin duda la multa a Transworld Financial Services la m¨¢s importante de la historia de este organismo regulador del mercado de valores.

Administradores

Adem¨¢s de los 19.686 millones de sanci¨®n a la sociedad, se mult¨® con otros 50 millones al administrador de la sociedad, Thomas Friedich Blinne y a su apoderado, Alejandro Jimena Cabezas. Llov¨ªa sobre mojado ya que en el a?o 1996, Transworld y sus administradores ya fueron sancionados por infracci¨®n muy grave con multas de 308 y 50 millones respectivamente.

La CNMV envi¨® a la Audiencia Nacional el expediente por si fuera constitutivo de delito penal al margen de la sanci¨®n administrativa. En la investigaci¨®n policial que se llev¨® a cabo sobre el chiringuito financiero se afirmaba que Transworld se cre¨® en 1993 con 500.000 pesetas.

Desde su creaci¨®n la sociedad se centr¨® en la captaci¨®n de clientes que aportaran capital destinado a la inversi¨®n en opciones y futuros en mercados internacionales, principalmente en Estados Unidos. Las altas comisiones que pagaban a los inversores, en algunos caso cercanas al 50%, seg¨²n el informe policial enviado al juez, hace, pensar que manejaba dinero negro. De hecho, los administadores promet¨ªan una revalorizaci¨®n del 100% de la inversi¨®n. El informe policial estimaba que el n¨²mero de clientes que se pudieron ver afectados fueron unos 4.000.