"Muchos planes de pensiones est¨¢n mal invertidos"

La Asociaci¨®n Europea de Asesor¨ªa y Planificaci¨®n Financiera (EFPA), presidida por Josep Soler, naci¨® en el Instituto de Planificaci¨®n Financiera de la Universidad Erasmus en Rotterdam, con el objetivo de regular la profesi¨®n de la asesor¨ªa financiera. Hoy ofrece una titulaci¨®n universitaria de asesor¨ªa financiera v¨¢lida en los pa¨ªses de la UE.

El mercado exige una regulaci¨®n y lo requieren las empresas con buen gobierno corporativo. Soler recuerda que "este a?o 2004 se aprobar¨¢ la reforma de la Directiva de Servicios de Inversi¨®n de la UE, que exige la regulaci¨®n del servicio financiero y la cualificaci¨®n de los profesionales".

Pregunta. ?El dinero ha dejado de ser un valor est¨¢ndar?

Respuesta. Claro, ya no es absoluto. Se mide en relaci¨®n a quien lo posee y a qu¨¦ es capaz de hacer con ¨¦l.

P. ?Son para toda la vida los certificados de EFPA?

R. No. No ofrecemos una titulaci¨®n de por vida. Los asesores tienen una fecha de caducidad. Al cabo de dos a?os, el profesional ha de demostrar que ha realizado una formaci¨®n permanente, que se ha ido reciclando y, en segundo lugar, que cumple con el c¨®digo de ¨¦tica profesional.

P. ?Qu¨¦ opinan los bancos de esta nueva categor¨ªa profesional?

R. Los bancos espa?oles han firmado un protocolo de aceptaci¨®n. El BBVA, Santander, Bankinter, Banco de Sabadell y Fibank son miembros corporativos de EFPA.

P. ?C¨®mo mejorar¨¢ la seguridad de los mercados despu¨¦s de esc¨¢ndalos como el de Parmalat?

R. Las empresas est¨¢n haciendo un gran esfuerzo de transparencia, pero el inversor de a pie es el gran olvidado de los c¨®digos Aldama. Aunque las empresas emisoras suministren una gran informaci¨®n, ¨¦sta no llega al cliente.

P. ?C¨®mo puede evitar un asesor financiero que el inversor se trague un bono de Enron?

R. Diversificando, evitando una concentraci¨®n excesiva de riesgo.

P. ?De qui¨¦n debe defenderse el inversor?

R. Muchas veces de su vecino que le dice: mira yo he comprado tanto de Terra y mira c¨®mo sube y sube.

P. ?Y del jefe de su asesor que exige agresividad comercial?

R. EFPA ha elaborado un c¨®digo de conducta profesional que es compatible con las directrices de la firmas de inversi¨®n autorizadas.

P. ?Qu¨¦ le aconsejar¨ªa usted a alguien con un nivel de rentas medio alto y que, sin embargo, no lleva bien sus cuentas?

R. Que trabaje en lo suyo un cuarto de hora menos al d¨ªa y dedique este tiempo a mejorar la eficiencia de lo que gana.

P. ?El dinero de la inversi¨®n es dinero f¨¢cil?

R. Puede provocar la ilusi¨®n monetaria. No entender, por ejemplo, que un rendimiento de un 2,5% en un producto financiero es un rendimiento cero de un a?o, para otro resulta fatal.

P. Pero, cuando la Bolsa subre el inversor se siente rico.

R. Si hoy calculo el valor liquidativo de mi cartera y salgo ganando mucho, he de pensar que no es cierto, porque no lo he vendido. Y, a lo mejor, cuando lo venda valdr¨¢ menos.

P. ?Cu¨¢l ¨¦s su medicina contra la ilusi¨®n monetaria?

R. Restar un 30% del valor en Bolsa de mis activos.

P. ?Es usted conservador?

R. No. Los inversores espa?oles son conservadores y esto es un error. Si hablamos de los grandes n¨²meros veremos que somos conservadores. Miremos los planes de pensiones: muchos est¨¢n mal invertidos.

P. ?Por qu¨¦?

R. Porque los part¨ªcipes de planes de pensiones exigen resultados, mes tras mes, cuando en realidad se trata de invertir a 30 a?os.

P. ?Y por qu¨¦ se pilla la gente?

R. Porque el conservadurismo convive con la ambici¨®n desmedida, de casinimon¨ªa.

P. ?La especulaci¨®n es mala en s¨ª misma?

R. No. El mercado tambi¨¦n se mueve gracias a la especulaci¨®n, pero a un peque?o ahorrador hay que decirle que especule s¨®lo con una parte peque?a de su cartera.