Los accionistas de Aceralia tendr¨¢n el 20% del nuevo gigante mundial del acero tras la fusi¨®n

Estas cifras resultan de la operaci¨®n de canje que han dise?ado los responsables de las tres compa?¨ªas, que ser¨¢n absorbidas por una sociedad de nueva creaci¨®n. Los accionistas de Aceralia obtendr¨¢n ocho t¨ªtulos de la nueva sociedad por cada siete de los suyos. El precio de referencia de la nueva sociedad es el de cierre de Usinor el jueves pasado, cuando se suspendi¨® su cotizaci¨®n, al igual que la de sus socios en la fusi¨®n. Ese d¨ªa, el precio de Aceralia fue de 11,13 euros, por lo que la prima que se est¨¢ ofreciendo a los accionistas de la empresa espa?ola es del 44,26%. Los t¨ªtulos de Aceralia volver¨¢n a cotizar hoy.

Los accionistas de Arbed tendr¨¢n diez acciones nuevas por cada una de las suyas (una prima del 64%), mientras que los de Usinor recibir¨¢n una nueva por cada una de las propias. La nueva sociedad, que se calcula que estar¨¢ funcionando el pr¨®ximo oto?o, realizar¨¢ tres ofertas p¨²blicas de acciones (OPA) por las tres empresas. Para que el proceso siga su curso deben acudir a la OPA el 75% de los accionistas de cada sociedad, un porcentaje que puede ser alterado por los consejos de administraci¨®n de las tres acer¨ªas. La entidad resultante, para la que todav¨ªa no se ha decidido un nombre, cotizar¨¢ en las Bolsas de Par¨ªs, Madrid, Bruselas y Luxemburgo.

Con sede en Luxemburgo, el nuevo gigante industrial tendr¨¢ una cuota de mercado del 40% en Europa y del 60% en todo el mundo, en un momento en que la industria del acero europea se enfrenta a las perspectivas m¨¢s complicadas de la ¨²ltima d¨¦cada, debido a la sobrecapacidad de producci¨®n en todo el mundo y al desplome de los precios.

De momento, la nueva sociedad encargada de pilotar la fusi¨®n, tendr¨¢ como copresidentes a los actuales responsables de Usinor y Arbed, Francis Mer y Joseph Kinsh, respectivamente. Jos¨¦ Manuel ?lvarez Rendueles, de Aceralia, no aparece en el organigrama de la nueva compa?¨ªa, y ayer, en Bruselas, no quiso desvelar si finalmente ser¨¢ nombrado o no vicepresidente.

M¨¢s de 110.000 empleados

El futuro primer productor mundial de acero contar¨¢ con 110.000 empleados en todo el mundo y producir¨¢ 46 millones de toneladas con una cifra de ventas de 30.000 millones de euros y un Ebitda (beneficio antes de amortizaciones e impuestos) de un 12%. La intenci¨®n de los socios es aprovechar las sinergias para reducir costes. De hecho, los ahorros previstos para el primer a?o se espera que alcancen 330 millones de euros, que llegar¨¢n hasta 600 millones de euros en 2006. En este ahorro jugar¨¢ un papel importante la coordinaci¨®n en investigaci¨®n y desarrollo.

'Se trata de unir fuerzas industriales, comerciales y humanas para crear un grupo mundial presente en todos los mercados y productos', se?al¨® Joseph Kinsch. La mundializaci¨®n est¨¢ presente desde el primer momento. La prueba es que la nueva sociedad va a mantener la alianza estrat¨¦gica que el pasado enero sell¨® Usinor con el segundo productor mundial, la japonesa Nippon Steel. Mer calific¨® esta alianza de 'intelectual' y dijo que 'quiz¨¢' permita crecer fuera de Europa.

El plan industrial y de fusi¨®n de la nueva sociedad se presentar¨¢ a primeros de marzo para la aprobaci¨®n de la Comisi¨®n Europea. Los presidentes de Aceralia, Arbed y Usinor manifestaron que la nueva sociedad no tendr¨¢ en principio problemas para recibir la autorizaci¨®n de Bruselas. Probablemente, y seg¨²n sus estimaciones, deber¨¢n ceder parte de su cuota en distribuci¨®n y transformaci¨®n. En todo caso, esperan conocer la decisi¨®n de Bruselas en cuatro meses.

Rendueles dijo: 'Estoy convencido de que es una operaci¨®n que ayudar¨¢ al sector. Esto es lo que el mercado quiere. No se puede estar tan fragmentado'. Los 10 primeros productores mundiales cuentan s¨®lo con el 25% del mercado.