ING lanza una OPA amistosa por Filo por 261 millones de euros

La inmobiliaria Filo ha encontrado por fin un comprador. El grupo holand¨¦s ING anunci¨® ayer el lanzamiento de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) de acciones, de car¨¢cter amistoso, por el 100% de la sociedad, por 261 millones de euros (43.427 millones de pesetas). Los accionistas mayoritarios de Filo, especializada en centros comerciales, ya hab¨ªan declarado su intenci¨®n de dar entrada a nuevos inversores, propiciando que los t¨ªtulos se hayan revalorizado un 75,4% en este a?o.

A la tercera va la vencida. Los accionistas mayoritarios de Filo anunciaron por primera vez que estaban manteniendo conversaciones con 'un n¨²mero reducido' de inversores el pasado 27 de julio y reiteraron el mensaje el 18 de octubre. Ayer se concretaban esos contactos con la oferta en firme realizada por el grupo financiero holand¨¦s ING, a trav¨¦s de sus filiales Real Estate y Bishop Investments Spain, mediante una OPA por el 100% del capital.

Aunque en el comunicado remitido a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no se aclara si existe un preacuerdo con los accionistas mayoritarios, fuentes conocedoras de la operaci¨®n indicaron que se trata de una OPA amistosa 'pendiente de algunos t¨¦rminos que se cerrar¨¢n pr¨®ximamente'.

De hecho, ING precis¨® que tiene intenci¨®n de llegar a un acuerdo con los accionistas mayoritarios, titulares del 81,55% del capital de Filo, con el fin de garantizar el resultado positivo de la oferta. Esos socios son Deutsche Bank, que controla el 36% del capital; la inmobiliaria canadiense Ivanhoe Cambridge, con el 15,5%; Lagun Aro, entidad de previsi¨®n social de Mondrag¨®n, con el 15,27%, y el fondo de pensiones dan¨¦s PKA, que posee el 14%.

ING ofrece a quienes acepten la oferta el pago ¨ªntegro en met¨¢lico. El precio es de 2,4 euros por cada acci¨®n de clase A y de 2,58 euros por cada acci¨®n de clase B. Esta contraprestaci¨®n representa una prima del 21,2% sobre el precio de cotizaci¨®n del cierre del jueves y del 86% sobre el del cierre del 26 de julio de 2001.

Como prueba del car¨¢cter amistoso de la OPA, el grupo holand¨¦s ofrece adem¨¢s a los accionistas mayoritarios mejorar esta oferta durante las negociaciones si ¨¦stos asumen 'ciertas obligaciones en relaci¨®n con la situaci¨®n econ¨®mica, financiera y patrimonial de Filo'.

Los reiterados anuncios realizados por los accionistas de referencia de dar entrada a nuevos inversores han surtido un buen efecto en la Bolsa. En lo que va de a?o, los t¨ªtulos de la inmobiliaria han subido un 75,4%, y ayer, antes de que se suspendiera el valor, se revalorizaron un 4,5%. La mayor parte de esa subida -un 59%- se ha producido desde el primer anuncio del 27 de julio.

De tama?o mediano

Filo es una inmobiliaria de tama?o mediano especializada en centros comerciales, segmento que representa el 65% de su actividad. Con una facturaci¨®n en 2000 de 45,11 millones de euros (7.506 millones de pesetas) y un beneficio neto de 8,58 millones de euros, est¨¢ muy por detr¨¢s de las grandes del sector (Vallehermoso, Urbis, Metrovacesa, Ferrovial, Fadesa, Realia, Colonial y Bami). Gestiona m¨¢s de 100.000 metros cuadrados en centros que superaron una afluencia de 42 millones de visitantes.

Por su parte, ING Real State gestiona en todo el mundo activos inmobiliarios por valor de 29.800 millones de euros y est¨¢ presente en 14 pa¨ªses con alrededor de 1.100 empleados.

En Espa?a y Portugal, gestiona m¨¢s de 800 millones de euros, con 21 centros comerciales en promoci¨®n, y una superficie arrendable de 300.000 metros cuadrados, conjuntamente con Promodeico, de la que posee el 30%.