La deuda familiar supera el medio bill¨®n de euros, el doble que en 1998

Los espa?oles han aprendido con rapidez a vivir de prestado, arrastrados por el fuerte ritmo del encarecimiento de la vivienda. A cierre de 2003, el endeudamiento super¨® por vez primera el medio bill¨®n de euros (507.585 millones), el doble que en 1998 (256.309 millones), seg¨²n datos del Banco de Espa?a. Una subida del 100% en las deudas que se ajusta al encarecimiento del 110% en los precios de la vivienda durante el ¨²ltimo lustro. De toda la deuda familiar, el cr¨¦dito hipotecario, con 418.191 millones, es el gran protagonista y la partida que m¨¢s ha crecido en los ¨²ltimos a?os.

No es de extra?ar que muchos espa?oles sientan un cierto desasosiego cuando, como ahora, se especula con subidas de los tipos de inter¨¦s. Nunca antes hab¨ªa una cifra de endeudamiento tan grande: a cierre de 2003 se alcanzaron los 507.585 millones de euros, un 17% m¨¢s que en 2002 y pr¨¢cticamente el doble que en 1998, cuando comenz¨® la todav¨ªa imparable subida de los precios de la vivienda.

De esta deuda, el grueso lo componen los pr¨¦stamos a largo plazo, que son los utilizados para la adquisici¨®n de la vivienda. As¨ª, a diciembre de 2003 su cifra se elev¨® a 418.191 millones, el 19% m¨¢s que a finales de 2002, y un 118% superior al inicio del boom inmobiliario, hace ahora un lustro. Unos crecimientos que coinciden con los avances en los precios de la vivienda en id¨¦nticos periodos.

El resto del endeudamiento corresponde a operaciones a corto y medio plazo, ligada a la adquisici¨®n de bienes de consumo duraderos (electrodom¨¦sticos, autom¨®viles...), que han experimentado aumentos mucho m¨¢s modestos, en torno al 9%.

El fuerte endeudamiento de las familias ha sido objeto de numerosas advertencias por parte de la autoridad econ¨®mica. La pasada semana, el gobernador del Banco de Espa?a, Jaime Caruana, insist¨ªa en la necesidad de que las familias moderen su endeudamiento y que cuenten con margen suficiente si se produce un alza de tipos de inter¨¦s. Una consecuencia l¨®gica, ya que el grueso de los cr¨¦ditos hipotecarios son a tipo variable y, por tanto, se revisan anualmente de acuerdo a la evoluci¨®n del Eur¨ªbor, tipo resultante de los pr¨¦stamos entre entidades financieras europeas.

Los tipos han sufrido una ca¨ªda brusca en los ¨²ltimos a?os. Por ejemplo, el tipo medio de pr¨¦stamos hipotecarios dados por bancos y cajas de ahorro era del 5,65% en marzo de 1998 y en el mismo mes de este a?o se situ¨® en el 3,35%, siendo esta referencia la m¨¢s baja en los ¨²ltimos cinco a?os.

Seg¨²n un reciente trabajo elaborado por el director general del Servicio de Estudios del Banco de Espa?a, Jos¨¦ Luis Malo de Molina, el endeudamiento de las familias espa?olas en relaci¨®n a su renta bruta disponible se ha duplicado en la ¨²ltima d¨¦cada.

Adem¨¢s, de las consecuencias para las familias, los economistas advierten otras dificultades para el conjunto de la econom¨ªa. El ex gobernador del Banco de Espa?a, Luis ?ngel Rojo, se?al¨® ayer que la concentraci¨®n experimentada por la inversi¨®n en Espa?a en vivienda puede plantear "problemas de productividad" al retirar recursos a sectores con "mayor capacidad de dinamismo" que la construcci¨®n, seg¨²n informa Europa Press.

Riqueza financiera

Los datos facilitados ayer por el Banco de Espa?a muestran tambi¨¦n la evoluci¨®n de la riqueza financiera (dep¨®sitos, efectivo, seguros, acciones y fondos) que alcanz¨® a diciembre de 2003, los 1,26 billones de euros con un incremento del 14,1% sobre igual periodo del ejercicio anterior. Los dep¨®sitos bancarios son la partida m¨¢s importante con 370.625 millones, aunque muestran un crecimiento muy modesto (3,7%) respecto al pasado a?o.

La subida de la bolsa del 28% en su ¨ªndice Ibex 35 a lo largo del pasado a?o ha conseguido importantes aumentos del patrimonio tanto en acciones cotizadas como en los fondos de inversi¨®n. Las acciones y los fondos rompieron el pasado a?o una racha de desinversiones que se prolongaban desde 2000. Los productos de seguros tambi¨¦n muestran mayor peso en la cartera financiera de los espa?oles.

La riqueza financiera neta de las familias, fruto de restar a los activos financieros (inversiones) los pasivos (cr¨¦ditos), aument¨® un 12,2% en 2003, hasta los 758.508 millones de euros, debido a la mejora antes apuntada en los fondos de inversi¨®n y pensiones y en las acciones cotizadas.