Las hipotecas son en Espa?a m¨¢s baratas que en la zona euro, mientras el endeudamiento familiar sigue al alza

Los cr¨¦ditos hipotecarios en Espa?a son m¨¢s baratos que los que se conceden en la zona euro (3,75% de media frente a 4,55%), mientras que en los dedicados al consumo sucede lo contrario. Las entidades europeas cobran por estos ¨²ltimos una media de 8,02% y un 8,42% en Espa?a, seg¨²n el informe econ¨®mico del Banco de Espa?a correspondiente a febrero. En ¨¦l se se?ala que la banca est¨¢ "endureciendo la oferta" de hipotecarios, mientras se alerta de que la deuda de las familias

ha seguido creciendo durante los primeros meses de 2004.

En Espa?a, el cr¨¦dito hipotecario sigue siendo la estrella que m¨¢s brilla. En 2003, los pr¨¦stamos dedicados a la adquisici¨®n de la vivienda crecieron un 20%, mientras que la media en los pa¨ªses de la zona euro fue del 7%. El crecimiento de este mercado ha provocado "un mayor grado de competencia en Espa?a", seg¨²n el Banco de Espa?a, por lo que los precios son m¨¢s ajustados que en los pa¨ªses del euro.

Incluyendo el peso de las comisiones, la media de los cr¨¦ditos hipotecarios se cobra en Espa?a al 3,75% frente al 4,55% de la zona euro. En Espa?a, el 80% de los nuevos cr¨¦ditos se firmaron a tipo variable, mientras que en Europa esta tasa desciende hasta el 43%. Los tipos de los pr¨¦stamos para la compra de vivienda descendieron una media de 0,9 puntos en el 2003 en Espa?a.

Pero tanto crecimiento parece tocar a su fin. Los bancos espa?oles endurecieron otra vez, en el ¨²ltimo trimestre de 2003, por quinto trimestre consecutivo, las condiciones de los hipotecarios y esperan una nueva contracci¨®n de su oferta en los pr¨¦stamos a los hogares para adquisici¨®n de vivienda en los primeros meses de 2004, aunque m¨¢s comedida. As¨ª lo muestra la Encuesta sobre pr¨¦stamos bancarios, elaborada por el Banco Central Europeo a entidades europeas (diez espa?olas entre ellas).

M¨¢s cautelas en vivienda

La principal raz¨®n de este frenazo es, "exclusivamente, las perspectivas con respecto de la evoluci¨®n del mercado de la vivienda", dice el Banco de Espa?a. Incluso detalla que donde m¨¢s se selecciona es en la solvencia de los prestatarios, "y en la relaci¨®n entre el principal del pr¨¦stamo y el valor de la garant¨ªa". Es decir, est¨¢n poniendo las primeras cautelas, por si acaso.

En cuanto a los cr¨¦ditos al consumo, la situaci¨®n es peor para los espa?oles. En la eurozona, la media de tipos que se aplica es del 8,02%, mientras que en Espa?a asciende hasta el 8,42%, incluyendo las comisiones. En este caso, la fuerte competencia financiera no ha bajado los precios m¨¢s que en Europa, si bien la ca¨ªda de tipos de inter¨¦s provoc¨® que los pr¨¦stamos se abaraten 0,6 puntos en Espa?a respecto de 2002. El Banco de Espa?a a?ade que "las entidades espa?olas parecen haber moderado el grado en que restringieron la concesi¨®n de cr¨¦dito a los hogares para consumo", por las buenas perspectivas econ¨®micas.

Otro cap¨ªtulo en el que Espa?a sale peor parada es el de los descubiertos en cuenta corriente. Mientras las entidades de la UE cobran una media del 9,84%, en Espa?a se aplica el 12,98%. El organismo supervisor justifica esta diferencia "porque en nuestro pa¨ªs estas operaciones no se conciben como una modalidad de financiaci¨®n, sino como un recurso marginal". Por lo que respecta a la remuneraci¨®n del pasivo, Espa?a est¨¢ casi igualada al resto de la zona euro con un pago 2,08% frente al 2,10%.

Por otro lado, la deuda contra¨ªda por las familias espa?olas contin¨²a con su trayectoria ascendente en 2004, seg¨²n la informaci¨®n provisional de enero, al tiempo que se mantiene el avance de los fondos dirigidos a empresas y se modera el crecimiento de los activos m¨¢s l¨ªquidos. Por ¨²ltimo, el Banco de Espa?a apunta que la evoluci¨®n de la econom¨ªa espa?ola en los primeros meses del 2004 ser¨¢ similar a la del ¨²ltimo trimestre del 2003, cuando el PIB creci¨® el 2,7%.