La salida de Iberia a Bolsa se complica por la escasa demanda de t¨ªtulos
El Gobierno aprueba la 'acci¨®n de oro' por un periodo de cinco a?os desde la OPV
Se han cumplido los pron¨®sticos. Ayer finalizaba el plazo de petici¨®n de acciones de Iberia, tanto en el tramo minorista como en el institucional. Asimismo, finalizaba el plazo de revocaci¨®n de mandatos. Era el momento de hacer balance, pero la SEPI se limit¨® a decir que hab¨ªa cubierto el tramo institucional, sin dar m¨¢s precisiones. En la ma?ana de ayer, la propia SEPI inform¨® de que al cierre del pasado d¨ªa 29 se hab¨ªan recibido globalmente peticiones por valor de 1.170 millones de euros (195.000 millones de pesetas). Desglosado, m¨¢s del 20% del tramo institucional nacional, y m¨¢s del 40% del internacional estaba sin cubrir, calculado a partir del precio m¨¢ximo minorista de 1,97 euros por acci¨®n fijado por Iberia.
El tramo minorista general ha recibido 162.377 peticiones, por valor de 127.900 millones. En este tramo se distribuir¨¢n 263,2 millones de acciones (el 59,4% del total). La oferta de este tramo despu¨¦s del trasvase del 10% de acciones del tramo institucional oscila entre los 75.000 y los 86.000 millones de pesetas. El tramo de empleados ha tenido mandatos por 23.100 millones; el institucional espa?ol, de 22.300 millones, y el internacional, de 21.500 millones.
Nada tiene que ver esta oferta p¨²blica con las que ha realizado la SEPI en los a?os 1997, 1998 y 1999, cuando la euforia burs¨¢til hac¨ªa que la demanda de acciones multiplicara varias veces la oferta y hab¨ªa que acudir a prorrateos.
El pasado d¨ªa 27 de marzo, la SEPI y los bancos coordinadores (BSCH y Merrill Lynch) establecieron el precio m¨¢ximo de las acciones para inversores particulares en 1,97 euros (327,78 pesetas). Este precio se sit¨²a siete pesetas por encima de la media de la horquilla fijada el pasado 16 de marzo de entre 1,71 euros y 2,14 euros (entre 285 y 356 pesetas).
El valor otorgado al 100% de la empresa al precio m¨¢ximo para particulares es de 300.000 millones de pesetas, muy lejos todav¨ªa de los 454.000 millones a los que se valor¨® la empresa en marzo de 2000 para dar entrada a los socios estables (British Airways, American Airlines, Caja Madrid, BBVA, Logista, El Corte Ingl¨¦s y Ahorro Corporaci¨®n). En global, controlan el 40% del capital de Iberia.
Ayer el Consejo de Ministros aprob¨® las caracter¨ªsticas de la acci¨®n de oro de Iberia (potestad que se reserva el Gobierno de bloquear algunas decisiones estrat¨¦gicas de la empresa). El periodo en que estar¨¢ vigente este mecanismo ser¨¢ de cino a?os a partir de la oferta p¨²blica. El mecanismo de la acci¨®n de oro es considerado ilegal por la Uni¨®n Europea y as¨ª se lo han advertido al ministro de Econom¨ªa espa?ol, Rodrigo Rato, que mantiene en este sentido un pulso con la CE.
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