Los bancos tardan seis meses en repercutir toda la rebaja de tipos en las hipotecas

La rebaja de los tipos de inter¨¦s decidida ayer por el Banco Central Europeo (BCE), tardar¨¢ unos seis meses en repercutirse ¨ªntegramente en las hipotecas, tal como ha sido la pauta en los ¨²ltimos a?os. En la anterior ocasi¨®n, ahora hace un a?o, el recorte fue tambi¨¦n de medio punto, pero los titulares de pr¨¦stamos hipotecarios no han conseguido la totalidad de ese descuento hasta abril de 2002. Seg¨²n datos del Banco de Espa?a, los tipos hipotecarios estaban en el 5,44% en octubre de 2001, alcanzaron el 4,95% en abril y ahora se encuentran en el 4,60% de media para los bancos.

En la actualidad, la mayor¨ªa de las hipotecas son variables, con revisi¨®n anual o semestral, lo que explica, en parte, el goteo en la repercusi¨®n. La referencia mayoritaria no la marca directamente el BCE, sino el ¨ªndice euribor, ahora en el 3%. Seg¨²n c¨¢lculos de expertos, para una hipoteca media -120.000 euros a 20 a?os- el ahorro tras la rebaja de ayer se acercar¨¢ a los 30 euros mensuales.

Esta rebaja beneficiar¨¢ a los titulares de hipotecas, pero perjudicar¨¢ a los ahorradores. En la actualidad, una cuenta de ahorro en un banco se remunera un 1,66%, 0,34 puntos menos que en octubre de 2001. En el caso de los ahorradores, la repercusi¨®n a la baja a¨²n no ha sido total, ya que el dinero que se deposita en los bancos a plazo escasea. La remuneraci¨®n del ahorro es negativa en t¨¦rminos reales, al no superar la inflaci¨®n.

Ahora es m¨¢s ventajoso endeudarse que hacer hucha y ¨¦sta es una de las razones de que la tasa de ahorro de los espa?oles (el 10% del PIB) se encuentre dos puntos por debajo de la media de la UE, seg¨²n datos de Eurostat. Por el contrario, los cr¨¦ditos para compra de vivienda crecen a un ritmo superior al 15% desde hace seis a?os, con tasas muy similares para otro tipo de cr¨¦ditos. El endeudamiento familiar se ha duplicado en los ¨²ltimos siete a?os, hasta alcanzar el 80% de la renta bruta disponible en la primera mitad de 2002. El 68% corresponde al endeudamiento para compra de viviendas, cuyos precios siguen disparados.