Dos grupos italianos lanzan una OPA hostil por el 75% de Metrovacesa

La batalla por el sector inmobiliario espa?ol se internacionaliza. Dos grupos italianos anunciaron ayer el lanzamiento de una oferta p¨²blica para hacerse con el 75% de Metrovacesa. De esta manera, se torpedean los planes de Bami de fusionarse con la inmobiliaria, tras adquirir el verano pasado el 23,9% al BBVA. Si quiere seguir manteniendo el control deber¨¢ lanzar una contraoferta, superando los 25 euros por acci¨®n que ofrecen los italianos. La operaci¨®n ha vuelto a disparar los rumores sobre el inter¨¦s por Metrovacesa de otros grupos como el gallego Fadesa, que ha negado que est¨¦ detr¨¢s de la OPA.

La sociedad Quarta Ib¨¦rica, participada por varias constructoras, y la inmobiliaria Astrim, participada por entidades financieras, lanzaron ayer una Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n (OPA) por el 75% de Metrovacesa. Ofrecen 25 euros por acci¨®n, lo que supone una prima del 19,6% sobre el cierre del martes, elevando el coste de la operaci¨®n a los 1.230 millones de euros. La oferta est¨¢ supeditada a la aceptaci¨®n del 50% de los accionistas.

La operaci¨®n, de car¨¢cter hostil, deja entre la espada y la pared a Bami, que pag¨® en junio pasado 36,55 euros por acci¨®n por el 23,9% que pose¨ªa el BBVA, con un desembolso de 545,4 millones de euros. La inmobiliaria presidida por Joaqu¨ªn Rivero, que entonces pag¨® al banco una prima del 59% al entender que esa participaci¨®n le daba el control de Metrovacesa, puede perder ese dominio si no presenta una contraoferta. En este ¨²ltimo caso, le obligar¨¢ a realizar un desembolso adicional, superando en al menos un 5% los 25 euros que pagan los italianos, y generando unas importantes minusval¨ªas por la parte que le compr¨® al BBVA.

Por el momento, la OPA ha paralizado los tr¨¢mites para la fusi¨®n entre Bami y Metrovacesa, que ten¨ªan previsto fijar el canje de acciones tras recibir en este mes la valoraci¨®n encargada a Merrill Lynch y Deutsche Bank, completando la uni¨®n en mayo.

El tiempo apremia. Mientras la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) estudia la OPA, Bami, que controla cuatro de los 13 puestos del consejo de Metrovacesa, se remiti¨® ayer a despu¨¦s de la reuni¨®n de este ¨®rgano a finales de esta semana o principios de la pr¨®xima para hacer declaraciones. Bami puede aprovecharse del blindaje de la inmobiliaria, que limita al 25% los derechos de voto en el consejo, aunque si los italianos consiguen la adhesi¨®n del 50% de los accionistas lo deshar¨ªan mediante la convocatoria de una junta general extraordinaria. Los inversores esperan respuesta, como prueba el hecho de que las acciones de Metrovacesa subieran ayer el 26,8% hasta 26,5 euros, por encima del precio de la OPA, tras levantarse la suspensi¨®n.

Fuentes del sector se?alan que a este nuevo episodio por hacerse con el liderazgo del sector, dominado ahora por Vallehermoso y Metrovacesa, no son ajenos otras firmas nacionales y, en particular, el gallego Fadesa, que podr¨ªa haberse aliado con los grupos italianos. Fuentes de Fadesa lo negaron rotundamente. En otras fuentes, se apunt¨® que el inter¨¦s por Metrovacesa de otros grupos como Inmobiliaria Colonial, Ferrovial o Acciona, puede provocar un pacto para combatir la oferta italiana.

Grupo

Tras Quarta est¨¢ el grupo Caltagirone, presidido por Francesco Gaetano Caltagirone, al que la revista Forbes colocaba en el puesto 452? entre los m¨¢s ricos del planeta con una fortuna de 1.100 millones de d¨®lares en 2001. Controla los diarios Il Messaggero de Roma, Il Mattino de N¨¢poles, la empresa publicitaria Piemme, el portal de Internet Caltanet y el diario gratuito Leggo, que ha superado los 700.000 ejemplares de tirada. Su hija Azurra, compa?era del presidente de la C¨¢mara de Diputados, el ex democristiano Pierferdinando Casini, es la vicepresidenta. Tambi¨¦n pertenecen al grupo las constructoras Cementer, Vianini Lavori y Vianini Industria. Las dos primeras figuran como socios de la reci¨¦n constituida Quarta Ib¨¦rica.

Astrim es una firma milanesa al frente de la cual figura Alfil Marchini, de 37 a?os, miembro del consejo de administraci¨®n del grupo bancario Capitalia, informa Lola Gal¨¢n.