Las crisis de los mercados y de Latinoam¨¦rica reducen un 13,4% los beneficios del SCH

La ca¨ªda de los mercados, la bajada de la actividad bancaria en Am¨¦rica Latina y el hundimiento de las divisas de esa regi¨®n, han golpeado los resultados del grupo Santander Central Hispano (SCH). La entidad presidida por Emilio Bot¨ªn logr¨® en el primer semestre del a?o un beneficio neto atribuido de 1.196,6 millones de euros, un 13,41% menos que en el mismo periodo de 2001. Adem¨¢s, ha revisado a la baja su previsi¨®n de beneficios para el conjunto del a?o y ha anunciado que ganar¨¢ un 10% menos que el ejercicio anterior, en lugar de un 10% m¨¢s, como hab¨ªa informado. El recorte de gastos y la buena marcha del negocio en Espa?a no fue suficiente para compensar la ca¨ªda de los resultados de Am¨¦rica.

En octubre de 2001, el Santander Central Hispano (SCH) todav¨ªa esperaba ganar en ese ejercicio 2.822 millones de euros, un 25% m¨¢s que en 2000. Sin embargo, en enero present¨® un resultado de 2.486 millones, es decir, un incremento del 10% y anunci¨® que en 2002 obtendr¨ªa 2.700 millones. Ayer, la entidad de vio obligada a rectificar y se puso como meta 2.250 millones de euros, un 10% menos que en el 2001. Est¨¢ claro que los 2.822 millones es una cifra muy lejana que todav¨ªa no tiene fecha. La entidad, tras discutir la situaci¨®n con el Banco de Espa?a, ha optado por la prudencia.

Fue Francisco G¨®mez Rold¨¢n, director general financiero, el encargado de anunciar la primera ca¨ªda de resultados del SCH -y del Santander- a los medios. Alfredo S¨¢enz, vicepresidente y consejero delegado, no pudo hacerlo 'por estar dando cuenta al consejo de administraci¨®n de los resultados del trimestre', seg¨²n la entidad.

Rold¨¢n reconoci¨®: 'Los resultados por operaciones financieras, donde obtenemos unos 200 millones trimestrales de beneficio frente a las p¨¦rdidas de 10 millones entre abril y junio, han hundido los resultados'. Adem¨¢s, la depreciaci¨®n de las divisas de Am¨¦rica Latina, la escasa actividad comercial de las entidad de esta regi¨®n, las provisiones extraordinarias por inversiones en la nueva econom¨ªa (en concreto en el banco de Internet Patagon, en el que perdi¨® 700 millones de euros, y AOL-Time Warner, que ha costado al banco m¨¢s de 100 millones) y la mala situaci¨®n de Argentina, 'que est¨¢ en p¨¦rdidas seg¨²n la contabilidad local', han acabado con las posibilidades de ganar m¨¢s que en junio de 2001. Sin el efecto de Argentina, los resultados del banco tampoco habr¨ªan mejorado los del primer semestre del 2001 y habr¨ªan ca¨ªda un 4,2%.

Dividendos congelados

La situaci¨®n repercutir¨¢ en los dividendos. El 30 de abril abon¨® el cuarto y ¨²ltimo con cargo al ejercicio 2001, que subi¨® un 5,5% sobre el del a?o anterior. El 1 de agosto distribuir¨¢ el primero a cuenta de este ejercicio, que ser¨¢ de 0,0775 euros, con un 3,2% de aumento. Sin embargo, el banco anunci¨® ayer que el dividendo total por acci¨®n con cargo al 2002 no subir¨¢ nada sobre el ejercicio anterior.

Entre los aspectos positivos de la cuenta de resultados, destacan la buena marcha de la actividad comercial en Europa, que agrupa principalmente al SCH y a Banesto y la financiaci¨®n al consumo en Alemania, junto con Hispamer. El margen de explotaci¨®n de esta divisi¨®n ha crecido un 22,4% y el beneficio atribuido al grupo un 21%. La red del SCH en Espa?a concedi¨® un 6% m¨¢s en cr¨¦ditos y un 7,2% en dep¨®sitos, mientras que los fondos de inversi¨®n se incrementaron un 3%.

Otro de los aspectos m¨¢s destacados ha sido el recorte de gastos. En los seis primeros meses, el banco ha cerrado 408 oficinas y ha prescindido de 4.200 empleados, que ascienden a 10.000 en los 12 ¨²ltimos meses. Con estas medidas y el recorte adicional de gastos, el SCH ha conseguido reducir un 11% sus costes. El ratio de eficiencia, que mide lo que gasta la entidad por cada cien euros que ingresa, ha mejorado del 54% hasta el 50,6%. Esta es una de las obsesiones confesadas por Emilio Bot¨ªn.

Los expertos creen que el SCH ha gestionado bien los riesgos del negocio. La entrada de pr¨¦stamos malos ha ca¨ªdo un 16,6%, lo que ha permitido que la morosidad mejore desde el 2,13% hasta el 1,85%. La cobertura tambi¨¦n progresa y pasa del 137% al 142%.

Como dos caras de la misma moneda, la clave para mejorar el riesgo crediticio en Am¨¦rica Latina ha sido la escasa actividad bancaria, que ha pasado factura al grupo. El SCH ha restringido el cr¨¦dito y el foco de la actividad ha sido la captaci¨®n de dep¨®sitos, principalmente fondos de inversi¨®n y pensiones. En Brasil, la elevada volatilidad de los mercados ha afectado negativamente a la cuenta de Banespa, que ha obtenido un beneficio neto de 341 millones.

El enfriamiento de la situaci¨®n en Brasil ha provocado que sea m¨¢s rentable M¨¦xico, con 389 millones de resultado, a pesar ser un grupo bancario m¨¢s peque?o que Banespa. La entidad brasile?a tiene 6.500 millones de d¨®lares en deuda p¨²blica de ese pa¨ªs, 'aunque no creemos que sea un riesgo excesivo porque somos no tenemos mentalidad de vender a corto plazo sino mantenernos mucho tiempo', aclar¨® Rold¨¢n. Chile, la otra unidad relevante en Latinoam¨¦rica, gan¨® 194 millones, un 17,6% m¨¢s.

Argentina

Alfredo S¨¢enz hab¨ªa dicho hace tres meses que en Argentina 's¨®lo quedaba gasolina para tres meses'. Ayer Rold¨¢n matiz¨® la situaci¨®n y explic¨® que 'un banco puede gestionar su liquidez y si el sistema tambi¨¦n ayuda, con el plan bonos y los redescuentos de papel, puede seguir adelante'. Aun as¨ª, precis¨® que la presencia en Argentina sigue condicionada 'a que el sistema financiero sea viable'.

Los analistas critican la fuerte bajada del ratio BIS, que indica la fortaleza de capital del grupo (los recursos propios en relaci¨®n con los riesgos asumidos, como cr¨¦ditos y otros). El banco, que tiene como objetivo alcanzar el 12% de este ratio, est¨¢ ahora en el 10,86% 'por las p¨¦rdidas de Patagon, las devaluaciones de las monedas latinoamericanas y la compra del Banco Santiago de Chile', seg¨²n el director general financiero.

La bajada de los resultados ha provocado que este trimestre el SCH amortice menos fondos de comercio de los que acostumbraba. En los seis primeros meses del a?o ha amortizado 377 frente a los 1.303 millones que hizo en el semestre anterior. Rold¨¢n asegur¨® que se seguir¨¢ el plan acelerado que se acord¨® con el Banco de Espa?a, en cuanto se puedan realizar plusval¨ªas.