KKR y Permira compran el grupo de televisi¨®n SBS por 1.864 millones

Los fondos de capital inversi¨®n, Kohlberg Kravis Roberts (KKR) y Permira Advisers, anunciaron ayer la compra de SBS Broadcasting, el segundo grupo de televisi¨®n europeo. Seg¨²n los t¨¦rminos de la operaci¨®n, los fondos pagar¨¢n 1.691 millones de euros en efectivo por los activos de SBS y asumir¨¢n la pr¨¢ctica totalidad de la deuda de la compa?¨ªa hasta completar una transacci¨®n valorada en un total de 1.864 millones de euros.

Como parte de la operaci¨®n, est¨¢ previsto que la compa?¨ªa inicie un proceso de liquidaci¨®n voluntaria en noviembre de este a?o. El efectivo que se obtenga se repartir¨¢ entre los accionistas y tenedores de stock options.

Cada accionista de la compa?¨ªa adquirida percibir¨¢ 46 euros por cada una de sus acciones, lo que representa una prima del 15,9% respecto a la cotizaci¨®n de cierre el pasado 12 de agosto, fecha en que empezaron a circular en el mercado rumores sobre la posible compra del grupo de televisi¨®n.

SBS, con sede en Luxemburgo, fue fundada en 1989 por su actual presidente, Harry Evans Sloan, y hoy opera 16 emisoras de televisi¨®n, 21 canales de televisi¨®n de pago y 11 emisoras de radio, que llegan a un mercado de 100 millones de personas en B¨¦lgica, Dinamarca, Finlandia, Grecia, Hungr¨ªa, Pa¨ªses Bajos, Noruega, Rumania y Suecia. Hoy es el segundo grupo televisivo de Europa, por detr¨¢s del l¨ªder del sector, RTL, filial del grupo alem¨¢n Bertelsmann. Las ventas de SBS crecieron un 17% el a?o pasado, hasta un total de 678 millones de euros.

Los accionistas aceptan

Seg¨²n se?al¨® ayer la compa?¨ªa, la oferta de KKR y Permira ha sido aceptada por accionistas representativos de un 21,9% del capital social. Entre ellos figura Liberty Global, compa?¨ªa del magnate de las comunicaciones, John Malone, que posee el 18,4% de SBS.

La operaci¨®n deber¨¢ a¨²n pasar por algunos tr¨¢mites, como recibir el visto bueno de las autoridades de defensa de la competencia europea y ser respaldada por, al menos, las dos terceras partes de los accionistas de SBS, que celebrar¨¢n una junta extraordinaria el pr¨®ximo octubre. Una vez aprobada la compra, SBS dejar¨¢ de cotizar en los dos mercados de valores en los que se negocia en la actualidad: Nasdaq y Euronext Amsterdam.

Deutsche Bank act¨²a como asesor financiero de la compa?¨ªa adquirida, mientras que Lehman Brothers est¨¢ haciendo lo propio con los dos fondos compradores. Como es habitual en todas las compras que realizan los fondos de capital riesgo, KKR y Permira se endeudar¨¢n para llevar a cabo la operaci¨®n. En esta ocasi¨®n, Barclays Capital, Lehman Brothers y Royal Bank of Scotland aportar¨¢n los recursos.