Ebro Puleva lanza una OPA por la primera arrocera de EE UU

Ebro Puleva anunci¨® ayer que ha alcanzado un acuerdo para adquirir la totalidad de Riviana Foods, l¨ªder en el mercado de arroz de Estados Unidos, mediante una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) de acciones, que supondr¨¢ una inversi¨®n de 312,4 millones de euros si todo el capital acude a la misma. La adquisici¨®n convierte a Ebro Puleva en la primera compa?¨ªa en el mercado mundial del arroz.

Tanto el presidente como el consejero delegado de Ebro Puleva, Jos¨¦ Manuel Fern¨¢ndez-Norniella y Antonio Hern¨¢ndez Callejas, recalcaron que esta operaci¨®n aportar¨¢ una red comercial que permitir¨¢ la introducci¨®n del resto de productos de la compa?¨ªa en el mercado estadounidense. Hern¨¢ndez Callejas explic¨® que el objetivo de la OPA es adquirir la totalidad de la compa?¨ªa y que la operaci¨®n est¨¢ condicionada a alcanzar el 66,6% del capital, a un precio de 25,75 d¨®lares por acci¨®n, lo que supone un descuento del 5,4% sobre la cotizaci¨®n de los ¨²ltimos 12 meses.

Los directivos se mostraron optimistas respecto al ¨¦xito de la operaci¨®n ya que el consejo de administraci¨®n, liderado por la familia propietaria Godchaux, que controla el 52,2%, acudir¨¢ a la oferta y detall¨® que el plazo m¨ªnimo de la OPA concluye el 26 de agosto, y el periodo m¨¢ximo, el 31 de octubre. Ebro Puleva, que afrontar¨¢ esta inversi¨®n con sus propios recursos, ha valorado Riviana Foods en 390 millones de d¨®lares, pues a la inversi¨®n de 381,4 millones de d¨®lares por el 100% de las acciones hay que sumar una deuda de nueve millones de d¨®lares.

As¨ª, tras la integraci¨®n de Riviana Foods en Ebro Puleva, la deuda neta de la compa?¨ªa ascender¨¢ a 535,22 millones de euros, frente a unos fondos propios de 933,48 millones. Ebro Puleva excluir¨¢ a Riviana del mercado burs¨¢til y lo integrar¨¢ en la divisi¨®n arrocera del grupo, que pasar¨¢ a representar el 34,1% de las ventas globales, frente al 23,6% actual.

Presencia en EE UU

Con la incorporaci¨®n de Riviana, la facturaci¨®n de Ebro Puleva (con datos a fin de 2003) crecer¨¢ un 16,5%, hasta los 2.333,24 millones de euros, tanto que el beneficio neto aumentar¨¢ un 7,4%, hasta superar los 108 millones de euros. Riviana controla el 17,5% del mercado de arroz de Estados Unidos y cuenta con siete f¨¢bricas; adem¨¢s de esta actividad, opera con galletas y zumos en Costa Rica y Guatemala, mientras que Europa mantiene empresas conjuntas con Ebro en Reino Unido, B¨¦lgica y Alemania.

Hern¨¢ndez Callejas explic¨® que han elegido esta compa?¨ªa por su concentraci¨®n en productos con marcas, la oportunidad para los arroces preparados a los que Ebro puede aportar su conocimiento del mercado y el proceso de producci¨®n.Subray¨® que abre una ventana al mayor y m¨¢s sofisticado mercado de alimentaci¨®n del mundo, pues permite aprovechar su fortaleza comercial, supone un bajo riesgo de integraci¨®n e incrementa la dimensi¨®n de la compa?¨ªa.

A corto plazo, Ebro trabajar¨¢ para reducir costes y la estructura central de Riviana, aplicar¨¢ sus procesos de innovaci¨®n, y buscar¨¢ sinergias especialmente en la compra de materias primas.