El enfriamiento econ¨®mico obliga a la gran banca a rebajar sus objetivos de crecimiento

La incertidumbre econ¨®mica est¨¢ afectando a los planes de los dos grandes bancos, Santander Central Hispano (SCH) y BBVA. Ambas entidades est¨¢n revisando sus ambiciosos objetivos de crecimiento para ¨¦ste y el pr¨®ximo a?o, contemplados en sus programas DOS y CREA. Esto implicar¨¢ que los beneficios crezcan menos de lo previsto y que se frenen sus objetivos de expansi¨®n en Am¨¦rica Latina. Por otra parte, esta situaci¨®n puede acelerar el recorte de gastos y las prejubilaciones. El Banco Popular reconoce que en 2002 quiz¨¢ no crezca al 20% como estaba anunciado.

Pocas veces los dos grandes bancos espa?oles han estado tan de acuerdo como ahora: se acabaron las alegr¨ªas y toca guardar para cuando lleguen tiempos peores. Los atentados del 11 de septiembre han acelerado el enfriamiento econ¨®mico, golpeando la confianza de los consumidores de Estados Unidos y Europa. La incertidumbre manda y, en estos tiempos, son pocos los clientes que acuden al banco para pedir cr¨¦ditos. Norteam¨¦rica se debate entre si llegar¨¢ o no la recesi¨®n, mientras en Europa se reduce la tasa de crecimiento del Producto Interior Bruto desde el 2,5% inicial hasta el 1,5% para este a?o. Para 2002 las inc¨®gnitas son todav¨ªa mayores, mientras las empresas americanas parecen competir en una carrera de despidos.

Todo esto ha pillado al Santander Central Hispano (SCH) y BBVA con unos ambiciosos programas, anunciados ante los inversores, que ahora se est¨¢n replanteando. El SCH se comprometi¨® a ganar 2.854,8 millones de euros (475.000 millones de pesetas) en 2001 en marzo pasado. Unas semanas antes, Emilio Bot¨ªn, presidente de la entidad, hab¨ªa anunciado que ganar¨ªan 3.005 millones de euros (medio bill¨®n de pesetas) este a?o. Bot¨ªn explic¨® el cambio 'porque este a?o toca consolidar nuestras posiciones y fortalecer el balance'.

Programas ambiciosos

En junio pasado, cuando ya hab¨ªa estallado la crisis de poder en el consejo de administraci¨®n de la entidad, el SCH present¨® su nuevo Programa DOS, con los objetivos de 2003 (ver cuadro). Seg¨²n este plan, el beneficio por acci¨®n deb¨ªa crecer un 20% anual para que en 2003 el banco ganara 4.200 millones de euros (700.000 millones de pesetas).

La situaci¨®n del BBVA no es muy diferente. Tras la fusi¨®n, la entidad vasca lanz¨® el Programa CREA (ver cuadro), que incluye los ejercicios de 2000, 2001 y 2002. En ¨¦l se estipulan metas para el beneficio, el ahorro de costes, la rentabilidad y la fortaleza de capital. Seg¨²n este plan, el resultado anual debe crecer a una tasa del 24%, meta superada en el ejercicio pasado, ya que gan¨® un 27,9% m¨¢s. Para este a?o, el BBVA debe ganar 2.767,7 millones de euros (460.503 millones de pesetas) y subir otro 24% en 2002.

Sin embargo, las alegr¨ªas con las que se dise?aron estos planes parecen haberse esfumado. Las dos grandes entidades financieras recuerdan que sus programas se condicionaron a un crecimiento sostenido de la econom¨ªa 'y eso es algo que ahora no se est¨¢ dando', aseguran en los bancos. Los expertos coinciden en se?alar que 'cualquiera de los dos podr¨ªa cumplir los resultados prometidos con las plusval¨ªas que acumulan en sus balances, pero no tiene sentido vaciarse en estos momentos'.

Con este panorama, los dos grandes bancos estudian contener su expansi¨®n en Am¨¦rica Latina, a la espera que este continente se estabilice. De todas formas, los analistas recuerdan que SCH y BBVA obtendr¨¢n los beneficios anunciados en esta regi¨®n para 2001 'porque han recortado gastos y han subido los ingresos por comisiones'.

La semana que viene las dos entidades presentar¨¢n los resultados ante los analistas y la prensa. El mensaje que preparan las entidades es que ahora la prioridad es 'fortalecer el balance y aumentar las provisiones ante la posibilidad de que lleguen ejercicios m¨¢s dificiles'. Las claves son ahora 'prudencia y moderaci¨®n', lo que puede significar que, a corto plazo, los resultados del cuarto trimestre sean m¨¢s flojos de lo esperado y que en 2001 ambas entidades obtengan beneficios inferiores a los previstos, siempre por debajo al 20%. De esta manera, si la econom¨ªa se recupera en la ¨²ltima parte del a?o que viene, la tasa comparativa interanual ser¨ªa m¨¢s elevada y presentable ante el mercado.

Otra posibilidad es revisar y recortar la tasa de incremento para el pr¨®ximo ejercicio, que siempre estar¨¢ condicionada a lo que finalmente crezca la econom¨ªa espa?ola y mundial.

Con este movimiento, los dos grandes bancos no ser¨ªan castigados en la Bolsa porque los analistas ya han reducido sus expectativas de beneficios para los pr¨®ximos meses. Seg¨²n JP Morgan, tanto el BBVA como el SCH elevar¨¢n sus beneficios un 14,2% en 2002, por debajo de las previsiones oficiales de las dos entidades. Morgan Stanley, en l¨ªnea parecida, cree que el BBVA los elevar¨¢ un 11,6% y el SCH un 13%; Lehman Brothers sit¨²a un crecimiento del beneficio neto del SCH en el 12,7% en 2002 mientras que para el BBVA vaticina una ca¨ªda del 11%.

Otros analistas creen que 'todav¨ªa es pronto para hacer estimaciones porque tanto el mercado como los gestores est¨¢n afectados por la incertidumbre. Hasta enero o febrero no se sabr¨¢ el alcance de la crisis y, por lo tanto, las previsiones de futuro'.

Vigilancia

Los banqueros tampoco ocultan que el Banco de Espa?a les est¨¢ 'intentando convencer' de la necesidad de reducir beneficios y aumentar las provisiones y los recursos propios 'por si acaso'. El Banco de Espa?a tiene un arma clave en su mano: la autoridad monetaria es la que debe aprobar las prejubilaciones que los dos grandes cargar quieren cargar contra reservas, y hay mucho dinero en juego. Entre los dos bancos se podr¨ªan ahorrar m¨¢s de 721 millones de euros (120.000 millones de pesetas). Tambi¨¦n se pueden incrementar los planes para cerrar oficinas en Espa?a.

El Banco Popular est¨¢ en la misma l¨ªnea y reconoce que 'en las actuales circunstancias, no se puede afirmar que en 2002 incrementemos el balance un 20% porque, ante todo, debemos crecer con solvencia'.