ACS arrebata a Amancio Ortega el 22% de Fenosa que vend¨ªa el Santander

La compa?¨ªa Acciones de Construcci¨®n y Servicios (ACS) cerr¨® ayer un acuerdo con el Banco Santander para adquirir el 22,07% de las acciones de la el¨¦ctrica Uni¨®n Fenosa que controlaba la entidad financiera. A un precio de 33 euros por t¨ªtulo, con una prima del 24,2% respecto a la ¨²ltima cotizaci¨®n de los t¨ªtulos de Fenosa (26,55 euros), la constructora que preside Florentino P¨¦rez derrot¨® la oferta de 30 euros por acci¨®n que hab¨ªa puesto sobre la mesa el grupo gallego encabezado por el fundador de Inditex, Amancio Ortega, y del que tambi¨¦n formaban parte Caixanova y la Constructora San Jos¨¦. El principio de acuerdo que lleg¨® a estar perfilado el mi¨¦rcoles con este grupo salt¨® por lo aires en cuesti¨®n de horas.

El presidente del Santander, Emilio Bot¨ªn, que entr¨® a ¨²ltima hora en las negociaciones y, fiel a su estilo, mantuvo la tensi¨®n hasta el ¨²ltimo momento, eligi¨® la m¨¢s alta de las tres ofertas que logr¨® reunir por Fenosa entre el jueves y el viernes: la del grupo gallego de Ortega (30 euros por acci¨®n), una presentada por la constructora Acciona de 32 euros por t¨ªtulo y la de ACS, que supone valorar la el¨¦ctrica en 10.054 millones.

Socio de referencia

Los 2.219 millones de euros que pagar¨¢ ACS reportan al banco unas plusval¨ªas de 1.160. ACS pase convierte as¨ª en el socio de referencia de la tercera el¨¦ctrica, con el 22,07%, seguido a distancia por Caixa Galicia (10%), Caixanova (4%) y Banco Pastor (3,7%), en un momento de agitaci¨®n en el sector energ¨¦tico."La inversi¨®n de ACS tiene car¨¢cter estrat¨¦gico y vocaci¨®n de permanencia" indicaron ayer fuentes de la constructora, saliendo al paso de las especulaciones sobre posibles nuevas operaciones. Las mismas fuentes aclararon que su intenci¨®n es "colaborar" en la gesti¨®n de la el¨¦ctrica, no tomar sus riendas.

Es una aclaraci¨®n importante, ya que la toma de control de una compa?¨ªa cotizada, incluso con un porcentaje inferior al 25% del accionariado, podr¨ªa suponer la obligaci¨®n de lanzar una OPA. Tambi¨¦n obligar¨ªa a una OPA el hecho de que tuviera m¨¢s de la tercera parte de los consejeros y no es el caso, ya que tiene cuatro sobre 13. Adem¨¢s, las fuentes de ACS consultadas se?alaron que a¨²n no se han analizado los cambios en el consejo de Fenosa. El Santander comunic¨® ayer que sus cuatro representantes en el consejo de la el¨¦ctrica, Antonio Basagoiti (presidente) y los consejeros Miguel Gueijo, Gonzalo Milans del Bosch y Marcial Portela abandonar¨¢n el ¨®rgano de administraci¨®n.

ACS, con una deuda que ronda los 1.200 millones, financiar¨¢ la adquisici¨®n de Fenosa con recursos propios y pr¨¦stamos. Seg¨²n la comunicaci¨®n enviada a la Comisi¨®n de Valores, con cuyo presidnete, manuel Conthe, se entrevist¨® ayer Florentino P¨¦rez, ACS elevar¨¢ su apalanzamiento financiero (deudas sobre recursos propios) del 0,7% al 1,6%. Reicentemente, el grupo vendi¨® un 3% de acciones propias, en una operaci¨®n en la que ingres¨® unos 300 millones.

Desde la el¨¦ctrica, la valoraci¨®n de la operaci¨®n fue parca: "Somos sujetos pasivos", manifestaron fuentes de la compa?¨ªa. El actual n¨²mero dos de Fenosa, Honorato L¨®pez Isla, mantiene una buena relaci¨®n con Florentino P¨¦rez y conoce bien el flanco gallego de la sociedad,

por lo que cuenta con posibilidades de sustituir a Basagoiti. El presidente de la Xunta de Galicia, Emilio P¨¦rez Touri?o, hizo p¨²blico un comunicado en el que considera la venta a ACS un elemento de "estabilidad accionarial" para la empresa.

La CNMV suspendi¨® la negociaci¨®n burs¨¢til de las tres sociedades implicadas en la compraventa. El ¨®rgano regulador levant¨® la suspensi¨®n al Santander a las 14.30 horas. Fenosa y ACS, sin embargo, se mantuvieron fuera del mercado. Al cierre de la sesi¨®n, las acciones del Santander ganaron un 0,68%. En el momento de la suspensi¨®n, a las 13.15 horas, los t¨ªtulos de Fenosa acumulaban una subida del 3,31%, mientras que ACS ca¨ªa un 2,51%.