La venta de Panrico da opci¨®n de recompra a los ex propietarios

El preacuerdo para la venta de Panrico a la firma de capital riesgo Apax Partners incluye una opci¨®n de recompra de hasta el 20% de la empresa por parte de la familia propietaria, los Costafreda. As¨ª lo explicaron fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n, que no se completar¨¢ definitivamente hasta el pr¨®ximo noviembre pero que ha cerrado ya sus principales detalles. Despu¨¦s de una intensa y compleja negociaci¨®n, en la madrugada de ayer se sell¨® un pacto con el que se resuelve la primera fase de la operaci¨®n, por la que Apax compra un 75% de las acciones de Panrico.

El acuerdo valora el 100% de Panrico en 900 millones de euros, precio que duplica de largo la valoraci¨®n del grupo de los Donut que hizo La Caixa cuando entr¨® en el capital hace s¨®lo cuatro a?os y al que hay que deducirle cerca de 125 millones de deuda que asume el comprador.

Dentro del 75% ya vendido se cuentan la participaci¨®n de La Caixa, que hab¨ªa aumentado del 29,9% al 32% seg¨²n Panrico, y parte de las acciones de Costafreda. Albert Costafreda, que se mantendr¨¢ ligado a la empresa como presidente no ejecutivo, a¨²n controla un 10%, pero Panrico asegur¨® que la familia lo vender¨¢ todo, al margen de que m¨¢s adelante decida ejecutar la citada opci¨®n de recompra. Joan Cornudella sale reforzado como primer ejecutivo y ser¨¢ nombrado consejero delegado.

La Caixa declin¨® precisar las plusval¨ªas que obtendr¨¢ con la venta. Un c¨¢lculo aproximado de las ganancias arrojar¨ªa 120 millones de euros, considerando que la entidad pag¨® por sus acciones 128 millones en 2001 y teniendo tambi¨¦n en cuenta la valoraci¨®n de Apax. Banc Sabadell, que junto con el Pastor cuenta con un 5%, no ha materializado la venta de su paquete, pero est¨¢ en posici¨®n vendedora si llega una buena oferta.